| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 43 | 25.8x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 20 | -10.6% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 56 | 5.6% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 72 | 2.6x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 46 | 2.23% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 70 | 33.6% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 63 | 10 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل PACCAR في حلول النقل الثقيل عبر ثلاثة محركات مترابطة للدخل: تصنيع الشاحنات، وبيع قطع الغيار والخدمات لما بعد البيع، وتقديم خدمات التمويل. وتشمل محفظتها شاحنات DAF ومحركات PACCAR، بينما تدعم PACCAR Parts الأساطيل بقطع الغيار وبرامج خدمات الأساطيل، وتحقق PACCAR Financial Services دخلاً من تمويل المركبات وهوامش التمويل وسوق الشاحنات المستعملة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت PACCAR إيرادات قدرها 7.5 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 1.6 مليار دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً محسوباً بنحو 21.3%. وبلغ صافي الدخل 752 مليون دولار، أو 1.43 دولار للسهم، مرتفعاً 24% عن الربع 1 من السنة المالية 2026، حين بلغ صافي الدخل 605.3 مليون دولار. وارتفعت إيرادات الشركة أيضاً من 6.8 مليار دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026 إلى 7.5 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026.
قاد نشاط الشاحنات النتائج مع ارتفاع التسليمات من 33 ألفاً إلى 38.7 ألف شاحنة، بينما سجلت PACCAR Parts إيرادات فصلية قياسية قدرها 1.75 مليار دولار، تعادل نحو 23% من إجمالي إيرادات الشركة، ودخلاً قبل الضريبة قدره 417 مليون دولار وهامشاً إجمالياً 29.8%. كما حققت PACCAR Financial Services دخلاً قبل الضريبة قدره 124 مليون دولار، ما يوضح مساهمة قطع الغيار والتمويل في تخفيف تقلب دورة مبيعات الشاحنات. وارتفع الهامش الإجمالي المجمع للشاحنات وقطع الغيار والأنشطة الأخرى من 13.1% إلى 14.4% بين الربعين 1 و2 من السنة المالية 2026.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 132.4 دولار، أي أقل بنحو 4.9% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 139.24 دولاراً، بينما يمتد نطاق الأهداف من 119 إلى 148 دولاراً ويضع أعلى هدف فوق تلك القمة بنحو 6.3%. ويظل الإجماع عند الحياد، ما يعكس أن قوة أرباح الربع 2 من السنة المالية 2026 وتعافي التسليمات يقابلهما اعتماد على تسارع سوق الشاحنات، وهامش متوقع شبه مستقر في الربع 3، وعدم اليقين التنظيمي المتصل بقواعد EPA.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 7.5 مليار دولار وصافي الدخل 752 مليون دولار، أو 1.43 دولار للسهم، في الربع 2 من السنة المالية 2026. وارتفع صافي الدخل 24% عن الربع 1 من السنة المالية 2026 مع زيادة تسليمات الشاحنات من 33 ألفاً إلى 38.7 ألف وحدة. كما استفادت الربحية من تحسن السعر مقابل التكلفة، وضبط المصروفات، وأداء الضمان، والإنتاج المحلي للسوق المحلي.
حققت PACCAR Parts إيرادات فصلية قياسية قدرها 1.75 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع دخل قبل الضريبة قدره 417 مليون دولار. وبلغ هامشها الإجمالي 29.8%، بينما ارتفعت إيرادات برنامج خدمات الأساطيل 8% مع زيادة استخدام الشاحنات. وتتوقع الإدارة نمو مبيعات قطع الغيار بين 3% و5% في السنة المالية 2026، مع ترجيح الطرف الأعلى من النطاق في النصف الثاني.
تتوقع PACCAR أن يبلغ سوق الشاحنات الثقيلة في الولايات المتحدة وكندا نحو 250 ألف وحدة في السنة المالية 2026، موزعة بين 105 آلاف وحدة في النصف الأول ونحو 145 ألفاً في النصف الثاني. وتقدر سوق أوروبا للشاحنات فوق 16 طناً بنحو 310 آلاف وحدة، وسوق أميركا الجنوبية بين 100 و110 آلاف وحدة. وعلى مستوى الشركة، تستهدف PACCAR نحو 42 ألف تسليم في الربع 3 من السنة المالية 2026 بعد 38.7 ألفاً في الربع 2.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
قالت الإدارة في 28 يوليو 2026 إن مقترح EPA الصادر في 9 يوليو 2026 يسمح ببيع الجيل الحالي من المحركات مقابل غرامة عدم امتثال تقديرية بين 6 و7 آلاف دولار للشاحنة. وتخطط PACCAR لبدء 2027 ببيع محركاتها الحالية ومحركات شريكتها Cummins، ثم تعريف العملاء بمحركات 35 مليغراماً تدريجياً مع تقدم السنة. لكن المقترح كان لا يزال خاضعاً للتعليقات ولم تكن صيغته النهائية قد صدرت، لذلك تبقى التكلفة والقواعد النهائية مصدر عدم يقين.
تخطط PACCAR في السنة المالية 2026 لإنفاق ما بين 700 و750 مليون دولار على الاستثمارات الرأسمالية، وما بين 450 و480 مليون دولار على البحث والتطوير. وتشمل البرامج التصنيع المرن، ومحركات الديزل النظيفة من الجيل التالي، ومنظومات الدفع الهجينة والكهربائية، وخدمات المركبات المتكاملة والمتصلة. وفي القيادة الذاتية، ذكرت الإدارة في 28 يوليو 2026 أنها تطور منصة مركبات ذاتية بالتعاون مع Aurora وStack AV وKodiak، لكنها قالت صراحة إنه لا توجد خطط لإزالة السائق في تلك المرحلة.
إجماع المحللين على PCAR هو الحياد، ومتوسط السعر المستهدف يبلغ 132.4 دولار. ويتراوح أدنى هدف عند 119 دولاراً وأعلى هدف عند 148 دولاراً، مقارنة بنطاق 52 أسبوعاً بين 92.25 و139.24 دولاراً. ويقع متوسط الهدف دون قمة ذلك النطاق بنحو 4.9%، بينما يتجاوزها أعلى هدف بنحو 6.3%، ما يبرز اختلاف التقديرات بشأن استدامة تعافي سوق الشاحنات والهوامش.
