| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 15 | — | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 99 | — | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 6 | — | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 31 | — | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 19 | 0.00% | 0.06% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 30 | 12.8% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 38 | 3 | 3 | ضمن الأدنى |
تعمل Ondas Holdings Inc. عبر منصة One Ondas التي تجمع تقنيات الأنظمة الذاتية والدفاعية والأمنية ضمن أربعة أسواق رئيسية: الأمن الجوي ومكافحة الطائرات المسيّرة، والاستخبارات والمراقبة والاستطلاع المستمر، والضربات الدقيقة، والأنظمة الأرضية الذاتية. تحقق الشركة إيراداتها من بيع الأنظمة والمعدات وتنفيذ البرامج وتقديم قدرات النشر والدعم الميداني والاستدامة لجهات دفاعية وحكومية وصناعية، مع دمج البرمجيات والذكاء الاصطناعي والقيادة والسيطرة عبر منصات مثل Sentrycs وAirobotics وULTRA وStratollite وIron Wave وSkyWeaver.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Ondas إيرادات قياسية قدرها 83.8 مليون دولار، بزيادة 67% تسلسلياً وأكثر من 13 ضعفاً على أساس سنوي، بينما بلغ النمو العضوي المبدئي على أساس المحفظة المقارنة نحو 85%. وصل الربح الإجمالي وفق بيانات EDGAR إلى 36.1 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً محاسبياً يقارب 43.1%، في حين أعلنت الإدارة هامشاً إجمالياً معدلاً قدره 50.4% مقابل 51.5% في الربع السابق. وعلى الرغم من توسع الإيرادات، سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 88.4 مليون دولار وخسارة معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 51 مليون دولار.
كان النمو موزعاً على عدة أعمال، إذ ارتفعت إيرادات Sentrycs المبدئية 298% على أساس سنوي، وإيرادات 4M بنسبة 258%، وإيرادات Airobotics بنسبة 112%. وتوزع نشاط الشركة على القطاعات الاستراتيجية الأربعة، لكن الضربات الدقيقة والاستخبارات والمراقبة والاستطلاع مثّلا معاً أكثر من 70% من تراكم الطلبات وفق المناقشة الواردة في المكالمة. وللمقارنة، بلغت إيرادات السنة المالية 2025 بأكملها 50.7 مليون دولار مع خسارة صافية قدرها 132.2 مليون دولار، ما يبرز حجم التحول التشغيلي وكذلك صعوبة المقارنة بين الفترتين.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 18.5 دولار، ضمن نطاق بين 17 و22 دولاراً، مع إجماع تصنيفه «شراء»؛ ويزيد المتوسط بنحو 21% على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 15.28 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة بنحو 44%. لا يتوافر مكرر ربحية قابل للاستخدام، كما أن نطاق 52 أسبوعاً الواسع بين 4.9 و15.28 دولاراً يعكس حساسية التقييم لقفزة الإيرادات المتوقعة من جهة، وللخسائر التشغيلية ومخاطر تنفيذ تراكم الطلبات من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يعتمد النمو على تحويل تراكم طلبات مبدئي قدره 757 مليون دولار إلى إيرادات، بعد أن سجلت الشركة طلبات جديدة بقيمة 175 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وتستعد Mistral لشحنات مرتبطة بأكثر من 240 مليون دولار من الطلبات ضمن برنامج الجيش الأمريكي للأنظمة الهجومية غير المأهولة، كما تتوقع الشركة مساهمات من ULTRA وIonStrike وINDO Earth. وبناءً على ذلك، رفعت الإدارة مستهدف إيرادات السنة المالية 2026 إلى 525–550 مليون دولار وحددت توقعات الربع 3 من السنة المالية 2026 عند 140–155 مليون دولار.
لا تشير أرقام المكالمة إلى أن النمو جاء من الاستحواذات وحدها، إذ بلغ النمو العضوي المبدئي على أساس المحفظة المقارنة نحو 85% في الربع 2 من السنة المالية 2026. ارتفعت إيرادات Sentrycs المبدئية 298% على أساس سنوي، وإيرادات 4M بنسبة 258%، وإيرادات Airobotics بنسبة 112%. ومع ذلك، تظل الاستحواذات جزءاً رئيسياً من النمو، وقد أنفقت الشركة نحو 325 مليون دولار على DZYNE وCyberhawk خلال الربع 3 من السنة المالية 2026.
تتوقع الإدارة وصول منصة Ondas Autonomous Systems وOndas Sentinel إلى الربحية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع 4 من السنة المالية 2026. وتتوقع وصول Ondas Inc. إلى الربحية المعدلة على مستوى المجموعة في الربع 4 من السنة المالية 2027. لكن الشركة سجلت في الربع 2 من السنة المالية 2026 خسارة معدلة قدرها 51 مليون دولار وخسارة صافية قدرها 88.4 مليون دولار، لذلك يتوقف بلوغ الهدف على تنفيذ الزيادة الكبيرة المتوقعة في الإيرادات والربح الإجمالي.
توفر Sentrycs قدرة Cyber-over-RF لاكتشاف الطائرات المسيّرة والسيطرة عليها ضمن منظومة دفاع متعددة الطبقات، وقد نمت إيراداتها المبدئية 298% على أساس سنوي في الربع 2 من السنة المالية 2026. تستهدف IonStrike اعتراض تهديدات مثل طائرات Shahed والأسراب، وتتوقع الإدارة بدء طلبات وتسليمات تجارية بالحجم خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026. أما SkyWeaver، المطورة مع Palantir، فقد أكملت اختبارات أرضية وجوية قبل مكالمة 13 أغسطس 2026، وتهدف إلى ربط البيانات واتخاذ القرار وتنفيذ المهام عبر منصات Ondas الجوية والأرضية.
الخطر الأوضح هو تنفيذ قفزة الإيرادات المطلوبة من 83.8 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 إلى نطاق 140–155 مليون دولار في الربع 3، ثم تحقيق زيادة إضافية في الربع 4. تعتمد هذه الخطة على توقيت إنتاج وتسليم برامج كبيرة، واعترفت الإدارة بأن توزيع بعض شحنات برنامج الأنظمة الهجومية غير المأهولة بين الأرباع يصعب تحديده. كما توجد تحديات في سلاسل الإمداد وضغط متوقع على الهوامش بسبب مزيج المنتجات والطاقة الفائضة لدى بعض الأعمال المستحوذ عليها.
يبلغ متوسط السعر المستهدف 18.5 دولار، مع هدف أدنى قدره 17 دولاراً وهدف أعلى قدره 22 دولاراً، وإجماع المحللين هو «شراء». يقع المتوسط أعلى بنحو 21% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 15.28 دولاراً، ما يوضح أن التوقعات تفترض نجاحاً كبيراً في تحويل تراكم الطلبات إلى إيرادات. ولا يتوافر مكرر ربحية قابل للاستخدام، لأن الشركة سجلت خسارة صافية قدرها 88.4 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 رغم ظهور صافي دخل موجب على أساس الاثني عشر شهراً في بيانات EDGAR.