| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 84 | 9.5x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 59 | 18.5% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 49 | 7.0% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 74 | 0.7x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 66 | 1.63% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 83 | 29.2% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 91 | 13 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Occidental Petroleum Corporation عبر محفظة متكاملة تشمل إنتاج النفط والغاز في الولايات المتحدة والأسواق الدولية، إلى جانب التسويق والنقل وقطاع OxyChem ومشروعات Low Carbon Ventures. بلغ إنتاجها في الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 1.43 مليون برميل مكافئ نفطي يومياً، مع اعتماد الأداء المحلي على حوض Permian وخليج أمريكا، بينما تسهم أعمال التسويق والنقل في الاستفادة من فروق أسعار الغاز وهوامش تسويق الخام. وتملك الشركة موارد تقدر بنحو 16.5 مليار برميل مكافئ نفطي، منها 88% داخل الولايات المتحدة، وتقول إن هذه القاعدة توفر مسار تطوير منخفض التكلفة يتجاوز 30 عاماً.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Occidental إيرادات قدرها 8.1 مليار دولار وصافي دخل قدره 3.0 مليارات دولار وربحية سهم مخففة معلنة قدرها 2.75 دولار، مقابل ربحية معدلة قدرها 2.40 دولار. يعادل صافي الدخل نحو 37% من الإيرادات حسابياً، في حين ولدت الشركة قرابة 3 مليارات دولار من التدفق النقدي الحر قبل تغيرات رأس المال العامل، وهو أعلى مستوى فصلي منذ الربع 3 من السنة المالية 2022. وتظهر بيانات السنة المالية 2025 إيرادات قدرها 21.6 مليار دولار وصافي دخل قدره 2.3 مليار دولار، ما يبرز قوة نتيجة الربع الأخير مقارنة بالقاعدة السنوية السابقة.
كان مزيج الأداء في الربع 2 من السنة المالية 2026 واسعاً لكنه غير متساوٍ بين القطاعات: تجاوز الإنتاج الحد الأعلى للتوجيهات، وسجل قطاع التسويق والنقل دخلاً معدلاً قبل الضريبة بنحو 960 مليون دولار، أي أكثر من ضعفي منتصف التوجيه السابق، بدعم من تحسين تسويق الغاز وهوامش الخام وأسعار الكبريت في Al Hosn. كما دعمت قوة Permian وOxyChem النتائج، بينما خفضت اضطرابات الشرق الأوسط الأحجام الدولية. أنهت الشركة الربع بسيولة نقدية غير مقيدة تقارب 4.2 مليارات دولار، بعد خفض أصل الدين إلى 11.8 مليار دولار.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 69.2 دولاراً، ضمن نطاق بين 63 و79 دولاراً، مع إجماع مصنف عند الشراء؛ ويقع المتوسط أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 67.45 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة بوضوح. لا يتوافر مكرر ربحية معروض في المعطيات، ولذلك يرتكز تقييم السهم هنا على اتساع نطاق الأهداف مقارنة بنطاق 52 أسبوعاً البالغ 38.8 إلى 67.45 دولاراً، وعلى قدرة الشركة على تحويل خطة التدفق النقدي البالغة 4 مليارات دولار بحلول 2030 إلى نتائج فعلية رغم مخاطر أسعار السلع والتنفيذ.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Occidental إيرادات قدرها 8.1 مليار دولار وصافي دخل قدره 3.0 مليارات دولار وربحية سهم معلنة قدرها 2.75 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وبلغت ربحية السهم المعدلة 2.40 دولار، بينما وصل التدفق النقدي الحر قبل تغيرات رأس المال العامل إلى نحو 3 مليارات دولار، وهو الأعلى منذ الربع 3 من السنة المالية 2022. جاء الدعم من إنتاج بلغ 1.43 مليون برميل مكافئ يومياً، ومن دخل قياسي لقطاع التسويق والنقل قدره نحو 960 مليون دولار، إضافة إلى أداء Permian وOxyChem.
تستهدف الشركة أكثر من 4 مليارات دولار من التحسن السنوي المستدام مقارنة بالسنة المالية 2025، وتتوقع تحقيق نحو نصفه بحلول نهاية السنة المالية 2027. تشمل الخطة خفض رأس المال المستدام بمقدار 900 مليون دولار، وتقليل معدل انخفاض الإنتاج الأساسي من نحو 25% إلى 20%، وخفض تكاليف الآبار بنسبة مستهدفة تبلغ 12%. كما تشمل خفض الفائدة بنحو 740 مليون دولار مقارنة بالسنة المالية 2025، وانتهاء قرابة 400 مليون دولار من إنفاق Low Carbon Ventures مع انتقال Stratos إلى التشغيل.
بلغ أصل الدين 11.8 مليار دولار بنهاية الربع 2 من السنة المالية 2026 بعد خفضه بمقدار 1.5 مليار دولار منذ المكالمة السابقة، وهو أدنى مستوى منذ الربع 2 من السنة المالية 2019. وبلغ صافي أصل الدين 7.6 مليارات دولار بعد احتساب 4.2 مليارات دولار من النقد غير المقيد. تستهدف الشركة أصل دين قدره 10 مليارات دولار، بينما لا تتجاوز الاستحقاقات حتى نهاية 2029 مبلغ 414 مليون دولار، وينخفض معدل الفائدة السنوي المستقبلي إلى نحو 760 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
قاد الأداء القوي للآبار الجديدة والقاعدة الإنتاجية في Permian جانباً من تجاوز الإنتاج للتوجيهات في الربع 2 من السنة المالية 2026. وأظهرت تجارب حقن ثاني أكسيد الكربون في مكامن Midland وDelaware زيادة تتجاوز 45% في حجم الاستخلاص النهائي المتوقع، بما قد يرفع متوسط استخلاص البئر غير التقليدية من نحو 10% إلى قرابة 15%، مع طموح للوصول إلى 20% مع تكرار دورات الحقن. وتخطط الشركة أيضاً لخفض ثلاث حفارات في الربع 4 من السنة المالية 2026 مع إدخال 15 بئراً إضافية إلى الإنتاج، ما يوضح أثر كفاءة الحفر والتطوير.
تتوقع الشركة انخفاض دخل التسويق والنقل في الربع 3 من السنة المالية 2026 نتيجة تضيق فارق أسعار الغاز بين Waha وساحل الخليج بعد دخول طاقة نقل إضافية. كما سترتفع مصروفات تشغيل الإيجارات المحلية المتوقعة إلى 8.75 دولارات لكل برميل مكافئ بسبب الصيانة واحتياطات الطقس في خليج أمريكا. وعلى الصعيد الدولي، خفضت اضطرابات الشرق الأوسط الأحجام في الربع 2 من السنة المالية 2026، وقد تؤثر تقلبات الشحن في أسعار بيع الكبريت أو توقيت مبيعات Al Hosn.
رفع مجلس الإدارة التوزيع الفصلي بنسبة 8% إلى 0.28 دولار للسهم في أغسطس 2026، بدعم من خفض الدين وتحسن التكاليف والتدفقات النقدية. وتصف الإدارة التوزيع المستدام والمتنامي بأنه أولوية تأسيسية، لكنها تربط أي نمو إضافي بقدرة الميزانية والتدفق النقدي على دعمه عبر دورة أسعار الطاقة. أما إعادة شراء الأسهم فستبقى انتهازية وأقل أولوية من خفض الدين وتجميع النقد لاسترداد الأسهم الممتازة المقرر في أغسطس 2029.
