| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 75 | — | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 12 | -7.2% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 24 | -1.6% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 40 | 7.2x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 97 | 2.68% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 46 | -4.4% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 42 | 10 | 3 | حول الوسيط |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Owens Corning شركة لمواد البناء أعادت تشكيل محفظتها حول ثلاثة أنشطة متكاملة هي Roofing وInsulation وDoors، مع تركيز كبير على سوق المباني السكنية في أميركا الشمالية وأوروبا. يحقق Roofing إيراداته من القوباء الإسفلتية ومكونات أنظمة الأسقف، ويأتي أكثر من 80% من الطلب عليه من الإصلاح والاستبدال، بينما تمثل منتجات Duration الممتازة غالبية القوباء التي تبيعها الشركة. ويغطي Insulation العزل السكني وغير السكني في أميركا الشمالية والأسواق الأوروبية، في حين يقدم Doors مكونات الأبواب وألواحها وأنظمتها النهائية عبر نموذج متكامل رأسياً.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Owens Corning إيرادات قدرها 2.8 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 793 مليون دولار وصافي دخل قدره 226 مليون دولار وربحية سهم وفق EDGAR بلغت 2.80 دولار. وبلغت ربحية السهم المعدلة 3.93 دولار، فيما وصل EBITDA المعدل إلى 660 مليون دولار بهامش 24%، رغم احتساب تضخم صافٍ بقيمة 30 مليون دولار مرتبط بالصراع في إيران، قابله جزئياً رد رسوم جمركية بقيمة 25 مليون دولار. وتحسن التدفق النقدي الحر إلى 199 مليون دولار مقابل 129 مليون دولار في الفترة المقابلة، وأعادت الشركة 264 مليون دولار إلى المساهمين خلال الربع عبر إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح.
شكّل Roofing أكبر مساهم في مزيج الربع 2 من السنة المالية 2026 بمبيعات تقارب 1.3 مليار دولار وEBITDA قدره 441 مليون دولار وهامش 34%. وحقق Insulation مبيعات قدرها 971 مليون دولار، بزيادة 4%، وEBITDA قدره 213 مليون دولار وهامش 22%، مدعوماً بأوروبا والتطبيقات غير السكنية. أما Doors فسجل مبيعات بقيمة 513 مليون دولار، بانخفاض 7% نتيجة التخارجات الاستراتيجية، وEBITDA قدره 57 مليون دولار وهامش 11%. بلغ مجموع هذه المبيعات القطاعية نحو 2.8 مليار دولار قبل التقريبات المحاسبية، ما يوضح الثقل الكبير لـRoofing إلى جانب مساهمة متنامية من Insulation.
يبلغ متوسط هدف المحللين 178.14 دولار، مع نطاق واسع نسبياً من 159 إلى 198 دولاراً وإجماع محايد، فيما يتجاوز متوسط الهدف الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 159.91 دولاراً بنحو 11%. لا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب صافي خسارة الاثني عشر شهراً البالغ 534 مليون دولار وربحية السهم السالبة البالغة 6.58 دولار، ولذلك يعتمد تقدير القيمة بدرجة أكبر على تعافي الأرباح واستدامة هوامش Roofing وInsulation وعلى قدرة زيادات الأسعار على موازنة تضخم إيران والنقل.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
كان Roofing المحرك الأكبر، بمبيعات تقارب 1.3 مليار دولار وEBITDA قدره 441 مليون دولار وهامش 34% في الربع 2 من السنة المالية 2026. وسجل Insulation مبيعات قدرها 971 مليون دولار وEBITDA قدره 213 مليون دولار، مستفيداً من ارتفاع الأحجام في أوروبا والأسواق غير السكنية. وأضاف Doors مبيعات بقيمة 513 مليون دولار وEBITDA قدره 57 مليون دولار، بينما ساعد رد رسوم جمركية بقيمة 25 مليون دولار جزئياً في تعويض تضخم صافٍ قدره 30 مليون دولار مرتبط بالصراع في إيران. على مستوى الشركة، بلغت ربحية السهم المعدلة 3.93 دولار وبلغ هامش EBITDA المعدل 24%.
