| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 25 | 27.2x | 18.2x | ضمن الأدنى | |
النمو | 85 | 17.4% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 71 | 11.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 36 | 4.3x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 41 | 1.25% | 2.10% | حول الوسيط | |
الزخم | 30 | -35.7% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 63 | 23 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Oracle عبر منظومة تقنية متكاملة تجمع البنية التحتية السحابية OCI وقواعد البيانات والتطبيقات المؤسسية. وتحقق إيراداتها من تشغيل أعباء الحوسبة والذكاء الاصطناعي، وخدمات قواعد البيانات في سحابة Oracle وسُحب الشركاء، وتطبيقات مثل Fusion، إضافة إلى حلول الرعاية الصحية والخدمات العامة؛ ويتيح هذا التكامل بيع البنية التحتية والبيانات والتطبيقات وأدوات الذكاء الاصطناعي للعميل نفسه.
في الربع 4 من السنة المالية 2026، سجلت Oracle إيرادات قياسية قدرها 19.2 مليار دولار، بزيادة 21%، وصافي دخل وفق بيانات EDGAR قدره 4.3 مليار دولار. وبلغ الدخل التشغيلي غير المتوافق مع GAAP نحو 8.6 مليار دولار، بما يعادل هامشاً محسوباً يقارب 44.8%، بينما ارتفعت ربحية السهم غير المتوافقة مع GAAP بنسبة 24% إلى 2.11 دولار، أو بنسبة 20% بعد استبعاد مكسب استثماري لمرة واحدة.
قاد مزيج السحابة نتائج الربع 4 من السنة المالية 2026؛ إذ نمت إيرادات البنية التحتية السحابية 93%، وبلغت إيرادات تطبيقات Oracle Cloud نحو 4.1 مليار دولار مع نمو 10%، ونمت أعمال قواعد البيانات السحابية 29%. وعلى مستوى السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 67.4 مليار دولار وصافي الدخل 17.1 مليار دولار، فيما انخفض الهامش الإجمالي بنحو خمس نقاط بسبب بناء البنية التحتية وتسارع مزيج إيراداتها، وعوضت الكفاءة التشغيلية جزءاً من هذا الضغط.
إجماع المحللين هو شراء بمتوسط سعر مستهدف قدره 240.57 دولاراً، لكن نطاق الأهداف واسع جداً بين 95 و325 دولاراً، ما يدل على اختلاف جوهري حول قيمة التحول إلى بنية الذكاء الاصطناعي. ويقع متوسط الهدف دون أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 345.72 دولاراً، فيما تعكس إعادة التقييم الواسعة بين حدي النطاق 114.5 و345.72 دولاراً قوة نمو OCI من جهة، ومخاطر الإنفاق الرأسمالي والائتمان وضغط الهامش من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات 21% إلى 19.2 مليار دولار، مدفوعة بنمو إيرادات البنية التحتية السحابية 93% ونمو تطبيقات Oracle Cloud بنسبة 10% إلى 4.1 مليار دولار. وبلغ صافي الدخل وفق بيانات EDGAR نحو 4.3 مليار دولار، بينما وصل الدخل التشغيلي غير المتوافق مع GAAP إلى 8.6 مليار دولار. كما ارتفعت ربحية السهم غير المتوافقة مع GAAP إلى 2.11 دولار، بزيادة 24%، أو 20% بعد استبعاد مكسب استثماري لمرة واحدة.
بلغت التزامات الأداء المتبقية 638 مليار دولار في نهاية الربع 4 من السنة المالية 2026، بزيادة 363%، وهي عقود توفر رؤية مستقبلية للإيرادات وليست إيرادات مسجلة فوراً. وتتوقع Oracle الاعتراف بنحو 12% منها خلال الاثني عشر شهراً التالية و34% أخرى بين الشهرين 13 و36. ويشمل هذا الزخم عقود بنية تحتية للذكاء الاصطناعي بقيمة 67 مليار دولار وُقعت خلال الربع نفسه.
تتوقع الإدارة نمو إجمالي الإيرادات بنسبة 34% بالعملة الثابتة في السنة المالية 2027، مع ربحية سهم غير متوافقة مع GAAP قدرها 8.05 دولار بعد استبعاد مكاسب الاستثمار لمرة واحدة. وللربع 1 من السنة المالية 2027، تتوقع نمو الإيرادات بين 27% و29% ونمو إيرادات السحابة بين 58% و64%. كما تتوقع ربحية سهم غير متوافقة مع GAAP بين 1.72 و1.76 دولار، مع تسارع الإيرادات والأرباح في النصف الثاني من السنة المالية 2027 عند تشغيل قدرات إضافية في مراكز البيانات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
قدمت Oracle أكثر من ألف وكيل ذكاء اصطناعي عبر تطبيقاتها خلال السنة المالية 2026، مع استمرار تضمين كثير من الخصائص الأساسية دون رسوم إضافية. وفي الربع 4 من السنة المالية 2026، بدأت طرح حزم رموز بصورة محدودة لدى 33 عميلاً، ومنهم Aon Services Corporation وLiberty Energy، للوصول إلى قدرات استدلال متقدمة. كما تستخدم نماذج تسعير مرتبطة بالنتيجة، مثل احتساب وكلاء المقابلات وفق عدد المرشحين المفحوصين ووكلاء الضيافة وفق نسبة معاملات البيع الإضافي.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي 32 مليار دولار في السنة المالية 2026، لكنه كان أقل من صافي الإنفاق النقدي الرأسمالي البالغ 48 مليار دولار. وفي السنة المالية 2027، تتوقع الشركة صافي إنفاق رأسمالي يقارب 70 مليار دولار وجمع نحو 40 مليار دولار من الدين وحقوق الملكية، منها إصدار أسهم بقيمة 20 مليار دولار. وتخفف الدفعات المقدمة المتوقعة بين 20 و25 مليار دولار وبعض هياكل إحضار العميل لأجهزته احتياجات التمويل، لكن أخبار 4 أغسطس و29 يوليو 2026 أظهرت بقاء مخاطر التصنيف الائتماني وتكلفة الحماية من التعثر.
إجماع المحللين هو شراء، ومتوسط السعر المستهدف 240.57 دولاراً، مع أعلى هدف عند 325 دولاراً وأدنى هدف عند 95 دولاراً. ويقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 345.72 دولاراً، ما يحد من اعتبار القمة السابقة مرجعاً تلقائياً للقيمة. ويعكس اتساع الأهداف موازنة نمو البنية التحتية السحابية البالغ 93% والتزامات الأداء البالغة 638 مليار دولار مقابل انخفاض الهامش الإجمالي، وخطة الإنفاق الرأسمالي، ومخاطر التمويل والتنفيذ.
