| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 79 | 17.4x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 22 | 3.2% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 50 | 8.2% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 48 | 3.7x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 62 | 2.44% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 6 | -22.7% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 84 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Patrick Industries كمورّد لحلول ومكوّنات ذات قيمة مضافة لأسواق المركبات الترفيهية والقوارب والرياضات الآلية والإسكان، وتحقق إيراداتها من محفظة تشمل الحلول الكهربائية والرقمية، والأبراج والزجاج الأمامي وأرضيات SeaDek وخزانات الوقود في القوارب، وإغلاقات المقصورات للمركبات الآلية، والألواح المصفحة والمواد المركبة وحلول الطباعة للأسطح. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، توزعت المبيعات بين المركبات الترفيهية بنسبة 39%، والإسكان بنسبة 31%، والقوارب بنسبة 18%، والرياضات الآلية بنسبة 12%، ما يوضح أن الشركة لم تعد تعتمد على دورة سوق واحدة رغم بقاء المركبات الترفيهية أكبر نشاط منفرد.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 1.04 مليار دولار، بانخفاض يقل عن 1% على أساس سنوي، بينما بلغ الربح الإجمالي 247.6 مليون دولار بهامش إجمالي 23.8% مقابل 23.9% في الفترة المقابلة. وبلغ صافي الدخل 43.4 مليون دولار، أو 1.28 دولار للسهم المخفف، مرتفعاً بنحو 34% من 32 مليون دولار، لكن صافي الدخل المعدل انخفض إلى 44 مليون دولار من 51 مليون دولار، وبلغت ربحية السهم المعدلة 1.29 دولار مقابل 1.50 دولار.
عوض نمو إيرادات القوارب بنسبة 22% إلى 191 مليون دولار، والرياضات الآلية بنسبة 28% إلى 123 مليون دولار، والإسكان بنسبة 2% إلى 320 مليون دولار، جانباً كبيراً من انخفاض إيرادات المركبات الترفيهية بنسبة 15% إلى 407 ملايين دولار. وقدّرت الإدارة أن نمو الإيرادات العضوي أضاف 7% ونمو الاستحواذات أضاف 1%، في حين خصم انكماش الأسواق النهائية 9%؛ وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً بلغت الإيرادات 3.9 مليار دولار والربح الإجمالي 911.1 مليون دولار وصافي الدخل 136.3 مليون دولار.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 112.29 دولاراً مع إجماع «شراء»، لكن النطاق الواسع بين 85 و150 دولاراً يعكس تبايناً كبيراً في تقدير آثار ضعف سوق المركبات الترفيهية والاندماج المقترح مع LCI Industries. يقع متوسط الهدف أدنى بنحو 24% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 148.5 دولاراً، فيما يلامس أعلى هدف البالغ 150 دولاراً تلك القمة تقريباً، ويزيد أدنى هدف البالغ 85 دولاراً بقليل على قاع النطاق البالغ 81.29 دولاراً. لذلك تجمع صورة التقييم بين فرصة تستند إلى التنويع ووفورات الاندماج المستهدفة البالغة 150 مليون دولار سنوياً، ومخاطر واضحة من ضغط الهوامش والرافعة المالية وعدم اكتمال الموافقات المطلوبة للصفقة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات Patrick Industries نحو 1.04 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بانخفاض يقل عن 1% على أساس سنوي، وبلغ صافي الدخل 43.4 مليون دولار. عوض نمو القوارب بنسبة 22% والرياضات الآلية بنسبة 28% والإسكان بنسبة 2% معظم أثر انخفاض إيرادات المركبات الترفيهية بنسبة 15%. واستقر الهامش الإجمالي عند 23.8% تقريباً، لكن الهامش التشغيلي المعدل انخفض إلى 7.5% من 8.3%.
وقعت Patrick Industries اتفاق اندماج بالأسهم مع LCI Industries، المعروفة أيضاً باسم Lippert، وتستهدفان إتمام الصفقة في النصف الأول من 2027. تتوقع الإدارة أن يولد الكيان المدمج وفورات صافية سنوية بمعدل تشغيلي يقارب 150 مليون دولار، مع توسيع القدرات ومحفظة المنتجات المقدمة للعملاء. تظل الصفقة خاضعة لموافقات المساهمين والجهات التنظيمية، وتبقى الشركتان مستقلتين حتى الإغلاق.
انخفضت إيرادات المركبات الترفيهية 15% إلى 407 ملايين دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بالتزامن مع انخفاض شحنات الصناعة بالجملة 16% بما يعادل نحو 15,300 وحدة أقل. وقدرت الشركة مبيعات التجزئة بنحو 99,200 وحدة وشحنات الجملة بنحو 77,600 وحدة، ما يعني خفض مخزون موسمي لدى الوكلاء بنحو 21,600 وحدة. وبرغم ضعف السوق، ارتفع محتوى Patrick Industries لكل وحدة خلال آخر اثني عشر شهراً 7% إلى 5,303 دولارات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغت إيرادات القوارب 191 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مدعومة بحلول الأبراج والزجاج والأنظمة الكهربائية والرقمية وأرضيات SeaDek وخزانات الوقود. وبلغت إيرادات الرياضات الآلية 123 مليون دولار، مع استمرار الطلب على إغلاقات المقصورات التي تقدمها Sportech والوحدات المخصصة للاستخدامات العملية. كما حقق الإسكان إيرادات قدرها 320 مليون دولار، وساعدت مبيعات الألواح المصفحة إلى المتاجر الكبرى في تعويض ضعف شحنات الإسكان المصنّع.
انخفض التدفق النقدي التشغيلي إلى 69 مليون دولار في الأشهر الستة الأولى من السنة المالية 2026 من 189 مليون دولار، بسبب ارتفاع المخزون والاستثمار في المواد المركبة وخشب luan المستورد. وبلغت الرافعة المالية الصافية 3.0 مرات في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما بلغت السيولة المتاحة نحو 691 مليون دولار ولم تكن هناك استحقاقات ديون كبيرة قبل 2028. وتتوقع الإدارة تدفقاً نقدياً تشغيلياً بين 320 و350 مليون دولار وتدفقاً نقدياً حراً يقارب 250 مليون دولار للسنة المالية 2026، مع استهداف خفض الرافعة خلال الربعين التاليين.
أطلقت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 تقنية طباعة رقمية متقدمة باستثمار بملايين الدولارات في مجمع North American Forest Products. تطبع التقنية الرسومات والملامس مباشرة على أسطح متعددة، بما فيها المواد المركبة، بدلاً من الاعتماد على الفينيل أو الورق المصفح التقليدي. وتهدف إلى تحسين مرونة التصميم وكفاءة التصنيع والجودة، مع تقديم تشطيبات تنافسية التكلفة وأخرى فاخرة وإمكان إنتاج ألواح منفردة لخدمة المنتجات لاحقاً.
