| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 53 | 21.6x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 40 | 11.8% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 81 | 12.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 67 | 1.2x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 25 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 75 | 31.3% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 67 | 5 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير OPENLANE سوقاً رقمية لبيع المركبات بالجملة يربط مصنّعي السيارات والبائعين التجاريين ووكلاء الامتياز والوكلاء المستقلين. تحقق الشركة إيرادات السوق من رسوم المزادات والخدمات المرتبطة، والاشتراكات وحلول البرمجيات، وبيع المركبات المشتراة؛ وفي الربع 1 من السنة المالية 2026 بلغت إيرادات المزادات والخدمات المرتبطة 242 مليون دولار، وإيرادات البرمجيات والخدمات الأخرى 68 مليون دولار، ومبيعات المركبات المشتراة 112 مليون دولار. وتكمل AFC هذا النشاط بتمويل مخزون الوكلاء، إذ أدارت متوسط ذمم مدينة قدره 2.4 مليار دولار وحققت 45 مليون دولار من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع نفسه.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، وهو أحدث ربع وارد في قوائم EDGAR المقدمة، سجلت OPENLANE إيرادات قدرها 554.6 مليون دولار وصافي دخل قدره 44.3 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.32 دولار؛ ولم تتضمن المعطيات هامشاً إجمالياً أو توزيعاً قطاعياً لهذا الربع. وللمقارنة، بلغت إيرادات الربع 1 من السنة المالية 2026 نحو 527.9 مليون دولار وصافي الدخل 48.9 مليون دولار وربحية السهم 0.35 دولار، ما يعني ارتفاع الإيرادات بنحو 5.1% على أساس ربعي بالتزامن مع انخفاض صافي الدخل بنحو 9.4%. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً حتى أحدث إفصاح في السنة المالية 2026، وصلت الإيرادات إلى 2.1 مليار دولار وصافي الدخل إلى 200.6 مليون دولار وربحية السهم إلى نحو 1.71 دولار.
أظهرت تفاصيل الربع 1 من السنة المالية 2026 أن السوق الرقمية كانت محرك النمو الرئيسي: ارتفعت المركبات المبيعة 19%، وزادت القيمة الإجمالية للبضائع 32% إلى 9.1 مليار دولار، وبلغت الأرباح المعدلة للقطاع 52 مليون دولار بهامش 12% بعد توسع قدره 160 نقطة أساس. نمت إيرادات الشركة المجمعة 15% إلى نحو 528 مليون دولار، وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 17% إلى 97 مليون دولار، بينما بلغ التدفق النقدي الحر المعدل لآخر اثني عشر شهراً 259 مليون دولار بمعدل تحويل 75%. وفي المقابل، انخفضت الأرباح المعدلة لقطاع التمويل 1% إلى 45 مليون دولار، ما يوضح أن زخم السوق الرقمية كان أقوى من نمو AFC خلال الفترة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 46.33 دولاراً، ضمن نطاق واسع نسبياً من 40 إلى 50 دولاراً، ويحمل السهم إجماع «شراء». يقع المتوسط أعلى بنحو 8.5% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 42.69 دولاراً، بينما يقع أدنى هدف دون تلك القمة، ما يعكس تبايناً في تقدير أثر رفع توقعات السنة المالية 2026 مقابل مخاطر تباطؤ النمو وضغط العوائد. لا يتوافر مكرر ربحية معروض في المعطيات رغم بلوغ ربحية السهم لآخر اثني عشر شهراً نحو 1.71 دولار، ولذلك لا يمكن الحكم على رخص التقييم أو ارتفاعه من المضاعف وحده، خصوصاً مع اتساع نطاق 52 أسبوعاً بين 25.81 و42.69 دولاراً.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تحقق OPENLANE إيراداتها من سوق رقمي لمركبات الجملة يخدم البائعين التجاريين ووكلاء الامتياز والوكلاء المستقلين، إضافة إلى نشاط تمويل المخزون عبر AFC. في الربع 1 من السنة المالية 2026 بلغت إيرادات المزادات والخدمات المرتبطة 242 مليون دولار، وإيرادات البرمجيات والخدمات الأخرى 68 مليون دولار، ومبيعات المركبات المشتراة 112 مليون دولار. أدار قطاع AFC متوسط ذمم مدينة قدره 2.4 مليار دولار وحقق 45 مليون دولار من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. ويتيح تسجيل نحو 54% من وكلاء AFC في OPENLANE بنهاية ذلك الربع فرصاً لانتقال العملاء بين التمويل والسوق.
