| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 85 | 16.6x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 55 | 2.2% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 66 | 11.0% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 77 | 0.9x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 70 | 1.40% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 48 | 8.0% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 84 | 12 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Oshkosh Corp عبر ثلاثة قطاعات مترابطة تخدم المعدات المتخصصة والمركبات ذات المهام الحرجة. يبيع قطاع Access معدات الوصول مثل الرافعات المقصية صغيرة الحجم وتقنيات ClearSky Smart Fleet المتصلة، بينما يضم قطاع Vocational شاحنات الإطفاء ومركبات جمع النفايات وإعادة التدوير ومنتجات المطارات، ومنها جسور صعود الركاب. أما قطاع Transport فيشمل مركبة Next Generation Delivery Vehicle لصالح United States Postal Service ومنصات دفاعية مثل FMTV A2 وROGUE-Fires، وبذلك تتولد الإيرادات من بيع المركبات والمعدات للقطاعين التجاري والحكومي ومن تنفيذ دفاتر طلبات ممتدة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت المبيعات الموحدة 6.7% على أساس سنوي إلى 2.9 مليار دولار، مدفوعة بتحسن أحجام المبيعات والتسعير، وبلغت ربحية السهم المعدلة 2.87 دولار. انخفض الدخل التشغيلي المعدل إلى 258 مليون دولار من 313 مليون دولار، بما يعادل هامشاً محسوباً يقارب 8.9% من المبيعات، بسبب مزيج المبيعات غير المواتي وارتفاع تكاليف التصنيع العامة. في المقابل، قفز التدفق النقدي الحر إلى 348 مليون دولار من 49 مليون دولار، بدعم من ضبط رأس المال العامل، ولا سيما المخزون، وارتفاع دفعات العملاء المقدمة.
شكّل قطاع Access أكبر مساهم في الربع 2 من السنة المالية 2026 بمبيعات 1.4 مليار دولار ونمو 9.4% وهامش دخل تشغيلي معدل 11.3%. سجل قطاع Vocational مبيعات قدرها 967 مليون دولار، مستقرة تقريباً على أساس سنوي، وهامشاً معدلاً 13.5%، بينما ارتفعت مبيعات Transport بنسبة 12% إلى 536 مليون دولار وبلغ دخله التشغيلي 16 مليون دولار. مثّلت مركبات التوصيل قرابة نصف مبيعات Transport بعد ارتفاع إيراداتها 155 مليون دولار إلى 262 مليون دولار، في حين تراجع حجم أعمال الدفاع مقارنة بالفترة المناظرة التي كانت لا تزال تشمل إنتاج JLTV المحلي حتى مايو 2025.
يصنف إجماع المحللين سهم OSK عند «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 173.7 دولار، ضمن نطاق واسع بين 138 و197 دولاراً يعكس تفاوتاً ملموساً في تقدير مسار التنفيذ. يقع متوسط الهدف أدنى بنحو 3.8% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 180.49 دولار، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة ويظل الهدف الأدنى داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 116.77–180.49 دولار. تتوازن النظرة الإيجابية للإجماع مع خفض توقع ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2026 إلى قرابة 11 دولاراً وضغوط الهوامش الناتجة من مزيج المبيعات والرسوم وتباطؤ إنتاج شاحنات الإطفاء.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت المبيعات الموحدة 6.7% إلى 2.9 مليار دولار بفضل زيادة الأحجام وتحسن التسعير. نما قطاع Access بنسبة 9.4% إلى 1.4 مليار دولار، بينما ارتفع Transport بنسبة 12% إلى 536 مليون دولار. كانت مركبات التوصيل محركاً مهماً، إذ زادت إيراداتها 155 مليون دولار إلى 262 مليون دولار ومثلت قرابة نصف مبيعات Transport.
خفضت الإدارة توقع ربحية السهم المعدلة بنحو 0.50 دولار إلى قرابة 11 دولاراً بسبب تقدم إنتاج شاحنات الإطفاء بوتيرة أبطأ من المتوقع. تعيد الشركة تنظيم التصنيع من التجميع داخل حيز ثابت إلى خطوط عالية التدفق، بما يشمل إعادة ترتيب تدفق آلاف القطع إلى محطات العمل. تتوقع الإدارة زيادة إنتاج شاحنات الإطفاء بنحو 10% خلال السنة المالية 2026، لكنها تتوقع أيضاً شحن عدد أقل مما كان مخططاً سابقاً.
بلغت إيرادات مركبات التوصيل 262 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة تتجاوز 20% عن الربع 1 من السنة المالية 2026. تجاوز أسطول Next Generation Delivery Vehicle مسافة 35 مليون ميل، وذكرت الإدارة أن آراء United States Postal Service والسائقين ظلت إيجابية. تفترض توقعات السنة المالية 2026 تلقي طلب إضافي في الربع 4 من السنة المالية 2026، مع مواصلة رفع الإنتاج وتجهيز سلسلة الإمداد.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغت طلبات Access نحو 1.5 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، ووصل دفتر الطلبات إلى 2.0 مليار دولار ونسبة الطلبات إلى المبيعات إلى 1.1. تقود مشاريع البنية التحتية ومراكز البيانات وغيرها من المشاريع العملاقة جانباً كبيراً من الطلب، ولا سيما عبر شركات التأجير الوطنية الكبيرة. تدعم الرافعات المقصية صغيرة الحجم وClearSky Smart Fleet العرض المنتج، بينما تشير معدلات الاستخدام المرتفعة وتقادم الرافعات الذراعية إلى حاجة مستمرة للاستبدال.
تلقت Oshkosh في الربع 2 من السنة المالية 2026 طلباً بقيمة 142 مليون دولار لبرنامج FMTV A2 وطلباً بقيمة 92 مليون دولار لمنصة ROGUE-Fires. توفر هذه الطلبات رؤية تتجاوز السنة المالية 2026، وتدمج ROGUE-Fires الاستقلالية مع الحماية والحركة والسرعة والقدرة على الطرق الوعرة. في المقابل، كانت إيرادات الدفاع أدنى من السنة السابقة بعد انتهاء إنتاج JLTV المحلي في مايو 2025، كما تحمل Transport تكلفة ضمان لمرة واحدة مرتبطة بمشكلة محرك في برنامج دفاعي.
حقق Oshkosh تدفقاً نقدياً حراً قدره 348 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل 49 مليون دولار في الفترة المناظرة. عزت الإدارة التحسن إلى الانضباط في إدارة رأس المال العامل، ولا سيما المخزون، وإلى ارتفاع دفعات العملاء المقدمة. أبقت الشركة توقع التدفق النقدي الحر للسنة المالية 2026 عند 550–650 مليون دولار، وأعادت شراء نحو 667 ألف سهم بقيمة 92 مليون دولار خلال الربع.
