| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 97 | 2.5x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 64 | 136.8% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 81 | 31.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 76 | 0.7x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 45 | 5.79% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 99 | 71.4% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 83 | 5 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras، المدرجة بالرمز PBR-A في NYSE، في إنتاج النفط والغاز وتكرير النفط وتسويق الوقود وتصديره، مع تركيز عملياتها على البرازيل. وتربط الشركة بين إنتاج الحقول البحرية، ومنها Buzios وMero وTupi، وتشغيل المصافي وبيع منتجات مثل الديزل والبنزين ووقود الطائرات؛ لذلك تتأثر إيراداتها بحجم الإنتاج وأسعار النفط ومزيج المنتجات وكفاءة التكرير والخدمات اللوجستية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 (المنتهي في 2026-06-30)، بلغ إنتاج Petrobras النفطي 2.7 مليون برميل يومياً، بزيادة 15% مقارنة بالربع نفسه من السنة المالية السابقة، ومتجاوزاً هدف الربع البالغ 2.5 مليون برميل يومياً. وبلغ استخدام المصافي 101%، وارتفع إنتاج المشتقات 6% مقارنة بالربع السابق، فيما انخفضت الواردات 40% مقارنة بالربع السابق. ويحمل هذا المزيج التشغيلي أهمية خاصة للشركة لأنه يجمع بين زيادة النفط المتاح للبيع وتقليل الحاجة إلى شراء مشتقات من الخارج.
بلغت الإيرادات 204.4 مليار دولار وصافي الدخل 52.0 مليار دولار خلال آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30، مع تدفق نقدي تشغيلي 40.2 مليار دولار وتدفق نقدي حر 19.3 مليار دولار بحسب بيانات EL7. أما السنة المالية 2025 (المنتهية في 2025-12-31)، فسجلت إيرادات 89.1 مليار دولار وصافي دخل 19.7 مليار دولار وهامشاً إجمالياً 43.7%. وتكشف هذه الأرقام اختلافاً بين قوة الربحية المحاسبية والتحصيل النقدي، إذ عادل التدفق النقدي التشغيلي 77% من صافي الدخل خلال آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30.
آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30
الموعد: 2026-11-10
متوسط إنتاج النفط عند مستوى 2.7 مليون برميل يومياً في إعلان الأرباح المتوقع
استخدام المصافي عند مستوى 101% في إعلان الأرباح المتوقع
تحويل صافي الدخل إلى تدفق نقدي تشغيلي عند مستوى 77% لآخر 12 شهراً في إعلان الأرباح المتوقع
تبلغ القيمة بلا نمو 74 دولاراً، وهي تقدير للربح التشغيلي الحالي بعد الضريبة إذا استمر ثابتاً إلى الأبد، باستخدام معدل خصم 8.7%. ويبلغ تقدير نموذج التدفق النقدي المخصوم 17 دولاراً، ضمن نطاق من 12 دولاراً إلى 25 دولاراً وبمعدل خصم 8.7%، ويقيس قيمة النقد المتوقع توليده مع اتباع تقديرات المحللين للأرباح. لا تتقارب الطريقتان؛ فالقيمة بلا نمو تثبت مستوى الربح التشغيلي، بينما يقيّم نموذج التدفق النقدي مسار التدفقات المستقبلية، ولذلك لا تعني تسمية الطريقة الأولى أنها يجب أن تنتج قيمة أقل. وتميل أهداف المحللين بطبيعتها إلى التفاؤل ونماذج التدفق النقدي إلى التحفظ، بينما يحمل إجماع المحللين على Petrobras توصية شراء. ويضيف محور التقييم في EL7 مقارنة قطاعية بدرجة 96 من 100 والترتيب 3 من 47 ببيانات الفترة المنتهية في 2026-06-30، من دون أن يحسم التباعد بين الطريقتين.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-19؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ إنتاج النفط 2.7 مليون برميل يومياً في الربع 2 من السنة المالية 2026 (المنتهي في 2026-06-30)، بزيادة 15% مقارنة بالربع نفسه من السنة المالية السابقة. وربطت الإدارة في مكالمة 2026-08-07 هذا التحسن بتدرج تشغيل منصات مثل P-78 وP-79 وتحسين كفاءة الأصول القائمة. ووصلت Almirante Tamandare إلى 270,000 برميل يومياً مقابل طاقة أصلية 225,000 برميل يومياً، ما يوضح مساهمة إزالة الاختناقات في نمو الأحجام.
بلغ صافي الدخل 52.0 مليار دولار خلال آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30، مقابل تدفق نقدي تشغيلي 40.2 مليار دولار بحسب بيانات EL7، بنسبة تحويل 77%. وبلغ التدفق النقدي الحر 19.3 مليار دولار بحسب بيانات EL7 للفترة نفسها، وهو رقم مختلف عن الربح المحاسبي. وأوضحت الإدارة في مكالمة 2026-08-07 أن تقديم المشروعات وخفض الدين يمثلان أولويتين، وأن احتمال التوزيعات الاستثنائية ضعيف في ظل تلك الأولويات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
ذكرت الإدارة في مكالمة 2026-08-07 أن Mataripe تخضع للفحص النافي للجهالة، وأن المفاوضات لم تتقدم، من دون إعلان صفقة شراء. وبالنسبة إلى Braskem، أكدت دراسة الخيارات بعد اتفاق المساهمين الجديد الذي عزز نفوذ Petrobras في القرارات، من دون إعلان التزام بضخ رأس مال. لذلك يظل الملفان متعلقين بقرارات محتملة لتخصيص رأس المال، ولا يمثلان استحواذاً أو تمويلاً معلناً.
تبلغ القيمة بلا نمو 74 دولاراً لأنها تفترض استمرار الربح التشغيلي الحالي بعد الضريبة إلى الأبد، بينما يبلغ تقدير التدفق النقدي المخصوم 17 دولاراً ضمن نطاق من 12 دولاراً إلى 25 دولاراً. وتستخدم الطريقتان معدل خصم 8.7%، لكن الثانية تتبع تقديرات المحللين للأرباح وتقيّم النقد المتوقع توليده. ولهذا يعكس الاختلاف حساسية النتيجة لتعريف التدفق ومساره المستقبلي، بينما يظل إجماع المحللين على Petrobras عند شراء.