| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 27 | 49.8x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 74 | 77.4% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 82 | 7.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 91 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 54 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 77 | 9.9% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 33 | 4 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Omada Health رعاية صحية افتراضية بين زيارات الطبيب للأمراض المزمنة، عبر برامج الوقاية والسكري وارتفاع ضغط الدم وصحة الوزن وGLP-1 والكوليسترول، إضافة إلى برامج أخرى ضمن منصتها. تصل الشركة إلى الأعضاء من خلال أصحاب العمل والخطط الصحية ومديري فوائد الصيدلة، وكانت تربطها بنهاية ديسمبر 2025 تغطية بأكثر من 25 مليون شخص مؤهل وعلاقات تجارية مع أكبر ثلاثة مديري فوائد صيدلة في الولايات المتحدة. يعتمد نموذج الإيرادات أساساً على نشاط الرعاية الذي يتلقاه العضو بدلاً من اشتراك ثابت، وبلغ إيراد آخر 12 شهراً لكل عضو 284 دولاراً في الربع 2 من السنة المالية 2026 مقابل 279 دولاراً قبل عام.
سجلت Omada في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قياسية قدرها 88 مليون دولار، بنمو سنوي 43% ونمو متتابع 13%، مع نحو 1.1 مليون عضو إجمالي بزيادة سنوية 45%. بلغ هامش الربح الإجمالي وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 73% مقابل 66% قبل عام، وبلغ 74% على أساس غير متوافق مع تلك المبادئ مقابل 68%. كما حققت الشركة صافي دخل يتجاوز 5 ملايين دولار وEBITDA معدلة قدرها 11 مليون دولار، مقارنة بخسارة صافية تقارب 5 ملايين دولار وEBITDA معدلة تقارب نقطة التعادل في الفترة المقابلة.
جاء مزيج النمو مدفوعاً بمسار رعاية GLP-1، وزيادة استخدام أكثر من برنامج للحالات القلبية الأيضية، وتحسن فاعلية التسجيل؛ كما نما برنامجا السكري وارتفاع ضغط الدم بأكثر من 50% وتجاوزا معدل نمو الإيرادات الكلي البالغ 43%. وهذان البرنامجان من أعلى عروض Omada سعراً، ويبقى أعضاؤهما في الرعاية لفترات أطول، بينما ظلت نسبة أعضاء GLP-1 قريبة من مستواها في الربع 4 من السنة المالية 2025، حين بلغ عددهم 150 ألفاً من أصل 887 ألف عضو إجمالي. وتُظهر بيانات EDGAR لآخر 12 شهراً إيرادات قدرها 345.8 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 234.3 مليون دولار وصافي دخل قدره 14.7 مليون دولار، رغم تسجيل خسارة صافية قدرها 3 ملايين دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 25.63 دولاراً، مع إجماع «شراء»، ويتراوح تقدير الأهداف بين 18 و35 دولاراً؛ ويقع المتوسط أدنى بنحو 4.8% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 26.915 دولاراً، بينما يبلغ قاع النطاق 10.28 دولارات. لا يتوافر مضاعف ربحية معروض، رغم وصول صافي دخل آخر 12 شهراً إلى 14.7 مليون دولار وربحية السهم إلى نحو 0.249 دولار، ولذلك يرتبط التقييم بدرجة كبيرة باستدامة نمو الإيرادات والهوامش بعد اعتدال النمو المتوقع في النصف الثاني من السنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت إيرادات Omada بنسبة 43% على أساس سنوي إلى 88 مليون دولار، وبنسبة 13% مقارنة بالربع 1 من السنة المالية 2026. جاء النمو من مسار رعاية GLP-1، وزيادة استخدام أكثر من برنامج ضمن مجموعة الحالات القلبية الأيضية، وتحسن فاعلية التسجيل. نما برنامجا السكري وارتفاع ضغط الدم بأكثر من 50%، بينما ارتفع عدد الأعضاء الإجمالي 45% إلى نحو 1.1 مليون. كما تحسن تحويل حملات البريد الإلكتروني إلى تسجيلات بنحو 20% مقارنة بالفترة المقابلة.
