| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 40 | 23.0x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 53 | 14.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 93 | 23.2% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 70 | 1.2x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 93 | 3.92% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 71 | -19.8% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 62 | 12 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
54% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Paychex حلول إدارة رأس المال البشري للشركات الصغيرة والمتوسطة، وتحقق إيراداتها من خدمات الرواتب والموارد البشرية والمزايا والتقاعد والتأمين، إضافة إلى الحلول الاستشارية مثل ASO وPEO. يعتمد نموذجها على إيرادات متكررة وعلاقات طويلة الأجل مع العملاء، بينما يضيف قطاع PEO قيمة أعلى عبر إدارة الموارد البشرية والمزايا والتأمين للموظفين في مواقع عمل العملاء. كما تحقق الشركة دخلاً من استثمار الأموال المحتفظ بها لحساب العملاء، وقد بلغ هذا البند 50 مليون دولار في الربع الأول من السنة المالية 2027، بزيادة 5%.
في الربع الأول من السنة المالية 2027، ارتفع إجمالي الإيرادات 6% إلى 1.6 مليار دولار، وبلغ الربح الإجمالي وفق بيانات EDGAR نحو 1.2 مليار دولار وصافي الدخل 429.7 مليون دولار. نمت إيرادات Management Solutions بنسبة 4% إلى 1.2 مليار دولار، بينما قفزت إيرادات PEO and Insurance Solutions بنسبة 12% إلى 368 مليون دولار، مدفوعة بنمو موظفي مواقع العمل ضمن PEO وزيادة أحجام التأمين. وارتفع هامش التشغيل 280 نقطة أساس إلى 38%، والهامش التشغيلي المعدل نحو 130 نقطة أساس إلى 42%.
بلغت ربحية السهم المخففة 1.21 دولار في الربع الأول من السنة المالية 2027، بزيادة 14%، وارتفعت ربحية السهم المخففة المعدلة 10% إلى 1.34 دولار. ووفق بيانات EDGAR، سجلت السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 6.5 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 4.8 مليار دولار وصافي دخل بلغ 1.8 مليار دولار، فيما ارتفعت إيرادات آخر اثني عشر شهراً في السنة المالية 2027 إلى 6.8 مليار دولار. وأنهت الشركة الربع الأول بنحو مليار دولار من النقد والنقد المقيد والاستثمارات المؤسسية، مقابل اقتراض إجمالي يقارب 4.6 مليار دولار.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 111.17 دولار، ضمن نطاق ضيق من 107 إلى 115 دولاراً، مع إجماع «حياد»؛ ويقع متوسط الهدف بنحو 14.7% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 130.32 دولاراً، فيما يبلغ الحد الأدنى لذلك النطاق 85.45 دولاراً. وبعد نتائج 23 سبتمبر 2026، أشارت التغطية إلى مكرر ربحية بين 20.9 و21.5 مرة ونسبة سعر إلى مبيعات قدرها 5.70 مرات، وهي أرقام تعكس تقييماً غير منخفض لشركة تتوقع نمواً سنوياً في الإيرادات بين 5% و6%. ويوازن توسع الهوامش ونمو PEO هذا التقييم، لكن خفض BMO هدفه إلى 113 دولاراً والتركيز على تحويل الأرباح إلى تدفق نقدي يفسران جانباً من إعادة التقييم والحذر في الإجماع.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-25؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفع إجمالي الإيرادات 6% إلى 1.6 مليار دولار، مع نمو Management Solutions بنسبة 4% إلى 1.2 مليار دولار ونمو PEO and Insurance Solutions بنسبة 12% إلى 368 مليون دولار. جاء الزخم الأقوى من نمو موظفي مواقع العمل ضمن PEO، وارتفاع أحجام التأمين، وتحويلات ASO إلى PEO التي تجاوزت توقعات الإدارة بمرتين. وارتفع هامش التشغيل إلى 38% والهامش التشغيلي المعدل إلى 42%، بينما زادت ربحية السهم المخففة 14% إلى 1.21 دولار وربحية السهم المعدلة 10% إلى 1.34 دولار.
