| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 30 | 21.5x | 17.5x | ضمن الأدنى | |
النمو | 81 | 14.1% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 68 | 9.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 35 | 5.1x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 58 | 1.51% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 13 | -47.5% | -0.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 86 | 23 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
95% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.13% بتاريخ 2026-10-21. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تجمع Oracle بين قواعد البيانات وتطبيقات إدارة الأعمال والبنية التحتية السحابية OCI، وتحقق الإيرادات من تشغيل التطبيقات وقواعد البيانات وتوفير موارد الحوسبة للعملاء. وتربط الشركة هذه الأنشطة عبر Fusion وNetSuite وتطبيقات القطاعات، مع دمج وكلاء الذكاء الاصطناعي في إجراءات العمل وإتاحة قواعد بياناتها داخل سحابتي Azure وAWS. ويجعل هذا النموذج توسع الحوسبة فرصة لزيادة استهلاك خدمات Oracle، لكنه يرفع أيضاً احتياجات مراكز البيانات إلى التمويل والطاقة.
بلغت إيرادات الربع 1 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-08-31، 19.3 مليار دولار، بنمو 29.6% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق، وبلغ صافي الدخل 4.8 مليار دولار وربحية السهم المخفّضة 1.56 دولار. واتسع الهامش التشغيلي إلى 34.8% مقابل 28.7% في الربع المنتهي في 2025-08-31، بزيادة 6.1 نقطة مئوية. وبلغ التدفق النقدي التشغيلي للربع 1 من السنة المالية 2026، بحسب بيانات EL7، 23.1 مليار دولار، بينما أوضحت الإدارة أن تحصيل دفعات العملاء المسبقة ساهم في التدفقات.
في عرض الربع 1 من السنة المالية 2027 بمكالمة 2026-09-10، بلغت إيرادات البنية التحتية السحابية 7.4 مليار دولار، بنمو 121% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق، مقابل نمو التطبيقات السحابية 10% وFusion بنسبة 14% والتطبيقات القطاعية بأكثر من 20%. ويبرز هذا التفاوت انتقال مزيج الأعمال نحو البنية التحتية الأسرع نمواً والأكثر احتياجاً إلى رأس المال. وفي آخر 12 شهراً حتى 2026-08-31، بلغت الإيرادات 67.4 مليار دولار وصافي الدخل 17.1 مليار دولار، لكن التدفق النقدي الحر بحساب EL7 (التدفق النقدي التشغيلي ناقص الإنفاق الرأسمالي) لآخر 12 شهراً بلغ سالب 39.6 مليار دولار.
الربع 1 من السنة المالية 2026 (تنتهي 2026-08)
آخر 12 شهراً حتى 2026-08-31
الموعد: 2026-12-14
نمو إجمالي إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2027 ضمن توجيه 30% إلى 34% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق
نمو إيرادات السحابة للربع 2 من السنة المالية 2027 ضمن توجيه 65% إلى 71% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق
ربحية السهم المعدلة للربع 2 من السنة المالية 2027 ضمن توجيه 1.85 دولار إلى 1.93 دولار
بلغ وسيط أهداف المحللين في لقطة 2026-10-19 نحو 241 دولاراً، ضمن نطاق من 95 دولاراً إلى 325 دولاراً لدى 9 محللين، وهو تقدير استرشادي منخفض الثقة يعكس توقعات النمو ويميل إلى التفاؤل بطبيعته. وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 157 دولاراً، ضمن نطاق من 90 دولاراً إلى 346 دولاراً، استناداً إلى أرباح العام القادم ومضاعف وسيط 18.5 لدى 87 شركة، وهي تقيس قيمة Oracle عند تسعير أرباحها مثل نظيراتها. أما القيمة بلا نمو فتبلغ 6.66 دولاراً عند تثبيت الربح التشغيلي الحالي بعد الضريبة إلى الأبد وبمعدل خصم 12.9%، فتقيس ما يبقى إذا توقف النمو. يتداخل نطاق أهداف المحللين مع نطاق مضاعف الصناعة، لكن وسيطيهما يختلفان بوضوح، وكلاهما أعلى من القيمة بلا نمو؛ ويعكس هذا الاختلاف وزن النمو المتوقع في الأهداف، وتسعير الأرباح بالمقارنة مع النظراء، مقابل افتراض ثبات الربح في نموذج انعدام النمو.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-20؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
البنية التحتية السحابية هي المحرك الأسرع، إذ بلغت إيراداتها 7.4 مليار دولار في الربع 1 من السنة المالية 2027، وفق مكالمة 2026-09-10، بنمو 121% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق. وفي الفترة نفسها نمت التطبيقات السحابية 10% وFusion بنسبة 14% والتطبيقات القطاعية بأكثر من 20% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق. لذلك تجمع Oracle بين نمو حوسبة سريع ونشاط تطبيقات أبطأ نمواً، مع انتقال المزيج نحو بنية تحتية تتطلب استثمارات أكبر.