لا تشير بيانات الربع 2 من السنة المالية 2026 إلى اعتماد منفرد على GLP-1، إذ كان برنامجا السكري وارتفاع ضغط الدم الأسرع نمواً بمعدلات تجاوزت 50%. في الربع 4 من السنة المالية 2025، بلغ عدد أعضاء GLP-1 نحو 150 ألفاً من أصل 887 ألف عضو، وقالت الإدارة في 6 أغسطس 2026 إن هذه النسبة بقيت مستقرة تقريباً حتى الربع 2 من السنة المالية 2026. تشمل المنصة أيضاً الوقاية والكوليسترول وGLP-1 Flex Care وبرنامج الوصفات الطبية. مع ذلك، تظل قرارات أصحاب العمل بشأن تغطية أدوية GLP-1 عاملاً مهماً في مزيج الطلب.
حققت Omada في الربع 2 من السنة المالية 2026 صافي دخل يتجاوز 5 ملايين دولار وEBITDA معدلة قدرها 11 مليون دولار، مقابل خسارة صافية تقارب 5 ملايين دولار وEBITDA معدلة تقارب نقطة التعادل قبل عام. كان ذلك ثاني ربع تحقق فيه ربحاً صافياً وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بعد الربع 4 من السنة المالية 2025. وتُظهر بيانات آخر 12 شهراً صافي دخل قدره 14.7 مليون دولار وربحية سهم تقارب 0.249 دولار. في المقابل، سجل الربع 1 من السنة المالية 2026 خسارة صافية قدرها 3 ملايين دولار، ما يعني أن انتظام الربحية عبر جميع الأرباع لم يثبت بعد.
يوسع الاتفاق برنامجي الوقاية وارتفاع ضغط الدم إلى 1.5 مليون شخص إضافي ضمن أعمال HCSC ذات التأمين الكامل في ثلاث ولايات. سيبدأ الإطلاق ضمن دورة مزايا 2027، وتتوقع الإدارة بدء تسجيل الإيرادات خلال النصف الأول من السنة المالية 2027. البرامج مدمجة مباشرة في المنفعة، ولذلك لا تحتاج إلى دورة بيع لاحقة مع كل صاحب عمل. يبني التوسع على علاقة قائمة كانت تشمل أعمال HCSC ذات التمويل الذاتي وبرامج تأمين كامل في ولايات أخرى.
رفعت الشركة توجيه الإيرادات إلى 334–340 مليون دولار من نطاق سابق بلغ 322–330 مليون دولار. يمثل منتصف النطاق الجديد نمواً يقارب 30% مقارنة بالسنة المالية 2025. كما رفعت توقعات EBITDA المعدلة إلى 21–27 مليون دولار من 14–20 مليون دولار، مع تحسن يقارب 18 مليون دولار عند نقطة المنتصف مقارنة بالسنة المالية 2025. تتوقع الإدارة اعتدال نمو النصف الثاني من السنة المالية 2026 بسبب موسمية التسجيل وقوة فترة المقارنة.
سيصبح Wei-Li Shao الرئيس التنفيذي لشركة Omada في 1 يناير 2027، بعد أن شغل منصب الرئيس لأكثر من أربع سنوات وانضم إلى الشركة قبل سبع سنوات بصفته الرئيس التجاري. سينتقل المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي Sean Duffy في التاريخ نفسه إلى منصب الرئيس التنفيذي لمجلس الإدارة. وسيظل Duffy عضواً في فريق الإدارة، مع تركيزه على الاستراتيجية طويلة الأجل والشراكات والفرص الأخرى. أُعلن هذا الانتقال خلال مكالمة نتائج الربع 2 من السنة المالية 2026 في 6 أغسطس 2026.
