| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 43 | 16.7x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 66 | 15.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 64 | 8.6% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 63 | 3.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 71 | 5.70% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 63 | 14.8% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 72 | 5 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Omega Healthcare Investors (OHI) صندوق استثمار عقاري يركز على مرافق التمريض الماهر وإسكان كبار السن ودور الرعاية في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة. يحقق الدخل عبر هياكل الإيجار الثلاثي الصافي والقروض العقارية، مع توسيع محفظة التشغيل SHOP وهياكل RIDEA التي تمنحه حصة أكبر من التدفقات النقدية التشغيلية. وقد تطورت المحفظة من تعرض شبه كامل لمرافق التمريض الماهر في 2001 إلى مزيج يشمل إسكان كبار السن ودور الرعاية البريطانية، فيما أصبح Saber المشغل الأكبر ضمن قائمة المشغلين العشرة الأوائل ودخلت PACS ومحفظة GoldCare البريطانية إلى القائمة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات إلى 328 مليون دولار من 283 مليون دولار في الفترة المقارنة، بدعم من الاستثمارات الجديدة المنفذة خلال 2025 و2026 والزيادات السنوية في الإيجارات وإدارة المحفظة. بلغ صافي الدخل المتاح للمساهمين العاديين 363 مليون دولار، أو 1.19 دولار للسهم، مقابل 137 مليون دولار و0.46 دولار للسهم، لكن النتيجة تضمنت مكسباً قدره 247 مليون دولار من مبيعات الأصول، ولا سيما بيع 18 منشأة تابعة لمحفظة CommuniCare. لذلك كانت مؤشرات التدفق التشغيلي أكثر تحفظاً، إذ بلغ AFFO المعدل 261 مليون دولار أو 0.83 دولار للسهم، وبلغ FAD نحو 248 مليون دولار أو 0.78 دولار للسهم.
بلغت إيرادات السنة المالية 2025 نحو 1.2 مليار دولار وصافي الدخل 590.2 مليون دولار وربحية السهم 1.94 دولار، بينما سجلت أحدث بيانات الاثني عشر شهراً إيرادات تقارب 1.3 مليار دولار وصافي دخل 858.4 مليون دولار وربحية سهم تقارب 2.71 دولار. لا تتضمن البيانات المقدمة رقماً للهامش الإجمالي، كما أن ارتفاع صافي دخل الربع 2 من السنة المالية 2026 فوق الإيرادات يعكس المكسب الكبير من مبيعات الأصول ولا يمثل هامشاً تشغيلياً قابلاً للتكرار. وعلى مستوى المزيج، تواصل Omega الجمع بين محفظة الإيجارات الثلاثية الصافية ومحفظة SHOP المتنامية واستثمارات RIDEA، مع توسع في مرافق التمريض الماهر وإسكان كبار السن ودور الرعاية البريطانية.
إجماع المحللين على OHI هو «حياد»، بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 50.57 دولاراً ونطاق بين 47 و56 دولاراً. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 52.39 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة ويظل الهدف الأدنى داخل نطاق السنة البالغ 39.26–52.39 دولاراً، ما يعكس تبايناً بشأن سرعة إعادة توظيف رأس المال وتحول RIDEA. لا يتوافر مكرر ربحية قابل للاستخدام في المعطيات، كما ينبغي فصل مكسب مبيعات الأصول البالغ 247 مليون دولار عن الأرباح التشغيلية عند تقدير القيمة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 328 مليون دولار، مقارنة مع 283 مليون دولار في الفترة المقارنة، نتيجة الاستثمارات الجديدة والزيادات السنوية في الإيجارات وإدارة المحفظة. بلغ صافي الدخل المتاح للمساهمين العاديين 363 مليون دولار، أو 1.19 دولار للسهم. تضمن صافي الدخل مكسباً قدره 247 مليون دولار من مبيعات الأصول، لذلك كان AFFO المعدل البالغ 261 مليون دولار وFAD البالغ 248 مليون دولار مقياسين أكثر ارتباطاً بالأداء المتكرر.
رفعت Omega نطاق AFFO المعدل وضيّقته إلى 3.22–3.26 دولار للسهم من 3.19–3.25 دولار. ارتفعت نقطة المنتصف إلى 3.24 دولار للسهم، بزيادة 0.02 دولار عن توجيه أبريل 2026. يشمل التوجيه الاستثمارات المكتملة حتى 29 يوليو 2026، لكنه لا يشمل استثمارات إضافية غير الواردة في بيان النتائج.
أكملت Omega بيع 18 منشأة تابعة لـCommuniCare في ماريلاند ووست فرجينيا بسعر تعاقدي قدره 480 مليون دولار، ضمن مبيعات أصول أوسع حققت مكسباً قدره 247 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. ساعدت حصيلة مبيعات الأصول وسداد القروض، البالغة قرابة 700 مليون دولار، في خفض المسحوب من التسهيل الائتماني إلى 6 ملايين دولار. تحتفظ الشركة أيضاً بنحو 118 مليون دولار من حصيلة المبيعات لدى وسطاء مؤهلين لتمويل استثمارات عبر تبادل 1031، مع توقع إعادة التوظيف في صفقات ذات عوائد أعلى.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
اشترت Omega عمليات أربع دور رعاية مملوكة لها في المملكة المتحدة مقابل 20 مليون دولار وحولتها إلى أول استثمار RIDEA بريطاني للشركة. تتوقع الإدارة عوائد مستقرة في خانة العشرات المنخفضة إلى المتوسطة لصفقات RIDEA، مقارنة بخانة العشرات المنخفضة للصفقات الثلاثية الصافي. ويضم خط الفرص في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة مكوناً كبيراً من RIDEA، بما يمنح Omega تعرضاً أكبر لنمو الإشغال والهوامش والتدفقات النقدية، مع تحمل مخاطر تشغيلية أعلى أيضاً.
أدت مبيعات أصول بقيمة 597 مليون دولار وسداد قروض بقيمة 209 ملايين دولار خلال ربعين إلى خفض AFFO في الربع 2 من السنة المالية 2026 بمقدار 7.5 مليون دولار، ومن المتوقع استمرار أثر التوقيت في الربع 3 من السنة المالية 2026. تنتظر Omega كذلك سداد نحو 148 مليون دولار من قروض Genesis عند اختتام عملية الإفلاس المتوقعة بنهاية السنة المالية 2026. وإلى جانب ذلك، يرفع توسع RIDEA التعرض المباشر للإشغال والهوامش، بينما تبقى معدلات Medicaid وضغوط ميزانيات الولايات عوامل تنظيمية يجب مراقبتها.
