| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 32 | 28.3x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 40 | 10.7% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 49 | 5.0% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 34 | 6.0x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 36 | 3.39% | 0.06% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 86 | 15.4% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 74 | 5 | 3 | ضمن الأفضل |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Northwestern Energy Group في قطاع المرافق، وتخدم أحمال الكهرباء في Montana وSouth Dakota، وتستثمر في التوليد والنقل لتأمين احتياجات العملاء. وتأتي محركات الإيرادات التي أوضحتها الشركة من الأسعار الأساسية المنظمة، وإيرادات نقل الكهرباء، ومبيعات الطاقة المرتبطة بحصص Colstrip، إلى جانب فرص مستقبلية لخدمة مراكز البيانات والأحمال الكبيرة. وتنفذ الشركة خطة رأسمالية بقيمة 3.2 مليار دولار للفترة من 2026 إلى 2030، من دون احتساب استثمارات إضافية محتملة في النقل الإقليمي أو الأحمال الكبيرة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Northwestern Energy Group إيرادات قدرها 392.6 مليون دولار وصافي دخل قدره 25.0 مليون دولار، بما يعادل هامش صافي دخل محسوباً بنحو 6.4%، وبلغت ربحية السهم المخففة وفق المبادئ المحاسبية 0.40 دولار. وبلغت ربحية السهم المعدلة 0.50 دولار، بزيادة 0.10 دولار عن الربع المقارن من السنة المالية 2025، بعد استبعاد 0.04 دولار من تكاليف الاندماج و0.05 دولار من مصروفات Colstrip غير المستردة، إضافة إلى أثر الطقس. ولم تقدم المكالمة توزيعاً رقمياً كاملاً للإيرادات حسب القطاع، لكنها نسبت تحسن الهامش بمقدار 0.38 دولار للسهم عن الفترة المقارنة إلى أسعار Montana الجديدة ومبيعات حصة Puget في Colstrip ونمو إيرادات النقل.
خلال النصف الأول من السنة المالية 2026، بلغت ربحية السهم وفق المبادئ المحاسبية 1.43 دولار مقابل 1.60 دولار في الفترة المقارنة، بينما ارتفعت ربحية السهم المعدلة إلى 1.81 دولار من 1.62 دولار. أكدت الإدارة نطاق توقعات ربحية السهم للسنة المالية 2026 عند 3.68 إلى 3.83 دولار، كما أبقت هدفي النمو طويل الأجل لقاعدة الأسعار وربحية السهم عند 4% إلى 6%. وأعلنت الشركة توزيعات قدرها 0.67 دولار للسهم مستحقة الدفع في 1 سبتمبر 2026، مع تاريخ استحقاق في 17 أغسطس 2026 لمواءمة مواعيد التوزيع مع Black Hills Corporation وتبسيط آليات إتمام الاندماج.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 68.5 دولار، ضمن نطاق واسع نسبياً من 62 إلى 75 دولاراً، فيما يأتي أعلى هدف قريباً جداً من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 75.18 دولار. ويعكس إجماع «حياد» توازناً بين توجيه ربحية السهم المؤكد للسنة المالية 2026 وفرص الاندماج والأحمال الكبيرة من جهة، وبين تكاليف Colstrip غير المستردة وعدم اكتمال موافقة Montana على الاندماج وعدم ضمان عقود مراكز البيانات من جهة أخرى؛ ولا يتوافر في المعطيات مكرر ربحية صالح لإجراء مقارنة إضافية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Northwestern Energy Group إيرادات قدرها 392.6 مليون دولار وصافي دخل قدره 25.0 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بما يعادل هامش صافي دخل محسوباً بنحو 6.4%. وبلغت ربحية السهم المخففة وفق المبادئ المحاسبية 0.40 دولار، بينما بلغت ربحية السهم المعدلة 0.50 دولار. وكانت الربحية المعدلة أعلى بمقدار 0.10 دولار من الربع المقارن في السنة المالية 2025. وجاء التحسن مدفوعاً بالأسعار الجديدة في Montana ومبيعات حصة Puget في Colstrip ونمو إيرادات النقل، في مقابل ارتفاع تكاليف التشغيل والاستهلاك والفوائد.
