| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 87 | 13.9x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 27 | -5.3% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 94 | 25.8% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 44 | 4.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 53 | 1.98% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 95 | 48.8% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 24 | 4 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Pitney Bowes عبر منظومة مترابطة تشمل Presort لفرز البريد ونقله عبر شبكة وطنية، وSendTech لحلول الإرسال وبرمجيات الشحن ومنتج Mailstream on Demand، إلى جانب Pitney Bowes Bank. تستفيد Presort من نقل البريد بين منشآتها للوصول إلى خصم الفرز ذي الخمسة أرقام وتمريره إلى العملاء، بينما تحقق SendTech إيرادات من حلول البريد والشحن، ويستخدم البنك العلاقات القائمة لتجربة الإقراض المدعوم بالأصول وتمويل عملاء برمجيات الشحن وسلاسل الخدمات اللوجستية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 451.5 مليون دولار وصافي الدخل 49.9 مليون دولار وربحية السهم 0.36 دولار، مقابل إيرادات 477.4 مليون دولار وصافي دخل 58.1 مليون دولار وربحية سهم 0.39 دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. أما السنة المالية 2025 فسجلت إيرادات قدرها 1.9 مليار دولار وصافي دخل 144.7 مليون دولار وربحية سهم 0.84 دولار، بينما بلغت أحدث أرقام الاثني عشر شهراً في 2026 إيرادات 1.9 مليار دولار وصافي دخل 187.3 مليون دولار وربحية سهم تقارب 1.35 دولار.
كان مزيج الأداء في الربع 2 من السنة المالية 2026 متفاوتاً بين القطاعات: واصلت Presort الفوز بأعمال جديدة وتحولت إيراداتها إلى نمو إيجابي في يونيو 2026، لكن ارتفاع تكاليف النقل ضغط على ربحيتها بنحو 6 ملايين دولار. وفي SendTech، أدت التحسينات التشغيلية إلى توسيع الهوامش رغم زيادة الإنفاق التشغيلي على النمو، مع استفادة مؤقتة من استرداد رسوم جمركية؛ وترى الإدارة أن هامش القطاع طويل الأجل يقع في منتصف نطاق الثلاثينيات. وفي الوقت نفسه، بدأ Pitney Bowes Bank إنشاء قروض عبر ثلاثة برامج تجريبية، مع استمرار تقليص الميزانية العمومية والتخارج من الأصول منخفضة القيمة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 17.65 دولاراً ضمن نطاق ضيق من 17.30 إلى 18.00 دولاراً، ويقترن ذلك بإجماع محايد لا بإجماع شراء. يقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 19.07 دولاراً وفوق قاعه البالغ 8.95 دولاراً، بينما يعكس اتساع النطاق إعادة تقييم قوية ارتبطت بتحسن الأرباح وخفض الدين، في مقابل استمرار انكماش البريد وضغوط تكاليف Presort وعدم توقع نمو SendTech في النصف الثاني من السنة المالية 2026. ولا توفر المعطيات مضاعف ربحية منشوراً يمكن استخدامه لتأكيد ما إذا كان التقييم منخفضاً أو مرتفعاً قياساً إلى الأرباح.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Pitney Bowes إيرادات قدرها 451.5 مليون دولار وصافي دخل 49.9 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. بلغت ربحية السهم 0.36 دولار، مقارنة بإيرادات 477.4 مليون دولار وصافي دخل 58.1 مليون دولار وربحية سهم 0.39 دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. واصلت Presort كسب أعمال جديدة، بينما حسنت SendTech هوامشها رغم زيادة الإنفاق التشغيلي الموجه للنمو. وبعد هذه النتائج، رفعت الإدارة في 30 يوليو 2026 توجيهات EBIT المعدل وربحية السهم المعدلة والتدفق النقدي الحر المعدل.
قالت الإدارة في 30 يوليو 2026 إن SendTech يواصل فقدان عدادات البريد، وإن عقوداً غير أساسية موروثة من نشاط GEC ستخرج وتؤثر جوهرياً في الإيرادات. كما يؤدي تقليص ميزانية Pitney Bowes Bank والتخارج من الأصول منخفضة القيمة إلى ضغط إضافي على الإيرادات. كان نشاط برمجيات الشحن قريباً من نقطة التعادل أو أعلى منها بقليل، لكنه لا يكفي بعد لتعويض هذه العوامل. لذلك لا تتوقع الإدارة نمواً في النشاط الأساسي لـSendTech خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026، وترى أن التحسن قد يصبح قصة 2027 أو ما بعدها.
تحولت إيرادات Presort إلى نمو إيجابي في يونيو 2026، وتستهدف الشركة نمواً إيجابياً في الأحجام خلال الربع 3 من السنة المالية 2026. قالت الإدارة إن القطاع يفوز بعملاء ويحوز حصة داخل صناعة تتراجع ببطء، مستفيداً من شبكة وطنية وهيكل تكلفة منخفض ودرجات ترويج صافي تتجاوز 90. في المقابل، خفض ارتفاع الوقود ربحية الربع 2 من السنة المالية 2026 بنحو 6 ملايين دولار، مع ضغط إضافي من نقص سائقي CDL. وتتوقع الشركة أن يتأخر انعكاس تعويض USPS عن تكاليف النقل حتى يوليو 2027 على الأرجح.
يختبر البنك ثلاثة برامج كما في 30 يوليو 2026: إقراضاً مدعوماً بالأصول لعملاء كبار مختارين في Presort، وائتماناً لعملاء برمجيات الشحن، وتمويلاً قصير الأجل لشركات الخدمات اللوجستية من الأطراف الثالثة والتجار. في البرنامج اللوجستي، قد تساعد بيانات المخزون الموجود داخل مرافق الأطراف الثالثة في فهم الأصول الداعمة للقروض. ترى الإدارة أن تقديم الائتمان قد يمنح برمجيات الشحن ميزة تنافسية، ولا سيما عندما لا يقدم البريد شروط ائتمان مماثلة. لكنها تتوقع استمرار انكماش البنك، وتؤكد أن البرامج تجريبية وأنها لا تتوقع نجاحها جميعاً.
قالت الشركة في مكالمة 30 يوليو 2026 إنها خفضت الدين بأكثر من 200 مليون دولار خلال الأشهر الأربعة السابقة للمكالمة. وبلغ الخفض منذ بداية السنة المالية 2026 نحو 55 مليون دولار، كما امتد أقرب استحقاق للدين إلى مارس 2029. ترى الإدارة أن هذه الخطوات أعادت للشركة القدرة على تخصيص رأس المال بصورة انتهازية. ويتزامن ذلك مع رفع توجيهات التدفق النقدي الحر المعدل بعد نتائج الربع 2 من السنة المالية 2026.
بلغ صافي تعاملات المطلعين خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 28 أغسطس 2026 سالب 42.4 مليون دولار، مع 25 عملية بيع وعدم تسجيل أي شراء. هذه إشارة ضعيفة بمفردها لأن مبيعات المطلعين قد تكون مرتبة مسبقاً، ولا تقدم المعطيات تفصيلاً يثبت دوافع كل عملية. قال Kurt Wolf في 30 يوليو 2026 إن مبيعات وتوزيعات Hestia تعكس اتفاقه مع شركاء الصندوق ولا تعكس نظرته الشخصية إلى Pitney Bowes. وأضاف أنه تلقى أكثر من مليون سهم شخصياً من توزيع Hestia البالغ 1.5 مليون سهم، وأن انكشافه الفردي على الشركة كان في ازدياد.
