| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 36 | — | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 14 | — | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 16 | -15.9% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 41 | — | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 31 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 45 | 44.1% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 85 | 6 | 3 | ضمن الأفضل |
NexGen Energy Ltd. شركة كندية في مرحلة تطوير مشروع Rook I لليورانيوم في Saskatchewan، ولذلك لا تعرض القوائم المقدمة إيرادات تشغيلية حالية أو مزيج قطاعات مولداً للإيرادات. يقوم نموذجها الاقتصادي المستقبلي على بناء المنجم ثم بيع إنتاج اليورانيوم إلى مرافق الطاقة بعقود تحافظ على ارتباط قوي بسعر السوق عند التسليم؛ وحتى 6 أغسطس 2026، بلغت الكميات المتعاقد عليها 11.3 مليون رطل، بينما ظل 96% من قاعدة الاحتياطيات متاحاً للبيع مستقبلاً.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، لم تُفصح البيانات المقدمة عن إيرادات أو ربح إجمالي أو هامش إجمالي، بينما بلغ صافي الدخل 74.5 مليون دولار وربحية السهم 0.11 دولار. لكن صورة الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026 بقيت خاسرة، بصافي خسارة 253.9 مليون دولار وربحية سهم سالبة قدرها 0.4205 دولار وخسارة إجمالية قدرها 992.6 ألف دولار، بعد صافي خسارة 309.7 مليون دولار في السنة المالية 2025.
انتقلت Rook I من مرحلة التصاريح إلى التنفيذ بعد الحصول على الموافقة الفيدرالية النهائية وبدء أعمال البناء الرئيسية المعلن عنها في 14 أغسطس 2026. وفي مكالمة 6 أغسطس 2026، قالت الإدارة إن المدرج البالغ طوله 3,000 قدم اكتمل، وإن مجمع الإقامة دخل الخدمة، وإن نحو 300 شخص كانوا يعملون في الموقع، مع سيولة تتجاوز 970 مليون دولار كندي في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين المقدم هو «شراء»، لكن التقييم لا يستند إلى مكرر ربحية متاح لأن الشركة لم تحقق أرباحاً سنوية موجبة، بل يرتبط أساساً بتنفيذ Rook I ضمن تقدير 2.2 مليار دولار كندي وبأسعار اليورانيوم عند التسليم. ويُظهر نطاق 52 أسبوعاً البالغ 7.33–13.96 دولار اتساع حساسية التقييم لمخاطر التمويل والبناء، في مقابل السيولة التي تجاوزت 970 مليون دولار كندي والتقدم التنظيمي والتجاري.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تخطط NexGen لبيع اليورانيوم المنتج من Rook I إلى مرافق الطاقة عبر عقود مرتبطة بدرجة كبيرة بسعر السوق عند التسليم. وحتى مكالمة 6 أغسطس 2026، بلغت الكميات المتعاقد عليها 11.3 مليون رطل، منها ورقة شروط جديدة لبيع 1.3 مليون رطل إلى مرفق أمريكي. وقالت الإدارة إن 96% من قاعدة الاحتياطيات ما زالت متاحة للبيع، ما يحافظ على تعرض كبير للأسعار المستقبلية. ولا تعرض القوائم المقدمة إيرادات تشغيلية حالية لأن المشروع لا يزال في مرحلة البناء.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، أكملت NexGen مدرجاً بطول 3,000 قدم وشغّلت مجمع الإقامة في الموقع. وبلغ عدد العاملين في الموقع نحو 300 شخص، بينما تصل طاقة المجمع إلى 770 شخصاً، كما جرى تكسير نحو 575 ألف طن من الحصى. استهدفت خطة الشركة المعلنة إكمال المدرج بطول 5,840 قدماً في ديسمبر 2026 وتشغيل تجميد الأرض في أوائل 2027. وفي 14 أغسطس 2026، أعلنت الشركة بدء أعمال البناء الرئيسية بعد الحصول على الموافقة الفيدرالية النهائية.
بلغت السيولة أكثر من 970 مليون دولار كندي في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل تقدير تكلفة للمشروع قدره 2.2 مليار دولار كندي صدر في أغسطس 2024. قالت الإدارة إن الإنفاق الأثقل يبدأ في فبراير ومارس 2027 وإن الأعمال المنفذة منذ الربع 2 من السنة المالية 2026 تُخصم من تقدير التكلفة. وتدرس الشركة تمويل المشروع والتمويلات الاستراتيجية والدفعات المقدمة من مبيعات اليورانيوم لتغطية الفجوة. كما قالت إن العقد الذي يشمل أكثر من 50% من أعمال البناء جاء متوافقاً مع التقدير الصادر في أغسطس 2024.
تعتمد NexGen في عقودها على تسعير مرتبط بالسعر الفوري أو بسعر السوق عند تسليم اليورانيوم، وأحياناً بمتوسط فوري متحرك لثلاثة أشهر. وفي مكالمة 6 أغسطس 2026، ذكرت الإدارة سعراً فورياً قرب 85 دولاراً للرطل وسعراً لخمس سنوات يبلغ 105 دولارات. كما قالت إن أسعار اليورانيوم ارتفعت 500% خلال عقد، في حين نما المعروض 14% فقط. لذلك قد تدعم الأسعار الأعلى اقتصاديات Rook I، بينما يشكل انخفاضها خطراً مباشراً على العائد المتوقع من الاحتياطيات غير المتعاقد عليها.
كان نحو 50% من برنامج الحفر المخطط له والبالغ 42 ألف متر قد اكتمل في 6 أغسطس 2026، مع بقاء قرابة 20 ألف متر. يركز البرنامج على توسيع البصمة المعدنية وتحديد المناطق عالية العيار في Patterson Corridor East، على بعد نحو 3.5 كيلومتر من موقع Arrow. قالت الإدارة إن نتائج الحفر لم تسمح بعد بحسم طبيعة الاكتشاف أو توقيت بيان الموارد. لذلك يمثل البرنامج فرصة لإضافة موارد مستقبلية، لكنه يبقى مصدراً لعدم اليقين إلى أن تصدر نتائج كافية.
سجلت NexGen صافي دخل قدره 74.5 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.11 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، من دون إيرادات أو ربح إجمالي مفصح عنهما في البيانات المقدمة. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026، بلغ صافي الخسارة 253.9 مليون دولار وربحية السهم السالبة 0.4205 دولار. وفي السنة المالية 2025، سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 309.7 مليون دولار وربحية سهم سالبة قدرها 0.53 دولار. تعكس هذه الأرقام أن الشركة لا تزال في مرحلة تطوير رأسمالي قبل تكوين قاعدة إيرادات تشغيلية من Rook I.