أكدت الإدارة في 30 يوليو 2026 نطاق ربحية السهم للسنة المالية 2026 بين 3.68 و3.83 دولار. وبلغت ربحية السهم وفق المبادئ المحاسبية 1.43 دولار في النصف الأول من السنة المالية 2026، مقابل 1.60 دولار في الفترة المقارنة. أما ربحية السهم المعدلة فارتفعت إلى 1.81 دولار من 1.62 دولار. كما أبقت الشركة هدف النمو طويل الأجل لقاعدة الأسعار وربحية السهم عند 4% إلى 6%.
حصلت الصفقة خلال الربع 2 من السنة المالية 2026 على موافقة المساهمين وFERC والجهات التنظيمية في Nebraska وSouth Dakota. وبقيت موافقة Montana Public Service Commission مطلوبة في 30 يوليو 2026 بعد اكتمال جلسة الاستماع والمذكرات النهائية. وقدرت الإدارة صدور القرار خلال 90 إلى 120 يوماً من منتصف يوليو 2026، أي بين منتصف أكتوبر ومنتصف نوفمبر 2026. وتتوقع الإدارة، في حال إتمام الاندماج، نمواً في ربحية السهم للكيان المدمج بين 5% و7%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تركز الشركة على مشروع Quantica بحمل قدره 1.1 غيغاواط، رغم ظهور طلب ربط قدره 7.2 غيغاواط في وثائق المشروع. وأكد Brian Bird في 30 يوليو 2026 أن التركيز التشغيلي الحالي ينصب على 1.1 غيغاواط، لا على تحقيق الحجم الكامل لطلب الربط. وتتوقع الإدارة، من دون ضمان، الوصول إلى اتفاقيتي خدمة طاقة مع Quantica وAtlas قبل نهاية 2026. أما Sabey فكان يواجه مسائل تتعلق بالحصول على الأراضي، ولذلك لم تؤكد الإدارة إمكانية إتمام اتفاقيته قبل نهاية 2026.
أضافت زيادة ملكية Colstrip تكاليف تشغيل تعادل 0.12 دولار للسهم في الربع 2 من السنة المالية 2026. وشملت مصالحة الأرباح المعدلة 0.05 دولار للسهم من مصروفات Colstrip التي لم تُسترد، إضافة إلى أثر تكاليف الاندماج والطقس. وقالت الإدارة إن الإعفاء المؤقت ضمن تعرفة PCCAM لم يكن كافياً لاسترداد تكاليف التشغيل والصيانة المرتبطة بحصة Avista. وتدرس الشركة توقيت مراجعة أسعار لإدخال الأصل في الأسعار الأساسية، بينما توقعت تقدم ملف PCCAM في الربع 4 من السنة المالية 2026 أو قرب نهاية 2026 وبداية 2027.
تتمثل المخاطر التشغيلية في عدم استرداد بعض تكاليف Colstrip وتأثر الطلب وأسعار مبيعات الطاقة بالطقس، بعدما ضغط الشتاء الدافئ على الربع 1 من السنة المالية 2026. كما تتطلب الأحمال الكبيرة توسيع شبكات النقل عبر مشروعات مثل North Plains Connector وخط Montana إلى Idaho وPath 8 وPath 18، وبعضها مرتبط بالتصاريح. ولا تزال اتفاقيات مراكز البيانات مع Quantica وAtlas غير مضمونة، في حين يواجه Sabey مسائل متعلقة بالأراضي وتواجه الصناعة اعتراضات محلية بشأن استهلاك الطاقة والمياه. ويضاف إلى ذلك بقاء موافقة Montana Public Service Commission شرطاً غير مكتمل للاندماج مع Black Hills Corporation في 30 يوليو 2026.