تتوقع الإدارة انخفاض إيرادات Roofing بنسبة متوسطة إلى مرتفعة من خانة واحدة في الربع 3 من السنة المالية 2026، مع تراجع شحنات ARMA بنسبة مرتفعة من خانة واحدة. اشترى الموزعون مخزوناً إضافياً في الربع 2 من السنة المالية 2026 قبل زيادات الأسعار المعلنة، ما قدم جزءاً من الطلب وأصبح المخزون أعلى من المعتاد في بعض المناطق. تتوقع الشركة هبوط هامش EBITDA للقطاع إلى نحو 30% من 34%، ويعود معظم الانخفاض المتتابع البالغ نحو 400 نقطة أساس إلى الحجم والرفع التشغيلي. كما سيظل صافي السعر مقابل التكلفة سلبياً بسبب تضخم الأسفلت والمدخلات والنقل.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
حقق Insulation مبيعات قدرها 971 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 4%، مع هامش EBITDA قدره 22%. وتتوقع الإدارة نمواً منخفضاً من خانتين في الإيرادات غير السكنية بأميركا الشمالية خلال الربع 3 من السنة المالية 2026، إلى جانب نمو في أوروبا ونمو متوسط من خانة واحدة للقطاع ككل. تخدم منتجات FOAMGLAS والصوف المعدني وعزل أنابيب الألياف الزجاجية مراكز البيانات، لكن هذه السوق تمثل 5% أو أقل من إجمالي إيرادات الشركة. ومن المقرر أن يبدأ خط Kansas City الجديد في السنة المالية 2027 بتركيز على تطبيقات العزل التجاري والصناعي، بينما تعيد الشركة تشغيل مصنع Nephi في الربع 4 من السنة المالية 2026.
استحوذت Owens Corning على Doors في مايو 2024 وتعهدت بتحقيق 125 مليون دولار من تآزر التكاليف السنوي بنهاية العام الثاني. وبحلول مكالمة 5 أغسطس 2026، كانت قد حققت 135 مليون دولار، متجاوزة الهدف بعشرة ملايين دولار، وحددت 75 مليون دولار إضافية من التحسينات الهيكلية. رغم ذلك، انخفضت مبيعات Doors بنسبة 7% إلى 513 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 بسبب التخارجات الاستراتيجية، وبلغ هامش EBITDA نحو 11%. وتتوقع الإدارة للربع 3 من السنة المالية 2026 انخفاض الإيرادات بنسبة متوسطة من خانة واحدة وهامشاً يقارب 10% في ظل تضخم المواد والنقل.
سجلت Owens Corning في الربع 2 من السنة المالية 2026 تضخماً صافياً قدره 30 مليون دولار مرتبطاً بالصراع في إيران، وتلقت في المقابل رد رسوم جمركية بقيمة 25 مليون دولار كان نحو نصفها في Doors. وتتوقع الإدارة أثراً صافياً إضافياً يقارب 40 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026 مع انتقال التضخم عبر المخزون. طالت الزيادات الأسفلت والديزل والنقل والبوليسترين، وسيكون Roofing النشاط الأكثر تأثراً، بينما يظل Doors الأكثر تعرضاً للرسوم الجمركية. ويوجد أكثر من 20 مليون دولار من رد الرسوم المحتمل خلال ما تبقى من السنة المالية 2026، لكنه غير مدرج في توجيهات الربع 3 ولا يوجد تأكيد لموعد تحققه.
أعادت الشركة 264 مليون دولار إلى المساهمين في الربع 2 من السنة المالية 2026، منها 200 مليون دولار لإعادة شراء الأسهم و64 مليون دولار كتوزيعات نقدية. وبلغ إجمالي الإعادة خلال النصف الأول من السنة المالية 2026 نحو 327 مليون دولار، مع التزام معلن بإعادة مليار دولار خلال السنة كاملة بعد مليار دولار في السنة المالية 2025. بلغ التدفق النقدي الحر 199 مليون دولار في الربع، مقارنة بـ129 مليون دولار في الفترة المقابلة، وبلغت السيولة 1.8 مليار دولار. وفي المقابل، تخطط الشركة لإنفاق رأسمالي يقارب 800 مليون دولار خلال السنة المالية 2026، مع توجيه أكثر من نصفه إلى مبادرات الإنتاجية والنمو.