| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 74 | — | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 16 | 0.6% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 17 | -0.6% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 35 | 8.2x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 33 | 4.65% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 16 | -20.5% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 62 | 6 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Olin Corporation عبر ثلاث ركائز تشغيلية مترابطة: منتجات الكلور القلوي والفينيل، ومواد الإيبوكسي، وذخائر Winchester التجارية والعسكرية. يعتمد نشاط الكلور القلوي والفينيل على بيع الصودا الكاوية والكلور ومشتقاتهما، ومنها EDC وVCM، بينما يحقق نشاط الإيبوكسي إيراداته من الراتنجات والمنتجات المرتبطة بها في الولايات المتحدة وأوروبا. ويستفيد Winchester من مبيعات الذخائر التجارية، إلى جانب المبيعات والمشروعات العسكرية المحلية والدولية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Olin إيرادات قدرها 1.7 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 170.2 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 10.0%، لكنها تكبدت صافي خسارة قدرها 13.3 مليون دولار وخسارة للسهم قدرها 0.12 دولار. تحسنت النتيجة بوضوح مقارنة بالربع 1 من السنة المالية 2026، حين بلغت الإيرادات 1.6 مليار دولار والربح الإجمالي 75.8 مليون دولار وصافي الخسارة 83.0 مليون دولار، إلا أن استمرار الخسارة يؤكد أن التعافي التشغيلي لم يتحول بعد إلى ربح صافٍ.
جاء التحسن التشغيلي من عدة اتجاهات داخل المزيج: استفاد الكلور القلوي والفينيل من ارتفاع أسعار تصدير الصودا الكاوية وEDC، وحقق الإيبوكسي أفضل أداء له منذ أكثر من ثلاث سنوات وعاد إلى الأرباح، بينما تحسنت أرباح Winchester المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بدعم من تعافي الطلب التجاري وقوة المبيعات العسكرية. وفي المقابل، خفّض التوقف غير المخطط له في منشأة VCM بمدينة Freeport في Texas الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنحو 40 مليون دولار خلال الربع.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 23.63 دولاراً، ضمن نطاق واسع من 20 إلى 31 دولاراً، مع إجماع محايد؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 30.46 دولاراً، بينما يقترب أعلى هدف من تلك القمة. لا يتوافر مضاعف ربحية قابل للاستخدام مع استمرار صافي الخسارة، ولذلك يعتمد التقييم بدرجة أكبر على نجاح خفض التكاليف، وتعافي الأرباح التشغيلية، وتقليص الرافعة المالية البالغة نحو 4.5 مرات والمتوقعة لنهاية السنة المالية 2026، إلى جانب تنفيذ اندماج Huntsman ووفوراته المستهدفة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تعمل Olin عبر الكلور القلوي والفينيل، والإيبوكسي، وWinchester للذخائر التجارية والعسكرية. في الربع 2 من السنة المالية 2026، استفاد النشاط الكيميائي من ارتفاع أسعار الصودا الكاوية وEDC ومن تحسن أسعار منتجات الإيبوكسي، بينما دعم تعافي الطلب التجاري وقوة المبيعات العسكرية نتائج Winchester. حقق الإيبوكسي أفضل أداء له منذ أكثر من ثلاث سنوات وعاد إلى أرباح إيجابية، لكن توقف منشأة VCM في Freeport خفّض الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنحو 40 مليون دولار.
لم تعد Olin إلى صافي الربحية، إذ سجلت في الربع 2 من السنة المالية 2026 خسارة صافية قدرها 13.3 مليون دولار وخسارة للسهم قدرها 0.12 دولار. مع ذلك، تحسنت النتيجة مقارنة بالربع 1 من السنة المالية 2026، الذي شهد خسارة صافية قدرها 83.0 مليون دولار وخسارة للسهم قدرها 0.73 دولار. وارتفع الربح الإجمالي بين الفترتين من 75.8 مليون دولار إلى 170.2 مليون دولار، ما خفّض الخسارة لكنه لم يلغها.
أعلنت Olin في 16 يونيو 2026 اندماجاً مخططاً مع Huntsman لإنشاء شركة كيماويات متكاملة تركز على أمريكا الشمالية بمبيعات تتجاوز 12 مليار دولار. تستهدف الصفقة وفورات قدرها 400 مليون دولار، وبدأ مساهمو Olin التصويت قبل الاجتماع الخاص المحدد في 25 أغسطس 2026. تتوقع الإدارة إغلاق الصفقة في النصف الأول من السنة المالية 2027، مع بدء تخطيط التكامل قبل الإغلاق خلال الربع 3 من السنة المالية 2026.
تتوقع الإدارة أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 100 و200 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026. يُتوقع أن تبقى أرباح الكيماويات مستقرة تقريباً، مع تحسن الكلور القلوي مقابل انخفاض تسلسلي طفيف في الإيبوكسي بسبب ارتفاع تكاليف FIFO الأوروبية. كما تتوقع الشركة تحسناً متواضعاً في Winchester بدعم من الأحجام والأسعار التجارية، مع بقاء تكاليف الشركات والمعادن عوامل ضغط.
أنهت Olin الربع 2 من السنة المالية 2026 بسيولة متاحة قدرها 1.2 مليار دولار، تشمل السعة غير المسحوبة من التسهيل الائتماني المتجدد، ولا توجد استحقاقات سندات قبل 2029. ارتفع رأس المال العامل 183 مليون دولار في النصف الأول من السنة المالية 2026، وشمل ذلك 93 مليون دولار من مدفوعات احتياطيات التقاضي القديمة. وتتوقع الشركة دفع 100 مليون دولار إضافية في النصف الثاني من السنة المالية 2026 وإنهاء السنة بنسبة رافعة تقارب 4.5 مرات، مع تخصيص أي تدفقات نقدية فائضة لخفض الدين.
يستهدف Beyond250 خفضاً هيكلياً للتكاليف يتجاوز 250 مليون دولار بحلول السنة المالية 2028، وتقول الإدارة إن ثقتها تزداد في تجاوز هذا الهدف. وفي السنة المالية 2026 وحدها، تستهدف الشركة أكثر من 100 مليون دولار من الوفورات الهيكلية الإضافية. وأسهمت اتفاقيات التوريد الجديدة في Stade وإغلاق مصنع Guarulhos في خفض تكاليف الإيبوكسي بأكثر من 50 مليون دولار سنوياً، بينما يستهدف Winchester وفورات قدرها 30 مليون دولار قد تتجاوزها الإدارة بعد تقييم منشأة Lake City.