بلغ صافي الدخل لآخر 12 شهراً حتى 2026-08-31 نحو 17.1 مليار دولار، والتدفق النقدي التشغيلي بحسب بيانات EL7 نحو 32.0 مليار دولار للفترة نفسها. لكن التدفق النقدي الحر بحساب EL7 (التدفق النقدي التشغيلي ناقص الإنفاق الرأسمالي) لآخر 12 شهراً بلغ سالب 39.6 مليار دولار، ما يوضح أثر الاستثمار الرأسمالي على النقد المتبقي. وفي مكالمة 2026-09-10، توقعت الإدارة إنفاقاً رأسمالياً بين 90 مليار دولار و95 مليار دولار للسنة المالية 2027، ولم تحدد موعداً للعودة إلى تدفق حر موجب.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أعلنت الإدارة في مكالمة 2026-09-10 عقود ذكاء اصطناعي إضافية تتجاوز 30 مليار دولار خلال الربع 1 من السنة المالية 2027 لا تتطلب نقداً إضافياً من Oracle. وتشمل الآليات دفعات العملاء المسبقة وتقديمهم العتاد وترتيبات مع الموردين تسمح بالدفع مع تحصيل إيرادات العملاء، لكنها لا تلغي الإنفاق الرأسمالي. ويظل حجم الالتزامات مهماً، إذ بلغ إجمالي الدين بحسب بيانات EL7 نحو 155.9 مليار دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-08-31، مقابل 37.1 مليار دولار من النقد والاستثمارات قصيرة الأجل، دون احتساب أوراق مالية طويلة الأجل.
تناول تقرير 2026-09-25 إشعار قوة قاهرة قد يتيح حماية Oracle من مدفوعات إذا تأخر تشغيل Project Jupiter المستهدف في 2028، مع نقل تأكيد الشركة أن المشروع يسير وفق الجدول. وفي مكالمة 2026-09-10، قالت الإدارة إن تصريح الانبعاثات في نيو مكسيكو قيد الإجراءات، وإن موقعي نيو مكسيكو وويسكونسن لا يؤثران في توجيه السنة المالية 2027. ويتمثل الخطر في تأمين الطاقة والتراخيص وتسليم القدرة، بينما يبلغ توجيه إيرادات السنة المالية 2027 المعلن في تلك المكالمة 90 مليار دولار على الأقل.
تراهن Oracle على دمج الذكاء الاصطناعي داخل التطبيقات، وقد سجل Fusion نمواً 14% في الربع 1 من السنة المالية 2027 مقارنة بالربع نفسه من العام السابق، وفق مكالمة 2026-09-10. ونفذ وكلاؤها أكثر من 3.5 مليون عملية في بيئات الإنتاج خلال الفترة نفسها، واستخدم أكثر من 10 آلاف عميل خدمة NetSuite لربط بياناتهم بمساعدين مثل ChatGPT وClaude. وأعلنت الشركة في المكالمة الإتاحة العامة لـNetSuite Next، لكن الإدارة أقرت أيضاً بأن دورات اتخاذ القرار الأبطأ لدى عملاء NetSuite جعلت نموه أقل من بقية التطبيقات.
تتوقع الإدارة للربع 2 من السنة المالية 2027 نمواً في إجمالي الإيرادات بين 30% و34% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق بالدولار الأمريكي. وتتوقع للفترة نفسها نمواً في إيرادات السحابة بين 65% و71% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق، وربحية سهم غير متوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً بين 1.85 دولار و1.93 دولار. وسيختبر الإعلان المتوقع في 2026-12-14 قدرة تحويل الطلب التعاقدي إلى إيرادات وربحية، واستمرار دعم توجيه إيرادات السنة المالية 2027 البالغ 90 مليار دولار على الأقل.