| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 13 | 260.5x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 79 | 30.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 55 | 3.7% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 53 | 1.0x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 8 | 0.00% | 0.06% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 33 | -5.2% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 85 | 2 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
93% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Nayax Ltd. منصة عالمية للتجارة والمدفوعات تخدم الأنشطة التي تعتمد على نقاط بيع ذاتية أو غير مراقبة. يبدأ نموذجها ببيع أجهزة الدفع وربطها بالمنصة، ثم تحقيق إيرادات متكررة من معالجة المدفوعات والبرمجيات والخدمات المقدمة للتجار؛ وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغ عدد الأجهزة المتصلة والمدارة أكثر من 1.55 مليون جهاز، وبلغت قاعدة العملاء 125 ألف عميل عبر أكثر من 40 قطاعاً. مثّلت الإيرادات المتكررة نحو 72% من إجمالي الإيرادات، ما يوضح أن الجزء الأكبر من النشاط أصبح مرتبطاً بالمعالجة والبرمجيات بعد تركيب الأجهزة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 ارتفعت الإيرادات 28% على أساس سنوي إلى نحو 123 مليون دولار، منها نمو عضوي قدره 21%، بينما زادت الإيرادات المتكررة 24%. وبلغت إيرادات الأجهزة 35 مليون دولار بعد نموها 40%، وجاء نحو ثلثي الزيادة السنوية فيها من Lynkwell، في حين ارتفعت قيمة المعاملات الإجمالية 29% إلى 2.1 مليار دولار. وسجل الهامش الإجمالي 47%، وارتفع هامش الإيرادات المتكررة إلى 54% من 53%، وتحسن هامش المعالجة إلى قرابة 41% من 39%، بينما بلغ هامش الأجهزة 28.1%.
بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 14 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 12%، لكن الشركة سجلت خسارة صافية قدرها 10.1 مليون دولار مقابل صافي دخل قدره 11.7 مليون دولار في الفترة المقابلة. ارتبط التحول إلى الخسارة أساساً بارتفاع التعويضات القائمة على الأسهم إلى 12.4 مليون دولار، إلى جانب زيادة المصروفات المالية، بينما بلغ صافي الدخل المعدل 6 ملايين دولار. وعلى مستوى السنة المالية 2025، حققت Nayax إيرادات قدرها 400.4 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 193 مليون دولار وصافي دخل قدره 35.5 مليون دولار، مقارنة بخسارة صافية قدرها 5.6 مليون دولار في السنة المالية 2024.
يبلغ إجماع المحللين «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 75.95 دولار ونطاق بين 68 و86 دولاراً؛ ويقع المتوسط دون القمة السنوية البالغة 76.86 دولار بقليل، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة. ويتراوح نطاق 52 أسبوعاً بين 39.17 و76.86 دولار، ولا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، لذلك يعتمد تقييم السهم بدرجة كبيرة على تنفيذ توقعات السنة المالية 2026 وتحسن التدفق النقدي بعد خفض توقع تحويله، لا على مضاعف أرباح مثبت.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تبيع Nayax أجهزة الدفع للتجار ثم تربطها بمنصة تعالج المعاملات وتقدم البرمجيات والخدمات التشغيلية. في الربع 2 من السنة المالية 2026 مثّلت الإيرادات المتكررة 72% من إجمالي إيرادات بلغ نحو 123 مليون دولار، بينما بلغت إيرادات الأجهزة 35 مليون دولار. وتضم المنصة أكثر من 1.55 مليون جهاز متصل ومدار لدى 125 ألف عميل، ما يسمح بتحقيق إيرادات إضافية مع كل معاملة وخدمة برمجية.
ارتفعت الإيرادات 28% على أساس سنوي إلى نحو 123 مليون دولار، وبلغ النمو العضوي 21%. وسجلت الشركة أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدرها 14 مليون دولار، لكنها تكبدت خسارة صافية قدرها 10.1 مليون دولار بسبب التعويضات القائمة على الأسهم وارتفاع المصروفات المالية. وبلغ الهامش الإجمالي 47%، في حين ارتفع هامش الإيرادات المتكررة إلى 54% وتحسن هامش المعالجة إلى قرابة 41%.
أسهمت Lynkwell بنحو 65% من نمو إيرادات الأجهزة في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع توسع الطلب على حلول شحن المركبات الكهربائية. تجمع Nayax بين حلول الدفع ونظام Lynkwell لإدارة نقاط الشحن، ما يحول تركيب الأجهزة إلى فرصة لإيرادات متكررة من البرمجيات والمدفوعات. وذكرت الإدارة أن وتيرة نشر شواحن التيار المستمر السريعة تجاوزت ضعفي الوتيرة المسجلة وقت الاستحواذ، لكن مزيج أجهزة Lynkwell الأقل هامشاً ضغط على هامش الأجهزة إلى 28.1%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
قدمت Nayax في 6 أغسطس 2026 طلباً لتأسيس بنك ابتكار تجاري غير متلقٍ للودائع في كونيتيكت باسم Nayax American Bank. يهدف الميثاق إلى دعم الإقراض وإصدار البطاقات وخدمات مالية أخرى لعملاء المدفوعات الحاليين، مع استخدام بيانات التسوية في الاكتتاب والتحصيل. تتوقع الإدارة مراجعة تستغرق نحو ستة أشهر، ولا تضمن الحصول على الموافقة، وإذا تمت الموافقة تخطط لتشغيل البنك في 2027 بتمويل أولي قدره 10 ملايين دولار.
تتوقع الإدارة إيرادات بين 510 و520 مليون دولار في السنة المالية 2026، مع نمو عضوي بين 22% و25%. كما تتوقع أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 85 و90 مليون دولار وهامشاً يقارب 17%. في المقابل، خفضت توقع تحويل هذه الأرباح إلى تدفق نقدي حر إلى نطاق بين 5% و10% بسبب الاستثمارات في Lynkwell والخدمات المالية وتأمين المكونات.
أول المخاطر هو ضعف التحول النقدي، إذ بلغ التدفق النقدي الحر سالب 13.1 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، رغم إعادة تأكيد توقعات الإيرادات والأرباح المعدلة. وثانيها أن التعويضات القائمة على الأسهم بلغت 12.4 مليون دولار في الربع، وأسهمت مع المصروفات المالية في تسجيل خسارة صافية قدرها 10.1 مليون دولار. كما يعتمد توسع الخدمات المالية على موافقة تنظيمية غير مضمونة، بينما يضغط مزيج Lynkwell وتكاليف الشحن والخدمات اللوجستية على هامش الأجهزة.