| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 72 | 25.9x | 17.6x | ضمن الأفضل | |
النمو | 61 | 157.2% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 32 | — | — | ضمن الأدنى | |
الأمان | 62 | — | — | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 82 | 3.22% | 2.15% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 57 | -6.6% | 2.3% | حول الوسيط | |
المعنويات | 90 | 5 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Oaktree Specialty Lending Corporation هي شركة تطوير أعمال مدرجة تستثمر في الائتمان الخاص، وتحقق دخلها أساساً من فوائد القروض وعوائد الاستثمارات المقدمة لشركات المحفظة. في 30 يونيو 2026، شكّل الدين الممتاز المضمون من المرتبة الأولى 82% من المحفظة بالقيمة العادلة، وبلغ العائد المرجح على استثمارات الدين 9.3%، بينما ضمت المشاريع المشتركة استثمارات بقيمة 524 مليون دولار موزعة على 135 شركة وحققت عائداً على حقوق الملكية بنحو 11.3% خلال الربع 3 من السنة المالية 2026.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، أظهرت القوائم المالية إيرادات قدرها 61.6 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 37.5 مليون دولار وصافي دخل قدره 30.9 مليون دولار، بما يعادل ربحية سهم قدرها 0.35 دولار؛ وهو ما يعادل هامش ربح إجمالي يقارب 60.9% وهامش صافي دخل يقارب 50.2%. وعلى أساس تشغيلي معدل، بلغ إجمالي دخل الاستثمار 69.2 مليون دولار، وصافي دخل الاستثمار المعدل 32.2 مليون دولار أو 0.37 دولار للسهم، مقابل 33.7 مليون دولار أو 0.38 دولار للسهم في الربع 2 من السنة المالية 2026.
بلغ صافي الرافعة المالية 1.02 مرة في 30 يونيو 2026، ضمن النطاق المستهدف البالغ 0.9 إلى 1.25 مرة، مع سيولة قدرها 699 مليون دولار تشمل 40 مليون دولار نقداً و659 مليون دولار من التسهيلات غير المسحوبة. واستقر صافي قيمة الأصول عند 15.70 دولاراً للسهم مقابل 15.69 دولاراً في 31 مارس 2026، فيما أعلن مجلس الإدارة توزيعات نقدية إجمالية قدرها 0.33 دولار للسهم، تتكون من 0.30 دولار كتوزيع أساسي و0.03 دولار كتوزيع إضافي، مستحقة الدفع في 30 سبتمبر 2026 للمساهمين المسجلين في 15 سبتمبر 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط هدف المحللين 13 دولاراً، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند 13 دولاراً وإجماع مصنف عند الحياد، ما يعكس غياب تباين ظاهر في التقديرات المتاحة أكثر مما يعكس قناعة صعودية واسعة. يقع الهدف أقل بنحو 9.2% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 14.31 دولاراً وأعلى بنحو 22.3% من قاعه البالغ 10.63 دولاراً؛ ويوازن هذا النطاق بين تحسن المتوقفات واستقرار صافي قيمة الأصول من جهة، وتراجع صافي دخل الاستثمار المعدل والخسائر المحققة ومخاطر إعادة التمويل من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت القوائم المالية إيرادات قدرها 61.6 مليون دولار وصافي دخل قدره 30.9 مليون دولار، بما يعادل ربحية سهم قدرها 0.35 دولار. وعلى الأساس التشغيلي المعدل، بلغ إجمالي دخل الاستثمار 69.2 مليون دولار وصافي دخل الاستثمار 32.2 مليون دولار أو 0.37 دولار للسهم. انخفض صافي دخل الاستثمار المعدل من 33.7 مليون دولار أو 0.38 دولار للسهم في الربع 2 من السنة المالية 2026 بسبب انخفاض الرافعة والدخل غير المتكرر وعودة جزء من رسوم الحوافز.
كانت Thrasio متوقفة عن الاستحقاق منذ ديسمبر 2023 بعد استراتيجية نمو مفرطة عقب جائحة كوفيد. خلال ربع يونيو 2026، أتاحت مبيعات الأصول سداد نحو 25 مليون دولار، أي أكثر قليلاً من 80% من قروض OCSL، وشملت بيع علامة Hate Stains إلى Church & Dwight ضمن صفقة بسعر إجمالي قدره 325 مليون دولار. رفعت OCSL تقييم قرض المرتبة الثانية المتبقي من 80% إلى 99% وأعادته إلى الاستحقاق، ما حوّل جزءاً من المركز المتعثر إلى نقد وأعاد الجزء الباقي إلى توليد الدخل.
أعلن مجلس الإدارة توزيعات نقدية إجمالية قدرها 0.33 دولار للسهم عن الربع 3 من السنة المالية 2026، موزعة بين 0.30 دولار أساسية و0.03 دولار إضافية. بلغ صافي دخل الاستثمار المعدل 0.37 دولار للسهم، أي أعلى من التوزيع المعلن بمقدار 0.04 دولار للسهم. تستحق التوزيعات في 30 سبتمبر 2026 للمساهمين المسجلين في 15 سبتمبر 2026، ويعادل الجزء الإضافي 50% من صافي دخل الاستثمار المعدل الزائد على التوزيع الأساسي وفق سياسة الشركة.
مثلت البرمجيات 20% من المحفظة بالقيمة العادلة في 30 يونيو 2026، بانخفاض طفيف عن الربع السابق. وقدرت الإدارة التعرض البرمجي مرتفع المخاطر تجاه الذكاء الاصطناعي بنحو 3% من محفظة الدين العاملة بالقيمة العادلة. تتركز المخاوف في الشركات التي تجمع بين قابلية اضطراب نموذج الأعمال والرافعة المرتفعة وضعف التدفق النقدي واستحقاقات إعادة تمويل في 2027 و2028.
بلغ صافي الرافعة المالية 1.02 مرة في 30 يونيو 2026، مقابل 1.04 مرة في 31 مارس 2026 وضمن النطاق المستهدف البالغ 0.9 إلى 1.25 مرة. وصلت السيولة إلى 699 مليون دولار، منها 40 مليون دولار نقداً و659 مليون دولار من التسهيلات غير المسحوبة، مقابل التزامات غير ممولة قدرها 208 ملايين دولار باستثناء المشاريع المشتركة. في المقابل، يتعين على الشركة معالجة سندات غير مضمونة بقيمة 350 مليون دولار تستحق في يناير 2027، بينما بلغ إجمالي الدين القائم 1.45 مليار دولار ومتوسط فائدته المرجح 5.9%.
موّلت OCSL مع صناديق Oaktree أخرى نحو 60% من تسهيل توريق خاص ثانوي لدعم استحواذ Zayo Group على شبكة ألياف Crown Castle في مايو 2026. يحمل التسهيل سعراً يعادل SOFR مضافاً إليه 675 نقطة أساس، وتدعمه أصول شبكة الألياف وضمان مؤسسي من كيان أم يسبق حقوق ملكية الراعي في ترتيب الدعم. وكانت OCSL قد اشترت سابقاً قرض Zayo الممتاز من المرتبة الأولى بسعر دون القيمة الاسمية، ثم سُدد جزء منه وارتفعت قيمة المركز المتبقي إلى نحو القيمة الاسمية.
