| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 60 | 15.4x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 81 | 3.7% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 88 | 29.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 66 | 1.2x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 61 | 5.58% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 41 | -0.7% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 42 | 3 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
26% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Grupo Aeroportuario del Centro Norte، المعروفة باسم OMA والمدرجة بالرمز OMAB، شبكة مطارات مكسيكية تشمل Monterrey وSan Luis Potosí وChihuahua. تحصل الشركة على إيرادات من خدمات الطيران ورسوم المسافرين، ومن المواقف والمطاعم والمتاجر وصالات كبار الزوار، إلى جانب الشحن عبر OMA Carga والفنادق وتأجير المساحات الصناعية. ويربط هذا النموذج دخلها بحركة الركاب والتعريفات والإنفاق داخل المطارات، مع مصادر إضافية لا تعتمد مباشرة على عدد المسافرين.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، بلغ الإيراد بحسب بيانات EL7 نحو 4.5 مليار بيزو مكسيكي، بنمو 2.6% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق، وبلغ صافي الدخل 1.5 مليار بيزو مكسيكي مقابل 1.3 مليار بيزو مكسيكي في الربع 2 من السنة المالية 2025. وصل الهامش التشغيلي بحسب حساب EL7 إلى 53.5%، مقابل 52.7% في الربع نفسه من السنة المالية السابقة. وبلغ التدفق النقدي التشغيلي بحسب بيانات EL7 نحو 1.8 مليار بيزو مكسيكي في الربع 2 من السنة المالية 2026، ما يدعم الربحية بنقد متولد من التشغيل.
تفاوت أداء الأنشطة في الربع 2 من السنة المالية 2026: ارتفعت إيرادات الطيران 3.9% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق، والإيرادات غير المرتبطة بالطيران 9.8%، ومنها الإيرادات التجارية بنمو 6.7% وأنشطة التنويع بنمو 17.4%. وبرزت OMA Carga بنمو إيرادات 29%، بينما بلغت إيرادات الخدمات الصناعية 57 مليون بيزو مكسيكي بنمو 9%، وزادت إيرادات الفنادق 6%، وجميعها مقارنة بالربع نفسه من العام السابق. وفي المقابل، لم تتجاوز زيادة الركاب 0.4% إلى 7.2 مليون مسافر، ما يجعل تحسين العائد من كل مسافر والتوسع في الشحن أهم من نمو الحركة وحده في تفسير أداء ذلك الربع.
الربع 2 من السنة المالية 2026
آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30
الموعد: 2026-10-27
معدل نمو الإيراد السنوي قياساً إلى 2.6%
الهامش التشغيلي بحسب حساب EL7 قياساً إلى 53.5%
يبلغ وسيط أهداف المحللين 125 دولاراً، ضمن نطاق من 110 دولارات إلى 270 دولاراً وبمشاركة محللين اثنين، ولذلك يعد مؤشراً استرشادياً منخفض الثقة يسعّر النمو المتوقع، بينما يبلغ متوسط الهدف في الإجماع 168.33 دولاراً مع توصية إجمالية بالشراء. يقدّر نموذج التدفق النقدي المخصوم القيمة عند 80 دولاراً، ضمن نطاق من 60 دولاراً إلى 111 دولاراً وبمعدل خصم 8.7%، ويقيس النقد المتوقع أن تنتجه الأعمال. وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 76 دولاراً، ضمن نطاق من 57 دولاراً إلى 104 دولارات، على أساس أرباح آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30 ومضاعف وسيط 11.8 لدى 16 شركة، وهي طريقة تسعّر الشركة على غرار أقرانها. أما القيمة بلا نمو فتبلغ 72 دولاراً بمعدل خصم 8.7%، وتمثل استمرار الربح التشغيلي بعد الضريبة دون نمو إلى الأبد؛ وبذلك تتقارب نتائج التدفقات النقدية ومضاعف الصناعة والقيمة بلا نمو، بينما تعطي أهداف المحللين قيماً أعلى تعكس توقعات النمو. وتميل أهداف المحللين بطبيعتها إلى التفاؤل ونماذج التدفقات النقدية إلى التحفظ، ما يساعد على تفسير تباعد النتائج دون اختزالها في قيمة واحدة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-19؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، ارتفع عدد الركاب 0.4% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق، بينما زاد الإيراد بحسب بيانات EL7 بنسبة 2.6% إلى 4.5 مليار بيزو مكسيكي. ساعد تعديل التعريفات منذ منتصف أبريل 2026 على رفع إيرادات الطيران لكل مسافر 3.5% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق. كما ارتفع الإيراد التجاري لكل مسافر 6.3% إلى 66.4 بيزو مكسيكي، ونمت إيرادات OMA Carga بنسبة 29% على الأساس نفسه، ما يوضح تعدد مصادر النمو خارج حجم الحركة وحده.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي بحسب بيانات EL7 لآخر 12 شهراً حتى 2026-06-30 نحو 7.3 مليار بيزو مكسيكي، بما يعادل 134% من صافي الدخل البالغ 5.4 مليار بيزو مكسيكي للفترة نفسها. وبلغ التدفق النقدي الحر بحساب EL7 (التدفق النقدي التشغيلي ناقص الإنفاق الرأسمالي) لآخر 12 شهراً حتى 2026-06-30 نحو 3.2 مليار بيزو مكسيكي. لكن الإدارة أوضحت في مكالمة 2026-07-28 أن تسريع تنفيذ الاستثمارات ودفعات المقاولين المقدمة وارتفاع الضرائب المؤقتة تستهلك نقداً خلال السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
مثلت Viva نسبة 50% من ركاب OMA في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، ومثلت Volaris نسبة 25%. انخفضت حركة Viva بنسبة 2% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق، بينما ارتفعت حركة Volaris بنسبة 7% على الأساس نفسه. ويجعل هذا التركّز قرارات السعة لدى الناقلتين مؤثرة في المطارات، حتى مع افتتاح 24 مساراً جديداً خلال الربع 2 من السنة المالية 2026.
قالت الإدارة في مكالمة 2026-07-28 إن المساحات الجديدة في مطار Monterrey يفترض أن تعمل بالكامل بنهاية السنة المالية 2027، مع تحسن الإيراد التجاري لكل مسافر في السنة المالية 2028. وكان هذا الإيراد قد بلغ 66.4 بيزو مكسيكي في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، بزيادة 6.3% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق. وتوقعت الإدارة استقرار المستوى حول 66 بيزو مكسيكي خلال الأشهر التالية للمكالمة، ولذلك ترتبط قفزة العائد التجاري بتنفيذ التوسعة وتشغيلها.
يبلغ وسيط أهداف المحللين 125 دولاراً بتغطية محللين اثنين وثقة منخفضة، بينما يقدّر نموذج التدفق النقدي المخصوم القيمة عند 80 دولاراً. وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 76 دولاراً استناداً إلى أرباح آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30 ومضاعف وسيط 11.8 لدى 16 شركة، مقابل 72 دولاراً للقيمة بلا نمو. تعكس أهداف المحللين النمو المتوقع، بينما يقيس نموذج التدفقات النقدية النقد المنتج، وتسعّر طريقة المضاعف الشركة مثل أقرانها، وتفترض طريقة بلا نمو ثبات الربح التشغيلي بعد الضريبة. لذلك تتقارب الطرق الثلاث الأخيرة وتبتعد عنها أهداف المحللين الأعلى، مع ميل الأهداف إلى التفاؤل ونموذج التدفقات النقدية إلى التحفظ.