| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 57 | 16.1x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 54 | 4.4% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 40 | 6.2% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 25 | 5.7x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 35 | 4.03% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 62 | 22.9% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 39 | 4 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Northwest Natural Holding Company عبر ثلاث منصات مرافق رئيسية: Northwest Natural Gas وSiEnergy وNorthwest Natural Water، إضافة إلى مشروع تخزين الغاز MX3. يعتمد نموذجها الاقتصادي على استثمار رأس المال في شبكات الغاز والمياه ثم استرداد هذه الاستثمارات وتحقيق عائد عليها من خلال الأطر التنظيمية، بينما يضيف SiEnergy محرك نمو مرتفعاً في Texas بفضل نمو العملاء بأكثر من 15% ووجود أكثر من 260 ألف عداد مستقبلي في سجل الأعمال.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 243.6 مليون دولار وصافي الدخل 0.6 مليون دولار وربحية السهم 0.01 دولار، مقابل ربحية سهم مماثلة قدرها 0.01 دولار في الفترة المقابلة. وبلغت إيرادات آخر اثني عشر شهراً 1.3 مليار دولار، وصافي الدخل 122.9 مليون دولار، وربحية السهم نحو 2.94 دولار؛ ولا تتضمن المعطيات رقماً للربح الإجمالي يسمح بحساب هامش إجمالي موثوق.
على مستوى المزيج التشغيلي في الربع 2 من السنة المالية 2026، حققت Northwest Natural Gas ربحية سهم قدرها 0.09 دولار، وSiEnergy نحو 0.05 دولار، وNorthwest Natural Water نحو 0.05 دولار. تراجعت مساهمة الغاز من 0.12 دولار قبل عام بسبب ارتفاع مصروفات التشغيل والصيانة والاستهلاك والتمويل، بينما ارتفعت مساهمة SiEnergy من 0.03 دولار بدعم نمو العملاء ومساهمة Pines، وانخفضت مساهمة المياه من 0.07 دولار مع تكاليف دمج المنصة ومركزتها.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على NWN هو «حياد»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 55.33 دولار ونطاق أهداف بين 50 و58 دولاراً. يقع متوسط الهدف قريباً من الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 40.9 إلى 55.99 دولار، بينما يعكس اتساع الأهداف بين 50 و58 دولاراً اختلافاً محدوداً نسبياً حول أثر نمو SiEnergy وMX3 مقابل مخاطر التنظيم والتمويل وضغوط تكاليف المرافق.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت ربحية السهم في النصف الأول من السنة المالية 2026 نحو 2.33 دولار، مقارنة بربحية معدلة قدرها 2.28 دولار في الفترة المقابلة من السنة المالية 2025. وأشارت الإدارة في مكالمة 5 أغسطس 2026 إلى أن نتائج الربع 2 والنصف الأول تجاوزت توقعاتها، مع تحسن الرؤية للنصف الثاني وضبط التكاليف. لذلك أصبحت تستهدف النصف الأعلى من نطاق التوجيه السنوي البالغ 2.95 إلى 3.15 دولار للسهم.
حقق SiEnergy نمواً عضوياً في العملاء تجاوز 15% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وارتفعت ربحية سهم القطاع إلى 0.05 دولار من 0.03 دولار قبل عام. وتضم قائمة أعماله أكثر من 260 ألف عداد مستقبلي، بينما تتوقع الإدارة نمو العملاء بنحو 15% إلى 20% سنوياً حتى 2030. كما استفادت نتائجه من مساهمة Pines طوال الربع بعد الاستحواذ عليها في 2 يونيو 2025.
MX3 مشروع توسعة لتخزين الغاز بقيمة 300 مليون دولار، يستهدف إضافة سعة تتراوح بين 4 و5 مليارات قدم مكعبة. المشروع متعاقد عليه بالكامل باتفاقيات مدتها 25 عاماً، مع عائد على حقوق الملكية قدره 12.5% وهيكل رأسمالي يتكون من 50% حقوق ملكية. تتوقع الشركة إشعار بدء التنفيذ بنهاية 2027 ودخول الخدمة في 2029، وبعد الإشعار تتوقع رفع هدف نمو الأرباح طويل الأجل من 4%–6% إلى 5%–7%.
في Washington، حصلت الشركة على أكثر من 80% من زيادة متطلبات الإيرادات المطلوبة، مع عائد على حقوق الملكية قدره 9.5%، وبدأ تطبيق الأسعار الجديدة في 1 أغسطس 2026. وفي Oregon، ينص الاتفاق متعدد الأطراف على متطلبات إيرادات قدرها 13 مليون دولار مقابل طلب أصلي بقيمة 15.6 مليون دولار. وتتوقع الإدارة صدور قرار خلال السنة المالية 2026 وبدء الأسعار في 31 أكتوبر 2026، ما يدعم توقعها لأداء أقوى في النصف الثاني مقارنة بالفترة المقابلة.
تخطط الشركة لإنفاق رأسمالي يتراوح بين 500 و550 مليون دولار في السنة المالية 2026 عبر منصات المرافق الثلاث. يشمل التمويل المتوقع نحو 150 مليون دولار من صافي إصدارات الدين طويل الأجل، إضافة إلى 40–50 مليون دولار من الأسهم عبر برنامج ATM. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، ظهر أثر ارتفاع الاستهلاك وتكاليف التمويل بالفعل في انخفاض ربحية سهم Northwest Natural Gas إلى 0.09 دولار من 0.12 دولار قبل عام، رغم توفر سيولة قدرها 628 مليون دولار بنهاية الربع.
