| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 84 | 4.9x | 17.6x | ضمن الأفضل | |
النمو | 83 | 79.7% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 68 | 1.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 22 | 17.4x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 66 | 19.54% | 2.15% | حول الوسيط | |
الزخم | 23 | -6.2% | 2.3% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 64 | 3 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Orchid Island Capital محفظة من أصول الرهن العقاري وتموّلها بدرجة كبيرة عبر اتفاقيات إعادة الشراء، بينما تستخدم مقايضات أسعار الفائدة ومراكز TBA والعقود المستقبلية وخيارات المقايضة للتحوط. بلغ متوسط المحفظة 11.4 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وكانت جميع حيازاتها لأجل 30 سنة ومتركزة أساساً في كوبونات 5% و5.5% و6%، مع كون كوبون 5.5% أكبر مكوّن. يعتمد العائد الاقتصادي على الفارق بين عائد الأصول وتكلفة التمويل بعد التحوط، ولذلك تتأثر النتائج بمستويات الفائدة وشكل منحنى العائد وفروق الرهن العقاري وسرعات السداد المسبق.
بلغ الإيراد 164.2 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 4.1% عن 157.8 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. تحولت الشركة من خسارة صافية قدرها 20.0 مليون دولار وربحية سهم سالبة قدرها 0.11 دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026 إلى صافي دخل قدره 89.2 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.44 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026؛ ويعادل صافي الدخل نحو 54.3% من الإيراد، بينما لم تتضمن المعطيات رقماً للربح الإجمالي.
ارتفعت القيمة الدفترية من 7.08 دولارات في بداية الربع 2 من السنة المالية 2026 إلى 7.22 دولارات في نهايته، وبلغ العائد الكلي للربع 6.2% مقابل سالب 1.3% في الربع السابق. في المقابل، انخفض صافي هامش الفائدة الاقتصادي بمقدار 6 نقاط أساس، إذ تراجع عائد المحفظة من 5.75% إلى 5.74% وارتفعت تكلفة التمويل الاقتصادية 5 نقاط أساس، كما خُفّض التوزيع الفصلي من 0.36 دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026 إلى 0.30 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ هدف المحللين المجمع 7.50 دولارات، وهو الهدف الأعلى والأدنى معاً، ويقع داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 6.31 إلى 8.40 دولارات؛ أي إنه أدنى من قمة النطاق بنحو 10.7% وأعلى من قاعه بنحو 18.9%. إجماع التوصيات هو الحياد، ولا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، ما يجعل القيمة الدفترية واستدامة التوزيع وصافي هامش الفائدة مراجع أكثر صلة من مضاعف الأرباح التقليدي. يدعم تحسن القيمة الدفترية خلال الربع 2 من السنة المالية 2026 جانب التقييم، لكن خفض التوزيع والانخفاض اللاحق المقدر للقيمة الدفترية يبرران موقف المحللين المتحفظ.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تحتفظ Orchid Island Capital بمحفظة من أصول الرهن العقاري وتمول جزءاً كبيراً منها عبر اتفاقيات إعادة الشراء، ثم تحقق عائداً من الفرق بين عوائد الأصول وتكلفة التمويل بعد التحوط. بلغ متوسط المحفظة 11.4 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وكانت جميع الحيازات لأجل 30 سنة ومتركزة في كوبونات 5% و5.5% و6%. بلغ عائد المحفظة 5.74% في ذلك الربع، بينما ارتفعت تكلفة التمويل الاقتصادية 5 نقاط أساس. أدى ذلك إلى انخفاض صافي هامش الفائدة الاقتصادي بمقدار 6 نقاط أساس.
نعم، ارتفع الإيراد إلى 164.2 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 من 157.8 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. حققت الشركة صافي دخل قدره 89.2 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.44 دولار، بعد خسارة صافية قدرها 20.0 مليون دولار وربحية سهم سالبة قدرها 0.11 دولار في الربع السابق. ارتفعت القيمة الدفترية من 7.08 دولارات في بداية الربع إلى 7.22 دولارات في نهايته. بلغ العائد الكلي 6.2% مقابل سالب 1.3% في الربع 1 من السنة المالية 2026.
خفضت الشركة التوزيع الفصلي من 0.36 دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026 إلى 0.30 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. حسبت الإدارة عائد التوزيع على متوسط القيمة الدفترية للربع 2 من السنة المالية 2026 عند نحو 16.8%، مقابل عائد محفظة وفق مقاييس GAAP يقارب 16.7%. مع ذلك، يغطي التحوط 91% من تمويل إعادة الشراء وليس 100%، ولذلك أقرت الإدارة في 24 يوليو 2026 بإمكان تسرب جزء من ارتفاع تكاليف التمويل إلى الأرباح. ستعتمد استدامة التوزيع على توازن تكلفة التمويل مع عوائد الأصول الجديدة والقائمة.
رفعت الشركة نسبة تمويل إعادة الشراء المغطاة بأدوات التحوط من 72% في نهاية الربع 1 من السنة المالية 2026 إلى 91% في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026. زاد الرصيد الاسمي للمقايضات من نحو 7.9 مليارات دولار إلى 10.1 مليارات دولار، وأضافت مقايضة لخمس سنوات بقيمة 500 مليون دولار وأخرى لعشر سنوات بقيمة 300 مليون دولار. بلغت نسبة تمويل إعادة الشراء التي تغطيها المقايضات وحدها 70% مقابل 65% في نهاية الربع السابق. تستخدم الشركة أيضاً مراكز TBA قصيرة وعقوداً مستقبلية وخيارات مقايضة بصورة انتقائية.
تتمثل المخاطر الأساسية في الرافعة المرتفعة وحساسية القيمة الدفترية لأسعار الفائدة وفروق أوراق الرهن العقاري. بلغت الرافعة الاقتصادية 7.3 مرات في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، ثم أشارت الإدارة في مكالمة 24 يوليو 2026 إلى وصولها إلى نحو 7.73 مرات. كما قدرت الإدارة انخفاض القيمة الدفترية بنسبة 4.3% مقارنة بنهاية الربع عند احتساب التوزيع المستحق، أو 2.9% بعد استبعاده. يضاف إلى ذلك انخفاض صافي هامش الفائدة الاقتصادي 6 نقاط أساس وخفض التوزيع الفصلي إلى 0.30 دولار.
إجماع المحللين المصنف في المعطيات هو الحياد، ومتوسط الهدف السعري 7.50 دولارات. يتطابق أعلى هدف وأدنى هدف عند 7.50 دولارات، ولذلك لا يوجد نطاق تقديرات يوفر تبايناً إضافياً بين المحللين. يقع هذا الهدف بين قاع نطاق 52 أسبوعاً البالغ 6.31 دولارات وقمته البالغة 8.40 دولارات. يدعم تعافي أرباح الربع 2 من السنة المالية 2026 النظرة الإيجابية، بينما يوازنها خفض التوزيع وتقلب القيمة الدفترية ومخاطر الرافعة.
