| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 81 | 32.1x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 43 | 10.5% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 80 | 8.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 31 | 7.8x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 63 | 4.40% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 22 | -6.0% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 74 | 5 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Nexstar Media Group منظومة إعلامية تجمع محطات التلفزيون المحلية وشبكتي The CW وNewsNation وأصولاً رقمية، وتحقق إيراداتها أساساً من رسوم توزيع المحتوى والإعلانات السياسية وغير السياسية. بلغت إيرادات التوزيع في الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 1.1 مليار دولار، بينما بلغت إيرادات الإعلانات 862 مليون دولار، أي إن النشاطين شكّلا معاً معظم صافي الإيرادات الفصلية البالغ 1.99 مليار دولار. أضافت TEGNA نحو 697 مليون دولار من الإيرادات خلال الربع، كما تمتلك Nexstar حصة قدرها 31% في TV Food Network.
سجلت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قياسية بلغت 2.0 مليار دولار وفق بيانات EDGAR، وصافي دخل قدره 120 مليون دولار وربحية سهم قدرها 3.61 دولار. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 633 مليون دولار بهامش 31.8%، مقابل 389 مليون دولار في الفترة المقارنة، وأسهمت عمليات TEGNA بمبلغ 187 مليون دولار من الزيادة. كما تجاوز التدفق النقدي الحر المعدل الضعف إلى 238 مليون دولار، مقارنة مع 101 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025.
تعكس زيادة الإيرادات المعلنة بنسبة 62.2% على أساس سنوي إدراج TEGNA طوال الربع 2 من السنة المالية 2026، ولذلك يعرض أساس المقارنة المجمّع صورة أكثر تحفظاً؛ إذ ارتفعت الإيرادات المجمعة 4.7% فقط. زادت إيرادات التوزيع المعلنة 52.3% إلى 1.1 مليار دولار، وارتفعت إيرادات الإعلانات المعلنة 81.5% إلى 862 مليون دولار، لكن الإعلانات غير السياسية المجمعة انخفضت 5.8%. وبلغت إيرادات الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026 نحو 5.9 مليار دولار، مع صافي دخل قدره 188 مليون دولار وربحية سهم قدرها 6.08 دولار تقريباً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ إجماع المحللين «شراء» بمتوسط سعر مستهدف قدره 240 دولاراً، وهو أيضاً أعلى هدف وأدنى هدف، ما يعني عدم وجود تشتت ظاهر في التقديرات المتاحة. يقع الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 254.30 دولاراً بنحو 5.6%، بينما يمتد النطاق إلى قاع قدره 154.47 دولاراً؛ ويعكس هذا الاتساع إعادة تسعير مرتبطة بمزيج من نمو TEGNA والتدفق النقدي القوي في مقابل دين قدره 11.7 مليار دولار ومخاطر التقاضي وضعف الإعلانات غير السياسية. ويحتاج التقييم إلى الموازنة بين هدف المحللين الموحد وقدرة الشركة على خفض المديونية، وبين غياب هامش اختلاف بين أهداف المحللين قد يكشف سيناريو هبوط مستقلاً.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ صافي الإيرادات 1.99 مليار دولار، بزيادة معلنة قدرها 62.2%، وأضافت TEGNA نحو 697 مليون دولار من الإيرادات. وبلغت إيرادات التوزيع 1.1 مليار دولار وإيرادات الإعلانات 862 مليون دولار، بدعم من الإعلانات السياسية وكأس العالم FIFA ونمو الإعلانات المحلية الرقمية. وعلى أساس مجمع أكثر قابلية للمقارنة، ارتفعت الإيرادات 4.7%، ما يوضح أن الاستحواذ كان مسؤولاً عن معظم القفزة المعلنة.
بلغ الدين القائم 11.7 مليار دولار في 30 يونيو 2026، مقابل 6.3 مليارات دولار في نهاية السنة المالية 2025، ووصل صافي الرفع المالي الإجمالي إلى 4.22 مرة. سددت الشركة 409 ملايين دولار خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، وتتوقع سداد أكثر من مليار دولار من تاريخ الاستحواذ حتى نهاية 2026. ومع ذلك، بلغ معدل مصروف الفائدة النقدي الفصلي نحو 185 مليون دولار، ولذلك تظل سرعة خفض الدين عاملاً مركزياً في تقييم السهم.
تستهدف الإدارة وصول The CW إلى الربحية في الربع 4 من السنة المالية 2026 وتحسن خسائر السنة المالية 2026 بأكثر من 30%. حققت 18 من أول 19 فعالية ضمن NASCAR O'Reilly Auto Parts Series أكثر من مليون مشاهد خلال 2026، كما أبرمت الشبكة اتفاقاً مع WWE يشمل 20 فعالية NXT Premium Live Events وشراكات توزيع مع ESPN وRoku. وفي NewsNation، ارتفع إجمالي المشاهدين بنسبة 44% في يونيو 2026 مقارنة بالفترة المماثلة من 2025.
أغلقت Nexstar الصفقة وتستفيد من تدفقاتها المالية، لكنها لا تستطيع دمج المحطات بالكامل بسبب الأمر القضائي الأولي. حُددت المرافعات المتوقعة أمام محكمة الاستئناف للدائرة التاسعة في الربع 4 من السنة المالية 2026، وحددت المحاكمة الابتدائية في 6 يوليو 2027. وأزالت الشركة وفورات الصفقة من حساب الرفع المالي، كما تحملت خلال الربع 2 من السنة المالية 2026 تكاليف لمرة واحدة ورسوم فصل وتعويضات ورسوم قانونية ومهنية مرتبطة بالاستحواذ.
بلغت الإعلانات السياسية 147 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 8% عن 2022 و99% عن 2024 على أساس مجمع. جاء الإنفاق القوي من California وGeorgia وColorado وTexas وMaine، بينما توقعت الإدارة أن تكون Ohio محركاً رئيسياً في الربع 3 من السنة المالية 2026. وفي المقابل، تسببت مزاحمة الإعلانات السياسية جزئياً في انخفاض الإعلانات غير السياسية المجمعة 5.8%، ما يجعل جودة مزيج النمو عاملاً مهماً إلى جانب حجم الإنفاق الانتخابي.
يصنف الإجماع السهم عند «شراء»، ويبلغ متوسط الهدف 240 دولاراً، مع تطابق أعلى هدف وأدنى هدف عند المستوى نفسه. يقع هذا الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 254.30 دولاراً بنحو 5.6%، بينما يبلغ قاع النطاق 154.47 دولاراً. ويشير اتساع نطاق التداول التاريخي إلى حساسية التقييم للتقدم في سداد الدين، ونتيجة تقاضي TEGNA، واستدامة التدفقات النقدية بعد دورة الإعلانات السياسية في 2026.
