| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 41 | 20.0x | 17.6x | حول الوسيط | |
النمو | 86 | 15.0% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 90 | 16.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 87 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 69 | — | 2.15% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 58 | 34.7% | 2.3% | حول الوسيط | |
المعنويات | 44 | 13 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
UiPath Inc. (PATH) توفر منصة لأتمتة عمليات المؤسسات وتنسيقها عبر الوكلاء والروبوتات وواجهات البرمجة والأنظمة والموظفين. ويقوم عرضها على الجمع بين الذكاء الاصطناعي الاحتمالي والأتمتة الحتمية التي تنفذ الخطوات المتكررة بدقة ومن دون استهلاك الرموز، مع إتاحة اختيار النماذج بدلاً من حصر العميل في منظومة واحدة. وتشمل محركات الاستخدام Maestro لتنسيق العمليات، وAutopilot وIXP ومعالجة المستندات وTest Cloud، إلى جانب حلول موجهة للاختبارات والجرائم المالية ودورة الإيرادات ومكتب المدير المالي.
في الربع 2 من السنة المالية 2027، بلغت الإيرادات 410.3 مليون دولار، بزيادة سنوية 13%، وبلغ الربح الإجمالي وفق EDGAR نحو 329.7 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 80.4%، بينما سجلت الشركة صافي دخل قدره 36.1 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.07 دولار. وعلى أساس غير متوافق مع GAAP، بلغ الهامش الإجمالي 82% وهامش البرمجيات 90%، ووصل الدخل التشغيلي إلى 89 مليون دولار بهامش 22%؛ أما الدخل التشغيلي وفق GAAP فبلغ 32 مليون دولار، لتسجل UiPath رابع ربع متتالٍ من الربحية وفق GAAP.
بلغ ARR نحو 1.938 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2027، بنمو سنوي 12% وإضافة صافية قدرها 37 مليون دولار، فيما بلغ ARR السحابي، شاملاً العروض الهجينة وSaaS، نحو 1.3 مليار دولار ونما بأكثر من 19%. ضمت قاعدة العملاء نحو 10,350 عميلاً؛ وارتفع عدد العملاء الذين تتجاوز قيمة ARR لديهم 100 ألف دولار بنسبة 10% إلى 2,666، كما ارتفع عدد العملاء فوق مليون دولار بنسبة 21% إلى 387، ما يوضح انتقال مزيج الأعمال نحو المؤسسات الكبيرة والتوسعات متعددة المنتجات.
إجماع المحللين على PATH هو الحياد، بمتوسط هدف سعري قدره 17 دولاراً ونطاق واسع من 13 إلى 22 دولاراً؛ ويتجاوز الحد الأعلى نطاق السهم في 52 أسبوعاً البالغ 9.20 إلى 19.84 دولاراً، بينما يقع المتوسط دون قمته. لا يتوافر مكرر ربحية معروض رغم تسجيل صافي دخل TTM قدره 361.9 مليون دولار وربحية سهم TTM تقارب 0.69 دولار، ولذلك لا يمكن تثبيت التقييم على مضاعف معلن من المعطيات. ويعكس اتساع الأهداف ورد فعل سبتمبر 2026 السلبي رغم رفع التوقعات انقساماً بين تحسن الربحية ونمو ARR من جهة، ومخاوف تسعير زخم الذكاء الاصطناعي والتنفيذ من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-09؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 410.3 مليون دولار، بزيادة سنوية 13%، أو 16% بعد تحييد رياح العملات المعاكسة البالغة نحو 8 ملايين دولار. وسجلت الشركة ربحاً إجمالياً وفق EDGAR قدره 329.7 مليون دولار وصافي دخل قدره 36.1 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.07 دولار. وعلى أساس غير متوافق مع GAAP، بلغ الدخل التشغيلي 89 مليون دولار والهامش التشغيلي 22%، بزيادة تتجاوز 400 نقطة أساس سنوياً. كما بلغ الهامش الإجمالي غير المتوافق مع GAAP نسبة 82% وهامش البرمجيات 90%.
