| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 93 | 6.9x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 50 | 13.5% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 53 | 18.0% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 75 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 89 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 100 | 151.8% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 45 | 8 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل PBF Energy في تكرير النفط وتسويق المنتجات المكررة عبر أصولها في الساحل الغربي والساحل الشرقي ووسط الولايات المتحدة، مع منظومة لوجستية مملوكة تشمل خط M70 في California. وتعتمد أرباحها أساساً على هوامش تحويل النفط الخام إلى البنزين والديزل ووقود الطائرات، إضافة إلى حصتها في SBR لإنتاج الديزل المتجدد؛ وقد ساهمت SBR بصافي دخل قدره 27.5 مليون دولار ونحو 40 مليون دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في الربع 2 من السنة المالية 2026.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت PBF Energy إيرادات قدرها 11.7 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 1.1 مليار دولار وصافي دخل قدره 906.4 مليون دولار، مع ربحية سهم قدرها 7.54 دولار. تعادل هذه النتائج هامشاً إجمالياً يقارب 9.4% وهامش صافي دخل يقارب 7.7%، مقارنة بإيرادات بلغت 7.9 مليار دولار وصافي دخل بلغ 198.3 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026.
عكست النتائج قوة أسواق المنتجات المكررة وشح المعروض، بينما بلغ صافي الدخل المعدل 6.22 دولار للسهم والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 1.24 مليار دولار. وتضمنت النتائج مكسباً تأمينياً قدره 250 مليون دولار متعلقاً بحريق Martinez، في حين أنتجت SBR نحو 15,100 برميل يومياً من الديزل المتجدد بعد تغيير المحفز في أبريل 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 76.67 دولار، ضمن نطاق واسع من 65 إلى 84 دولاراً، بينما يبلغ الإجماع حياداً؛ ويزيد المتوسط بنحو 1.3% فقط على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 75.68 دولاراً، في حين يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة بنحو 11%. ولا يتوافر مكرر ربحية منشور في المعطيات رغم ربحية السهم المتحركة لاثني عشر شهراً البالغة 11.18 دولار، ولذلك ينبغي موازنة قوة الأرباح مع دور مكسب التأمين البالغ 250 مليون دولار، ودعم رأس المال العامل، ودورية هوامش التكرير.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
استفادت PBF من شح المنتجات المكررة وثبات الطلب نسبياً، في وقت بقي فيه أكثر من 5 ملايين برميل يومياً من طاقة التكرير العالمية خارج الخدمة. وبلغت الإيرادات 11.7 مليار دولار وصافي الدخل 906.4 مليون دولار، مع ربحية سهم معلنة قدرها 7.54 دولار وربحية معدلة قدرها 6.22 دولار. كما تضمنت النتائج مكسباً تأمينياً قدره 250 مليون دولار متعلقاً بحريق Martinez، لذلك لا يعكس صافي الدخل وحده الأداء التشغيلي المتكرر بالكامل.
خفضت الشركة صافي الدين بأكثر من 1.4 مليار دولار، وأنهت الربع بسيولة قدرها 894 مليون دولار وصافي دين يقارب 855 مليون دولار. وانخفضت نسبة صافي الدين إلى رأس المال إلى 15% بعد سداد تسهيلات الإقراض المدعومة بالأصول وإعادة تمويل 802 مليون دولار من السندات المستحقة في 2028. وأصدرت الشركة ضمن العملية 500 مليون دولار من السندات المستحقة في 2034، بينما سيضيف تمويل شراء مصنعي الهيدروجين في Torrance ديناً جديداً عند إتمام الصفقة.
أعادت PBF تشغيل الوحدات المتأثرة بأمان في مايو 2026، ومنذ ذلك التاريخ عادت المصفاة إلى إنتاج كامل مزيج المنتجات. وبلغت تعويضات التأمين المتراكمة 1.25 مليار دولار بعد خصم التحملات، مع بقاء المطالبة مفتوحة وتوقع الإدارة دفعة إضافية خلال النصف الثاني من 2026. وتبدأ صيانة وحدة التكسير الهيدروجيني خلال الربع 3 من السنة المالية 2026 وتنتهي في أكتوبر 2026، ما يمثل فترة توقف مخططة بعد استعادة التشغيل الكامل.
تعاني California عجزاً هيكلياً في التكرير وتستورد نحو 250,000 برميل يومياً من البنزين، أي قرابة ثلث استهلاكها، إضافة إلى كميات مهمة من وقود الطائرات. وفي Torrance، رفعت PBF تشغيل الخام المحلي بنحو 25,000 إلى 30,000 برميل يومياً. كما زاد متوسط تدفقات خط M70 التابع لها من نحو 60,000 إلى قرابة 90,000 برميل يومياً، مع بقاء طاقة إضافية متاحة على الخط.
أنتجت SBR في المتوسط 15,100 برميل يومياً من الديزل المتجدد خلال الربع 2 من السنة المالية 2026 بعد تغيير المحفز في أبريل 2026. وساهم الاستثمار بصافي دخل قدره 27.5 مليون دولار ونحو 40 مليون دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. وفي المقابل، قالت الإدارة إن برنامج الوقود المتجدد يفرض على PBF تكلفة تقارب 14 دولاراً للبرميل، رغم تراجع أسعار RINs بنسبة تراوحت بين 10% و15% خلال الأسبوعين السابقين لمكالمة 30 يوليو 2026.
تجري صيانة وحدة التكسير الهيدروجيني في Martinez ابتداءً من الربع 3 من السنة المالية 2026 وحتى أكتوبر 2026، كما يبقى توقف وحدة الخام في Paulsboro مقرراً لأواخر خريف 2026. ونقلت الشركة صيانة وحدتي الخام وفحم الكوك في Chalmette وصيانة وحدة FCC في Toledo إلى 2027 بعد أعمال وتقييمات أُنجزت خلال 2026. وبسبب هذا التغيير خفضت PBF متوسط توجيه الإنفاق الرأسمالي للسنة المالية 2026 بنحو 75 مليون دولار إلى 850 مليون دولار.