سجلت OPENLANE في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 554.6 مليون دولار وصافي دخل قدره 44.3 مليون دولار. بلغت ربحية السهم 0.32 دولار، مقارنة بإيرادات 527.9 مليون دولار وصافي دخل 48.9 مليون دولار وربحية سهم 0.35 دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. وبذلك ارتفعت الإيرادات بنحو 5.1% على أساس ربعي، لكن صافي الدخل انخفض بنحو 9.4%. ولم تتضمن بيانات EDGAR المقدمة هامشاً إجمالياً أو توزيعاً قطاعياً للربع 2، لذلك لا تسمح المعطيات بعزل أسباب تراجع الربح.
نمت المركبات التجارية المبيعة 25% في الربع 1 من السنة المالية 2026، وارتفعت القيمة الإجمالية للبضائع التجارية 38% مع زيادة متوسط القيم 11%. ساهم العميل الجديد بدرجة كبيرة في ذلك النمو، لكن الأحجام ظلت مرتفعة 6% حتى عند استبعاده. تتوقع الإدارة نمو استحقاقات المركبات الخارجة من عقود التأجير بنحو 20% إلى 25% في النصف الثاني من السنة المالية 2026، كما تضاعفت تقريباً المبيعات التجارية عبر القناة المفتوحة الأعلى هامشاً. ومع ذلك، يمكن لارتفاع قيم المركبات أن يزيد تسويات المستهلكين ويؤخر انتقال بعض السيارات إلى السوق.
أطلقت الشركة OPENLANE Intelligence في الربع 1 من السنة المالية 2026 لتجميع قدراتها البشرية والمدعومة بالذكاء الاصطناعي في أدوات تساعد الوكلاء على اتخاذ القرار. وتشمل المنتجات ميزة تسعير تنبؤية تقدم تقديرات لقيمة كل مركبة بعد 30 و60 و90 يوماً في الولايات المتحدة وكندا. كما أطلقت MyLot في كندا لإدارة المخزون وحصلت على مئات التسجيلات المبكرة، وتراه الإدارة منتج برمجيات اشتراكياً محتملاً. وتستخدم الشركة الذكاء الاصطناعي أيضاً لتحسين سرعة ودقة التحكيم والرد على استفسارات الوكلاء.
رفعت الشركة في 22 أغسطس 2026 توقعاتها للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للسنة المالية 2026 إلى نطاق 385–400 مليون دولار. وكان النطاق قد رُفع في مكالمة 5 مايو 2026 من 350–370 مليون دولار إلى 365–385 مليون دولار بدعم أداء نشاطي الوكلاء والتجاري في الولايات المتحدة وإلغاء ضريبة الخدمات الرقمية الكندية. يضيف إلغاء الضريبة منفعة سنوية مقدرة بنحو 5.5–6 ملايين دولار، منها 1.4 مليون دولار وفراً يخص الربع 1 من السنة المالية 2026. وفي المقابل، أخذت التوقعات في الحسبان تقلبات أسعار الوقود والقدرة على تحمل أسعار السيارات وتحديات سلسلة التوريد.
أول المخاطر هو اعتماد جزء ملموس من نمو المركبات التجارية على عميل جديد، إذ انخفض نمو الربع 1 من السنة المالية 2026 من 25% إلى 6% عند استبعاده. كما انخفض العائد التجاري من 1.59% إلى 1.43% بفعل مزيج جغرافي يميل أكثر إلى الولايات المتحدة، وتراجع عائد نشاط الوكلاء الأمريكي بنحو 60 نقطة أساس عن نطاقه الأساسي. تتوقع الإدارة أيضاً تباطؤ نمو معاملات الوكلاء الأمريكيين في النصف الثاني من السنة المالية 2026 مع اشتداد المقارنات، وتحذر من أثر انخفاض أسعار المركبات المستعملة على مخاطر تمويل AFC. وأخيراً، بلغ صافي بيع المطلعين خلال ثلاثة أشهر 274.4 مليون دولار حتى 24 أغسطس 2026، لكن هذا المؤشر أضعف دلالة لأن تخارج Apax Partners وبعض المبيعات قد تكون مرتبة مسبقاً.
