| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 20 | 55.1x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 90 | 30.2% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 74 | 12.8% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 92 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 46 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 72 | 2.7% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 35 | 6 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Paymentus Holdings منصة تقنية للفوترة والمدفوعات وتجارة الخدمات، وتحقق إيراداتها أساساً من معالجة المعاملات لصالح المفوترين ومقدمي الخدمات. تشمل قاعدة العملاء المرافق والجهات الحكومية والاتصالات والتأمين والبنوك والتعليم وإدارة العقارات والرعاية الصحية والتمويل الاستهلاكي والشركات، بينما تتيح المنصة للمؤسسات إدارة المدفوعات وقواعد الأعمال وسير العمل والبيانات من خلال تكامل واحد. بلغ متوسط الإيراد لكل معاملة 1.69 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل 1.59 دولار في الفترة المقابلة، بدعم من مزيج العملاء ولا سيما مفوتري المؤسسات الكبيرة ذوي مبالغ الدفع الأعلى.
سجلت Paymentus في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قياسية قدرها 360.7 مليون دولار، بنمو سنوي 28.8%، بعد معالجة 213.4 مليون معاملة، بزيادة 21.4%. بلغ ربح المساهمة 118.1 مليون دولار، مرتفعاً 26.3%، لكن هامشه انخفض إلى 32.7% من 33.4% مع إضافة عملاء مؤسسات أكبر وأعلى حجماً. وبلغ الربح الإجمالي المعدل 100.2 مليون دولار، وصافي الدخل غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً 32.4 مليون دولار أو 0.25 دولار للسهم، متجاوزاً تقدير المحللين البالغ 0.19 دولار للسهم.
وصلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في الربع 2 من السنة المالية 2026 إلى 48.8 مليون دولار، بنمو سنوي 54%، وبلغ هامشها 41.3% من ربح المساهمة، بتحسن 740 نقطة أساس. حققت الشركة تدفقاً نقدياً حراً قدره 39 مليون دولار، وأنهت الربع بنقد وما يعادله بقيمة 379.7 مليون دولار ومن دون ديون. أما بيانات EDGAR لفترة الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026 فتظهر إيرادات قدرها 1.3 مليار دولار، وربحاً إجمالياً 316.6 مليون دولار، وصافي دخل 74 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 38.8 دولار، ضمن نطاق يمتد من 36 إلى 44 دولاراً، بينما يبلغ إجماع التوصيات حياداً؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 45.31 دولاراً بنحو 14%. لا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات رغم تحقيق صافي دخل قدره 74 مليون دولار وربحية سهم 0.5723 دولار لفترة الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026، ولذلك ترتكز قراءة التقييم هنا على نطاق الأهداف واتساع نطاق 52 أسبوعاً من 20.11 إلى 45.31 دولاراً، مع موازنة النمو القوي مقابل تباطؤ توقعات الربع 3 من السنة المالية 2026 وضغط هامش ربح المساهمة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت إيرادات Paymentus بنسبة 28.8% إلى 360.7 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. عالجت الشركة 213.4 مليون معاملة، بزيادة سنوية 21.4%، كما ارتفع متوسط الإيراد لكل معاملة من 1.59 إلى 1.69 دولار. عزت الإدارة النمو إلى إطلاق مفوترين جدد، وزيادة معاملات العملاء الحاليين، وتحسن متوسط السعر بدرجة أقل، مع استفادة كاملة من عملاء المؤسسات الكبيرة الذين أُطلقوا في الربع 3 من السنة المالية 2025.
تتوقع الشركة إيرادات سنوية بين 1.443 و1.458 مليار دولار في السنة المالية 2026، بنمو يتراوح بين 21.2% و21.9%. وتتوقع ربح مساهمة بين 460 و465 مليون دولار، وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 175 و185 مليون دولار. أما للربع 3 من السنة المالية 2026، فتتوقع إيرادات بين 353 و363 مليون دولار وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 40 و45 مليون دولار.
تستخدم Paymentus منصة Billeo لتوسيع عروضها من المدفوعات إلى الذكاء الاصطناعي وسير العمل وتجارة الخدمات. تشمل القدرات المعلنة Billeo AI 360 وBilleo Agentic Service Suite وخزينة بيانات ذكية ومحركاً للفوترة والتسوية، بينما يحافظ BillWallet على هوية مقدم الخدمة والعميل وبيانات الدفع. قالت الإدارة في 3 أغسطس 2026 إن ردود العملاء والعملاء المحتملين كانت إيجابية وإن أعداد مستخدمي BillWallet ارتفعت، لكنها لم تقدم رقماً محدداً. وتتوقع الإدارة أن يبدأ ظهور أثر هذه المنتجات على الإيرادات خلال السنوات القليلة التالية.
نمت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 54% إلى 48.8 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، متجاوزة نمو الإيرادات البالغ 28.8%. ارتفع هامش هذه الأرباح إلى 41.3% من ربح المساهمة، مقابل 33.9% قبل عام، ووصل الهامش الإضافي إلى 69.6%. في المقابل، انخفض هامش ربح المساهمة من 33.4% إلى 32.7% بسبب مزيج عملاء المؤسسات الكبيرة وخصومات الحجم، ما يجعل الرفع التشغيلي أساسياً لاستمرار تحسن الربحية.
أنهت Paymentus الربع 2 من السنة المالية 2026 بنقد وما يعادله قدره 379.7 مليون دولار، بزيادة فصلية مقدارها 37.6 مليون دولار، ومن دون ديون. ولّدت العمليات 48.9 مليون دولار نقداً، بينما بلغ التدفق النقدي الحر 39 مليون دولار. استخدمت الشركة 11.2 مليون دولار في أنشطة الاستثمار والتمويل، شملت 9.7 مليون دولار من البرمجيات المرسملة، وبلغ رأس المال العامل 393.3 مليون دولار.
ينبغي مراقبة تباطؤ النمو المتوقع في الربع 3 من السنة المالية 2026، إذ يبلغ نمو الإيرادات عند نقطة منتصف التوجيه 15.2% مقابل 28.8% في الربع 2. كما انخفض هامش ربح المساهمة إلى 32.7% بسبب مزيج المؤسسات الكبيرة، وقد تؤدي خصومات الحجم إلى استمرار الضغط رغم قوة الرفع التشغيلي. يضاف إلى ذلك خطر إزاحة الذكاء الاصطناعي للوسطاء التقليديين، وعدم تحديد إيرادات حالية لمنتجات Billeo، وإجماع المحللين المحايد، وصافي بيع المطلعين البالغ 7.1 مليون دولار خلال ثلاثة أشهر حتى 5 أغسطس 2026.