ترى الإدارة أن PEO هو حلها الأعلى من حيث قيمة العميل طوال دورة حياته والأقوى من حيث الاحتفاظ، وقد سجل القطاع احتفاظاً قياسياً في الربع الأول من السنة المالية 2027. يرفع انتقال العميل من ASO إلى PEO الإيراد بنحو 3.5 مرات، كما تجاوزت التحويلات الداخلية توقعات الشركة بمرتين. وارتفعت إحالات فرق HCM إلى PEO بنحو 50% على أساس سنوي، مع نمو مرتفع من خانة الآحاد في عدد موظفي مواقع العمل وزيادة المبيعات الجديدة من خارج قاعدة العملاء أيضاً.
تعتمد WISE على أكثر من 50 تريليون نقطة بيانات خاصة بالرواتب والموارد البشرية والمزايا وتدفقات عمل القوى العاملة. وفي اختبار Intelligent Pay Cycle لدى أكثر من 50 ألف شركة، ساعدت المنصة على منع نحو 90% من أخطاء الرواتب المستهدفة، بينما زادت المعالجة الآلية للرواتب بنحو 20% بين يناير وأغسطس 2026. ورفعت Paychex عدد الوكلاء والخصائص المدعومة بالذكاء الاصطناعي من نحو 600 قبل ربع واحد إلى أكثر من 2,000، ووسعت الأدوات إلى أكثر من 10 آلاف موظف.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أعادت الشركة تأكيد توقع نمو إجمالي الإيرادات بين 5% و6% في السنة المالية 2027، ورفعت نطاق نمو PEO and Insurance Solutions إلى 7%–8%. وتتوقع إيرادات من الأموال المحتفظ بها لحساب العملاء بين 200 و210 ملايين دولار، بعد احتساب زيادة قدرها 25 نقطة أساس في معدل الأموال الفيدرالية. أما الربع الثاني من السنة المالية 2027، فتتوقع له نمواً في الإيرادات يقارب 4% وهامش تشغيل معدل يقارب 40% بسبب المقارنة مع بندين غير متكررين في الفترة السابقة.
أول المخاطر هو تباطؤ النمو المعلن إلى نحو 4% في الربع الثاني من السنة المالية 2027، إلى جانب أداء Management Solutions الذي جاء أدنى قليلاً من توقعات الإدارة في الربع الأول. وثانيها أن قوة PEO ستتضح أكثر بعد موسمي التسجيل في أكتوبر 2026 ويناير 2027، في ظل تضخم تكاليف الرعاية الصحية واحتمال تغير اختيارات الخطط، وخصوصاً في برنامج فلوريدا. وثالثها أن الاستثمار في الذكاء الاصطناعي ارتفع خمس مرات على أساس سنوي بينما لا تزال WISE Hire وPaycor WISE Pro في مراحل إطلاق مبكرة، إضافة إلى مكرر ربحية بين 20.9 و21.5 مرة وإجماع محللين «حياد».
أنهت Paychex الربع الأول من السنة المالية 2027 بنحو مليار دولار من النقد والنقد المقيد والاستثمارات المؤسسية، مقابل اقتراض إجمالي يقارب 4.6 مليار دولار. وبلغ التدفق النقدي من العمليات 414 مليون دولار، وقد تأثر بتوقيت مدفوعات ضرائب العملاء والشركة، بينما أشارت تغطية 23 سبتمبر 2026 إلى تدفق نقدي حر قدره 357.4 مليون دولار. وأعادت الشركة 424 مليون دولار إلى المساهمين عبر توزيعات نقدية خلال الربع، وبلغ عائدها على حقوق الملكية لاثني عشر شهراً 47%.