| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 87 | 9.2x | 17.6x | ضمن الأفضل | |
النمو | 37 | 6.7% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 95 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 19 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 33 | 6.86% | 2.15% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 65 | 6.8% | 2.3% | حول الوسيط | |
المعنويات | 53 | 11 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل OneMain Holdings عبر منصة ائتمانية تخدم المستهلكين من خلال ثلاثة منتجات رئيسية: القروض الشخصية، وتمويل السيارات، وبطاقات الائتمان BrightWay. وتحقق إيراداتها أساساً من عوائد التمويل على أرصدة القروض والبطاقات، إلى جانب إيرادات أخرى تشمل رسوم خدمة محافظ القروض للغير؛ وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغ دخل الفوائد 1.4 مليار دولار، بينما بلغت الإيرادات الأخرى 207 ملايين دولار. وأنهت الشركة الفترة بأكثر من 4 ملايين حساب عميل، بزيادة 14% على أساس سنوي، وبذمم مدينة مُدارة قدرها 26.9 مليار دولار، منها 1.7 مليار دولار مخدومة لصالح أطراف ثالثة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت OneMain إيرادات قدرها 1.6 مليار دولار، بزيادة 6% على أساس سنوي، وصافي دخل وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً قدره 152 مليون دولار وربحية سهم مخففة قدرها 1.32 دولار، مقابل 1.40 دولار في الفترة المقابلة من السنة المالية 2025. وبلغ توليد رأس المال، وهو المقياس الذي تستخدمه الإدارة لإدارة النشاط، 229 مليون دولار، بزيادة 3% من 222 مليون دولار، فيما عوّض ارتفاع مخصصات الخسائر أثر نمو الإيرادات على صافي الربح. ولا تتضمن المعطيات رقماً للربح الإجمالي أو هامش الربح الإجمالي، لكن نسبة المصروفات التشغيلية استقرت عند 6.7%، وبلغت المصروفات التشغيلية 439 مليون دولار بزيادة 6% على أساس سنوي.
يعكس مزيج النشاط توسعاً سريعاً خارج القروض الشخصية: بلغت ذمم تمويل السيارات 3 مليارات دولار، بزيادة 14% على أساس سنوي، ونمت إنشاءات التمويل في هذا النشاط 19%. وفي بطاقات الائتمان ارتفع عدد الحسابات 44% إلى 1.3 مليون حساب، وزاد حجم المشتريات 57%، كما نمت ذمم البطاقات بأكثر من 50%، مقابل نمو إجمالي الذمم المدينة المُدارة 7%. وتُظهر قوائم EDGAR أن السنة المالية 2025 حققت إيرادات قدرها 6.2 مليار دولار وصافي دخل قدره 783 مليون دولار وربحية سهم 6.56 دولار، بينما سجل الربع 1 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 1.6 مليار دولار وصافي دخل قدره 226 مليون دولار وربحية سهم 1.93 دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط هدف المحللين 65.33 دولاراً، ضمن نطاق من 60 إلى 70 دولاراً، مع إجماع مصنف عند «شراء»؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 71.93 دولاراً، بينما يقترب أعلى هدف منها. ولا يتوفر مكرر ربحية قابل للاستخدام في المعطيات، ولذلك يرتكز الحكم على نطاق الأهداف واتساع نطاق 52 أسبوعاً بين 45.78 و71.93 دولاراً، مع موازنة نمو الذمم وتحسن التأخر مقابل ارتفاع الشطبات والاحتياطيات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
جاء النمو من المنتجات الثلاثة، إذ ارتفعت إنشاءات التمويل 10% إلى 4.3 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وازدادت الذمم المدينة المُدارة 7% إلى 26.9 مليار دولار. ونمت إنشاءات تمويل السيارات 19%، بينما ارتفع عدد حسابات بطاقات BrightWay بنسبة 44% وحجم مشترياتها بنسبة 57%. وفي القروض الشخصية، تدعم عروض توحيد الديون المحسّنة والمنتج المضمون بتجهيزات المنزل ونظام إنشاء القروض الجديد زيادة الطلب ومعدلات إتمام المعاملات.
تحسنت مؤشرات التأخر المبكر حتى 30 يونيو 2026، إذ انخفض معدل التأخر بين 30 و89 يوماً، باستثناء Foursight، بمقدار 7 نقاط أساس إلى 2.82%. كما تراجع إجمالي التأخر لأكثر من 30 يوماً بمقدار 4 نقاط أساس إلى 5.03%، وتحسن تغير التأخر لأكثر من 90 يوماً إلى زيادة قدرها 3 نقاط أساس فقط مقابل زيادة 14 نقطة أساس في الربع السابق. ومع ذلك، بقي صافي الشطبات مرتفعاً عند 8.2% لنشاط المستهلك والتأمين و7.8% لقروض المستهلك في الربع 2 من السنة المالية 2026.
وصل عدد حسابات بطاقات BrightWay إلى 1.3 مليون في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 155 ألفاً عن الربع السابق وأكثر من 400 ألف على أساس سنوي. وارتفع حجم المشتريات 57%، ونمت ذمم البطاقات بأكثر من 50%، بينما زاد عائد إيراداتها إلى 33.6%. لكن نمو البطاقات يرفع الاحتياطيات لأن نسبة احتياطيها تقارب ضعفي قروض المستهلك، كما ظل معدل شطبها مرتفعاً عند 17.7% رغم انخفاضه 186 نقطة أساس سنوياً.
في مكالمة 29 يوليو 2026، أبقت الإدارة توقع نمو الذمم المدينة المُدارة بين 6% و9% خلال السنة المالية 2026. كما ثبتت نطاق صافي الشطبات في نشاط المستهلك والتأمين عند 7.4% إلى 7.9%، ونسبة المصروفات التشغيلية المتوقعة عند نحو 6.6%. وتتوقع الإدارة تحسن الخسائر في النصف الثاني من السنة المالية 2026، لكنها تتوقع أيضاً ارتفاع نسبة احتياطي خسائر القروض إلى نحو 11.7% وتراجع عائد قروض المستهلك قليلاً نحو متوسط النصف الأول البالغ 22.6%.
بلغ توليد رأس المال 229 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 3% على أساس سنوي. وأعادت الشركة شراء 576 ألف سهم مقابل 32 مليون دولار خلال ذلك الربع، ليبلغ إجمالي إعادة الشراء 137 مليون دولار منذ بداية السنة المالية 2026، كما بلغ عدد الأسهم المعاد شراؤها في النصف الأول 2.5 مليون سهم. وتبلغ التوزيعات المنتظمة 4.20 دولارات للسهم على أساس سنوي، لكن الإدارة أوضحت أن حجم إعادة الشراء سيظل ديناميكياً بعد تمويل النمو والتوزيعات والفرص الاستراتيجية.
تمثل القروض المنشأة قبل أغسطس 2022 نحو 4% من المحفظة، لكنها تسهم في 12% من حالات التأخر لأكثر من 30 يوماً، ما يجعلها عبئاً غير متناسب. وبلغ مخصص الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 610 ملايين دولار، منها 506 ملايين دولار صافي شطب و104 ملايين دولار زيادة في الاحتياطيات. كذلك يحمل نمو بطاقات الائتمان مخاطر أعلى، لأن معدل شطبها بلغ 17.7% ونسبة احتياطيها تقارب ضعفي نسبة قروض المستهلك.
