| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 73 | 70.4x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 61 | 5.7% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 73 | 1.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 66 | 1.5x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 95 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 66 | -2.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 38 | 4 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Pacira BioSciences كشركة أدوية تركز على إدارة الألم وتقليل الاعتماد على المواد الأفيونية. يأتي معظم دخلها من EXPAREL المستخدم في إدارة الألم بعد الجراحة، إلى جانب ZILRETTA الموجه لعلاج الفصال العظمي، بينما كانت iovera ضمن محفظتها حتى إتمام بيعها إلى Zimmer Biomet في 31 يوليو 2026. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، مثّلت مبيعات EXPAREL البالغة 147.8 مليون دولار نحو 77% من إجمالي الإيرادات، مقابل 32.6 مليون دولار لـZILRETTA و6.8 مليون دولار لـiovera.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 192.4 مليون دولار، بزيادة 6% عن الفترة المقابلة، مقارنة مع 177.4 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. وارتفع EXPAREL بنسبة 3% من 142.9 مليون دولار إلى 147.8 مليون دولار، ونما ZILRETTA بنسبة 4% إلى 32.6 مليون دولار، وقفز iovera بنسبة 21% إلى 6.8 مليون دولار. تعكس هذه الأرقام استمرار هيمنة EXPAREL على مزيج الأعمال، مع نمو أسرع لكنه أصغر حجماً في iovera قبل التخارج منه.
سجلت Pacira ربحاً إجمالياً قدره 148.2 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بما يعادل هامشاً وفق قوائم EDGAR يقارب 77%، بينما أعلنت الإدارة هامشاً إجمالياً غير متوافق مع GAAP قدره 78% مقابل 82% في الفترة المقابلة. وبلغ صافي الدخل وفق GAAP نحو 4.7 مليون دولار، أو 0.12 دولار للسهم، مع EBITDA معدل يقارب 48.7 مليون دولار. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في 2026، بلغت الإيرادات 746.2 مليون دولار وصافي الدخل 14.6 مليون دولار وربحية السهم 0.36 دولار تقريباً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على PCRX هو «حياد»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 29 دولاراً ونطاق بين 25 و32 دولاراً؛ ويتجاوز المتوسط الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 27.66 دولار، بينما يزيد الهدف الأعلى عليه بصورة أوضح. لا يتوافر مكرر ربحية معلن في المعطيات رغم تسجيل ربحية سهم لآخر اثني عشر شهراً في 2026، ولذلك يبقى تقييم السهم معتمداً بدرجة كبيرة على استمرار نمو EXPAREL ونجاح محفزات خط الأنابيب، في مقابل ضغط الهوامش وتعديل توقعات الإيرادات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يمثل EXPAREL المصدر الأكبر بوضوح، إذ بلغت مبيعاته 147.8 مليون دولار من إجمالي إيرادات 192.4 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وبلغت مبيعات ZILRETTA نحو 32.6 مليون دولار، بينما حققت iovera نحو 6.8 مليون دولار قبل إتمام بيعها إلى Zimmer Biomet في 31 يوليو 2026. يعكس ذلك اعتماداً يقارب 77% من إيرادات الربع على EXPAREL وحده.
بلغت الإيرادات 192.4 مليون دولار، بزيادة 6% عن الفترة المقابلة، وبلغ الربح الإجمالي وفق EDGAR نحو 148.2 مليون دولار. سجلت الشركة صافي دخل وفق GAAP قدره 4.7 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.12 دولار، إضافة إلى EBITDA معدل يقارب 48.7 مليون دولار. وبلغ الهامش الإجمالي غير المتوافق مع GAAP نحو 78%، مقارنة مع 82% في الفترة المقابلة.
أضاف قرار UnitedHealthcare في يوليو 2026 نحو 40 مليون شخص إلى نطاق التعويض المنفصل لـEXPAREL خارج حزمة الجراحة. وأصبحت تغطية EXPAREL تتجاوز 150 مليون شخص، مقتربة من هدف 160 مليوناً بنهاية السنة المالية 2026. كما وضعت UnitedHealthcare دواء ZILRETTA على قائمتها المفضلة وألغت متطلبات الموافقة المسبقة، ما يقلل عائقاً إجرائياً أمام استخدامه.
أتمت Pacira بيع iovera إلى Zimmer Biomet في 31 يوليو 2026 مقابل ما يصل إلى 140 مليون دولار. يتكون المقابل من 70 مليون دولار مقدماً و70 مليون دولار إضافية مرتبطة بمراحل إيرادية، مع استمرار تعاون الشركتين في برنامج التشنج. وبعد الصفقة، عدلت Pacira نطاق إيرادات السنة المالية 2026 إلى 735–760 مليون دولار وخفضت نطاق مصروفات SG&A غير المتوافقة مع GAAP إلى 310–330 مليون دولار.
تستهدف Pacira إعلان نتائج الجزء A من دراسة المرحلة الثانية ASCENT لبرنامج PCRX-201 في نهاية 2026، وقد شمل هذا الجزء 49 مريضاً موزعين على جرعتين ومجموعة ضابطة. وتستهدف الشركة أيضاً إعلان نتائج دراسة المرحلة الثالثة لـZILRETTA في الفصال العظمي للكتف ونتائج دراسة iovera التسجيلية في التشنج قبل نهاية 2026. إضافة إلى ذلك، بدأ التسجيل في الجزء B من ASCENT، وتخطط الشركة لبدء المرحلة الثانية من تطوير PCRX-202 خلال 2026.
تسببت ضغوط الاقتصاد الكلي في ضعف بعض إجراءات الأنسجة الرخوة الاختيارية خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، ولا سيما داخل المستشفيات. تبلغ حصة إجراءات الأنسجة الرخوة نحو 40% من حجم EXPAREL، بينما تمثل جراحات العظام نحو 60%. كذلك نما الحجم بنحو 4% لكن الإيرادات ارتفعت 3% فقط بسبب مزيج العبوات وخصومات منظمة الشراء الجماعي الثالثة، فيما يحتاج تعويض NOPAIN إلى التجديد أو التمديد بنهاية 2027.
