| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 85 | 8.6x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 64 | 11.1% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 90 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 32 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 86 | 8.29% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 45 | -8.6% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 32 | 2 | 3 | ضمن الأدنى |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Old Republic International Corporation هي مجموعة تأمين تحقق إيراداتها أساساً من قطاعي التأمين التخصصي وتأمين الملكية العقارية، إلى جانب دخل المحفظة الاستثمارية. في التأمين التخصصي، تشمل الأنشطة المذكورة التأمين على السيارات التجارية وتعويضات العمال والمسؤولية العامة وضمان السيارات، بينما يولّد قطاع الملكية إيرادات من الأقساط والرسوم عبر العمليات المباشرة والوكلاء. وخلال الربع 2 من السنة المالية 2026، شكّل نشاط الوكلاء 78% من إيرادات تأمين الملكية، وبلغت الأقساط التجارية 25% من الأقساط المكتسبة في هذا القطاع.
وفق بيانات EDGAR، بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 2.5 مليار دولار، وصافي الدخل 322.3 مليون دولار، وربحية السهم 1.31 دولار، مقارنة بإيرادات السنة المالية 2025 البالغة 9.1 مليار دولار وصافي دخل قدره 935.4 مليون دولار. وعلى أساس تشغيلي، سجلت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 دخلاً تشغيلياً قبل الضريبة قدره 238 مليون دولار، مقابل 268 مليون دولار في الفترة المقابلة، وارتفعت النسبة المجمعة الموحدة إلى 95.3% من 93.6%. كما بلغ صافي الدخل التشغيلي 186 مليون دولار، أو 0.76 دولار للسهم، مقابل 209 ملايين دولار و0.83 دولار للسهم في الربع 2 من السنة المالية 2025.
أظهر مزيج القطاعات تبايناً واضحاً في الربع 2 من السنة المالية 2026؛ فقد ارتفع صافي الأقساط المكتسبة في التأمين التخصصي 2.3%، لكن دخله التشغيلي قبل الضريبة انخفض إلى 199 مليون دولار من 254 مليون دولار وارتفعت نسبته المجمعة إلى 95.5% من 90.7%. في المقابل، ارتفعت أقساط ورسوم تأمين الملكية بنحو 10%، وبلغت إيرادات الأقساط والرسوم 773 مليون دولار بنمو 11%، وقفز الدخل التشغيلي قبل الضريبة إلى 56 مليون دولار من 24 مليون دولار، مع تحسن النسبة المجمعة إلى 95.1% من 99%. وارتفع دخل الاستثمار بأكثر قليلاً من 6%، مستفيداً من اتساع قاعدة الاستثمارات وارتفاع عائد السندات الدفتري إلى 4.80%.
يصنف إجماع المحللين سهم ORI عند الحياد، بمتوسط سعر مستهدف قدره 41.5 دولار ونطاق بين 39 و44 دولاراً. يقع متوسط الهدف داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 36.65–46.76 دولار، ويقل بنحو 11% عن قمته، بينما يظل أعلى هدف أيضاً دون تلك القمة. يعكس هذا النطاق توازناً بين تحسن تأمين الملكية وإضافة ECM من جهة، وتراجع ربحية التأمين التخصصي وارتفاع النسبة المجمعة والمصروفات من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات وفق EDGAR نحو 2.5 مليار دولار، وصافي الدخل 322.3 مليون دولار، وربحية السهم 1.31 دولار. وعلى أساس تشغيلي، سجلت الشركة دخلاً قبل الضريبة قدره 238 مليون دولار وصافي دخل تشغيلياً قدره 186 مليون دولار، أو 0.76 دولار للسهم. وارتفعت النسبة المجمعة الموحدة إلى 95.3% من 93.6% في الربع 2 من السنة المالية 2025، ما يعكس تراجعاً في هامش الاكتتاب الإجمالي رغم قوة صافي الدخل وفق EDGAR.
بلغت إيرادات الأقساط والرسوم 773 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 11% عن الربع 2 من السنة المالية 2025. ارتفعت أقساط العمليات المباشرة 9% وأقساط الوكلاء 12%، بينما شكّل نشاط الوكلاء 78% من إيرادات القطاع. كما ارتفعت حصة الأقساط التجارية إلى 25% من الأقساط المكتسبة مقابل 23%، وأسهمت زيادة الأحجام وكفاءة التشغيل في خفض نسبة المصروفات أربع نقاط مئوية إلى 92.1%.
قالت الإدارة في مكالمة 23 يوليو 2026 إنها تتوقع تسجيل مكسب شراء بأقل من القيمة العادلة من استحواذ ECM، وأن تكون نتائج ECM داعمة للأرباح والقيمة الدفترية خلال السنة المالية 2026. سجلت ECM أقساطاً مباشرة مكتتبة تقل قليلاً عن 220 مليون دولار في السنة المالية 2025، وأنهت تلك السنة بحقوق ملكية مقدرة وفق GAAP قدرها 145 مليون دولار. تستهدف Old Republic لـECM نسبة مجمعة بين 90% و95%، وقد ألغت اتفاقية إعادة التأمين بالمحاصة الخارجية اعتباراً من 1 يوليو 2026 أثناء دمج النشاط في اتفاقياتها المؤسسية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
انخفض الدخل التشغيلي قبل الضريبة للقطاع إلى 199 مليون دولار من 254 مليون دولار، وارتفعت نسبته المجمعة إلى 95.5% من 90.7%. تضمنت النتائج تعزيزاً للاحتياطيات بقيمة 40 مليون دولار في نشاط مخاطر المعاملات الموضوع قيد التصفية، كما ارتفعت نسبة الخسائر إلى 65.9%. كذلك زادت نسبة المصروفات إلى 29.6% من 28.2% بسبب استثمارات الشركات التشغيلية الجديدة وتحديث التقنية وتحليلات البيانات والذكاء الاصطناعي.
ارتفع صافي دخل الاستثمار بأكثر قليلاً من 6% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مدعوماً بقاعدة استثمارية أكبر نتجت عن الأداء التشغيلي وإصدار الدين في مايو 2026. بلغ متوسط عائد سندات الشركات المشتراة خلال الربع 4.90%، مقابل نحو 4.20% للسندات التي خرجت من المحفظة عند الاستحقاق. وبلغ العائد الدفتري الإجمالي لمحفظة السندات 4.80% بنهاية الربع، بزيادة محدودة عن نهاية السنة المالية 2025.
تتمثل المخاطر التشغيلية الأساسية في ارتفاع النسبة المجمعة للتأمين التخصصي إلى 95.5% وتعزيز احتياطيات نشاط مخاطر المعاملات بقيمة 40 مليون دولار. كما انخفض صافي أقساط تعويضات العمال 8.4% وارتفعت نسبة خسائرها إلى 60.6%، بالتزامن مع منافسة سعرية خفضت أسعار الممتلكات لدى الشركة بنحو 7.5%. ويضاف إلى ذلك ارتفاع مصروفات تحديث التقنية والبيانات والذكاء الاصطناعي، إذ وصلت نسبة مصروفات التأمين التخصصي إلى 29.6% من دون إفصاح الإدارة عن عائد رقمي محدد لهذه الاستثمارات.