| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 46 | 20.2x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 45 | -8.3% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 79 | 9.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 95 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 74 | 2.27% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 8 | -40.7% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 39 | 6 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تطوّر Universal Display Corporation مواد وتقنيات وشبكة ملكية فكرية لصناعة شاشات OLED، وتحقق إيراداتها أساساً من بيع المواد الباعثة ومن رسوم حقوق الملكية والتراخيص. تمتلك الشركة أكثر من 7 آلاف براءة اختراع، وتدعم عملاءها عبر بنية عالمية تشمل مركزها الجديد لتقنيات وابتكار OLED في Chengdu، وهو ثالث مركز ابتكار لها في آسيا بعد Korea وHong Kong. في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت مبيعات المواد 66 مليون دولار، منها 51 مليون دولار للبواعث الخضراء والصفراء المخضرة و15 مليون دولار للبواعث الحمراء، بينما بلغت إيرادات حقوق الملكية والتراخيص 81 مليون دولار، وحققت Adhesus إيرادات قدرها 4.8 مليون دولار.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 152.2 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 115.4 مليون دولار وصافي دخل قدره 49.4 مليون دولار، مع ربحية سهم بلغت 1.06 دولار. ووفق أرقام مكالمة النتائج، انخفضت الإيرادات من 172 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025، وانخفض صافي الدخل من 67 مليون دولار وربحية السهم من 1.41 دولار؛ كما تراجع هامش التشغيل من 40% إلى 35%، بينما بلغ الهامش الإجمالي 76% مقابل 77%. وفي السنة المالية 2025، حققت الشركة إيرادات قدرها 650.6 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 496.5 مليون دولار وصافي دخل قدره 242.1 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يصنف إجماع المحللين سهم OLED عند «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 122.6 دولار ونطاق واسع بين 90 و168 دولاراً. يقع متوسط الهدف بنحو 20% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 153.38 دولار، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة ويظل أدنى هدف قريباً من قاع النطاق البالغ 76.42 دولار، ما يعكس تبايناً ملحوظاً في تقدير أثر ضعف الطلب قصير الأجل وفرص توسع OLED. لا يتوافر مكرر ربحية ضمن المعطيات، ولذلك لا يمكن الحكم على التقييم بمضاعف الأرباح، فيما يظل خفض توقع الإيرادات إلى قرب الحد الأدنى من توجيه السنة المالية 2026 عاملاً موازناً لإجماع الشراء.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تحقق الشركة الإيرادات من بيع مواد OLED الباعثة ومن رسوم حقوق الملكية والتراخيص، إضافة إلى أعمال Adhesus. في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت مبيعات المواد 66 مليون دولار، مقابل 81 مليون دولار لحقوق الملكية والتراخيص و4.8 مليون دولار لـAdhesus. وشملت مبيعات المواد 51 مليون دولار من البواعث الخضراء والصفراء المخضرة و15 مليون دولار من البواعث الحمراء.
قالت الإدارة في 30 يوليو 2026 إن ارتفاع تكاليف مكونات الذاكرة وقيود الإمداد يضغطان على توقعات أحجام الهواتف الذكية. ونتيجة لذلك، أصبحت تقديرات العملاء أكثر حذراً، وتتوقع الشركة أن تتركز الإيرادات قرب الحد الأدنى من نطاق 630–670 مليون دولار للسنة المالية 2026. وأوضحت الإدارة أن التعديل ناتج عن انخفاض توقعات الأحجام لا عن ضغط غير معتاد على أسعار المواد، لأن اتفاقيات العملاء تمتد عادةً لنحو خمس سنوات.
تصف Universal Display الباعث الأزرق الفسفوري بأنه إحدى أهم فرصها بسبب قدرته المتوقعة على تحسين كفاءة الطاقة. في مايو 2026، عرضت الشركة تقدماً في الكفاءة والألوان والعمر التشغيلي وقابلية التصنيع، كما أعادت LG عرض نموذج بحجم جهاز لوحي يستخدم الأزرق الفسفوري ضمن هيكل ترادفي هجين. ومع ذلك، لم تحدد الإدارة موعداً للتسويق، وقالت إن التوقيت يعتمد على الخطط التجارية للعملاء.
بدأت Samsung Display وBOE الإنتاج الكمي في منشآت الجيل 8.6، بينما تواصل Visionox وTCL China Star تطوير مشروعاتهما الجديدة. قالت الإدارة إن بعض الفائدة مدرج بالفعل في توجيه السنة المالية 2026، بما في ذلك النصف الثاني. وتتوقع الشركة استفادة أكبر في السنة المالية 2027 وما بعدها عندما تعمل المنشآت على نطاق الإنتاج الكمي لمدة سنة كاملة وبمعدلات استخدام أعلى.
بلغ الهامش الإجمالي 76% وهامش التشغيل 35% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل 77% و40% على التوالي في الربع المقابل. تأثرت هوامش المواد بنحو 7 ملايين دولار سلباً بسبب تغير مزيج المواد والمنتجات، لكن الإدارة تتوقع عودتها في النصف الثاني إلى المستوى التاريخي القريب من 60%. وعلى مستوى السنة المالية 2026، تتوقع الشركة هامشاً إجمالياً بين 74% و76%، وكانت النتيجة خلال النصف الأول أعلى بقليل من 75%.
أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بنحو 855 مليون دولار من النقد وما يعادله والاستثمارات. وخلال الربع، أعادت شراء نحو 531 ألف سهم مقابل قرابة 48 مليون دولار، وأعلنت توزيعات نقدية للربع 3 بقيمة 0.50 دولار للسهم. وخلال الاثني عشر شهراً المنتهية في 30 يوليو 2026، تجاوز مجموع توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم 238 مليون دولار.