في الربع 2 من السنة المالية 2027، تضمنت 18 من أكبر 20 صفقة منتجات ذكاء اصطناعي، وقالت الإدارة إن الصفقات المرتبطة بالمنصة والذكاء الاصطناعي تكون أكبر من غيرها. وبلغ صافي ARR الجديد 37 مليون دولار مقابل 31 مليون دولار في الربع المقارن، فيما وصل إجمالي ARR إلى نحو 1.938 مليار دولار بنمو 12%. وأظهرت التجارب الأولية للوكلاء البرمجيين مع المهندسين الميدانيين خفض جهد التنفيذ بنحو 60%. وتدعم منتجات مثل Maestro وAutopilot وIXP وTest Cloud عرضاً يجمع الوكلاء والروبوتات والأنظمة والبشر ضمن عملية محكومة.
تتوقع الإدارة إيرادات بين 1.789 و1.794 مليار دولار وARR بين 2.065 و2.070 مليار دولار في السنة المالية 2027. كما تتوقع دخلاً تشغيلياً غير متوافق مع GAAP يقارب 445 مليون دولار، وتدفقاً نقدياً حراً معدلاً يقارب 425 مليون دولار، وهامشاً إجمالياً غير متوافق مع GAAP يقارب 84%. وتتضمن توقعات الإيرادات رياحاً معاكسة سنوية من العملات بقيمة 20 مليون دولار، منها مليونا دولار تحققا في النصف الأول و18 مليون دولار متوقعة في النصف الثاني. وللربع 3 من السنة المالية 2027، حددت الشركة نطاق الإيرادات بين 440 و445 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تقول UiPath إن منصتها تستخدم الذكاء الاصطناعي عندما يضيف الاستدلال قيمة، وتستخدم الأتمتة الحتمية عديمة الرموز عندما تكون الدقة والتكرار والتكلفة أهم. ويعمل Maestro على تنسيق العمليات عبر الوكلاء والروبوتات وواجهات البرمجة والأنظمة والموظفين، مع ضوابط للحوكمة والامتثال. كما أن المنصة محايدة للنماذج وتدعم أطر عمل وتقنيات مثل LangChain وClaude Agent SDK وCodex، بما يتيح للمؤسسات اختيار محرك الذكاء الاصطناعي. وفي الربع 2 من السنة المالية 2027، اختارت مؤسسة مالية رائدة UiPath على مزودي تنسيق آخرين لأن Maestro استطاع العمل عبر تطبيقاتها الداخلية وتلبية متطلبات الحوكمة والامتثال على نطاق واسع.
أنهت UiPath الربع 2 من السنة المالية 2027 بنحو 10,350 عميلاً، مع استمرار تركز التسرب بين أصغر العملاء. وارتفع عدد العملاء فوق 100 ألف دولار من ARR بنسبة 10% إلى 2,666، بينما ارتفع العملاء فوق مليون دولار بنسبة 21% إلى 387. وبلغ الاحتفاظ الإجمالي القائم على الدولار 97%، ووصل صافي الاحتفاظ القائم على الدولار إلى 109% أو 108% بعد تحييد العملات. وكان صافي الاحتفاظ قد أنهى السنة المالية 2026 عند 106%، ما يشير إلى تحسن قدره ثلاث نقاط وفق الإدارة.
أعلنت UiPath انتقالاً مخططاً في الإدارة المالية يتولى بموجبه Hitesh Ramani منصب المدير المالي خلفاً لـAshim Gupta، الذي يركز حصرياً على منصبه مديراً للعمليات. انضم Ramani إلى UiPath في 2021 بصفته مدير المحاسبة، وشغل منصب نائب المدير المالي خلال العامين السابقين للإعلان. ويواصل Daniel Dines أداء مهامه بصفته المؤسس والرئيس التنفيذي، ولم تتضمن المعطيات إعلاناً عن تغيير في منصبه. كما رحبت الشركة بانضمام Yazdi Bagli إلى مجلس الإدارة مستنداً إلى خبرته في Kaiser Permanente وWalmart وProcter & Gamble.
