| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 20 | 44.2x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 72 | 46.2% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 69 | 11.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 79 | 1.3x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 30 | 0.51% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 88 | 82.8% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 45 | 9 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل nVent Electric في حلول التوصيل والحماية الكهربائية، ويتركز نشاطها في قطاعين هما Systems Protection وElectrical Connections. تخدم محفظتها مراكز البيانات ومرافق الطاقة والأسواق الصناعية والتجارية والسكنية، وتشمل حلول التبريد السائل وإدارة الكابلات والمباني الهندسية ووحدات توزيع الطاقة والتوصيلات الكهربائية. في النصف الأول من السنة المالية 2026، اقتربت البنية التحتية من 60% من المبيعات، مقارنة بنحو 45% في السنة المالية 2025 و12% عند انفصال الشركة، ما يعكس تحول مزيج الإيرادات نحو مراكز البيانات ومرافق الطاقة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت nVent إيرادات قدرها 1.5 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 558.0 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 37.2%، فيما بلغ صافي الدخل 215.9 مليون دولار وربحية السهم 1.32 دولار. وعلى أساس الأرقام المعدلة الواردة في مكالمة النتائج، بلغت المبيعات 1.471 مليار دولار، بزيادة 53%، ونمت المبيعات العضوية 47%، وارتفع الدخل التشغيلي المعدل 61% إلى 323 مليون دولار بهامش 21.9%، بينما ارتفعت ربحية السهم المعدلة 69% إلى 1.45 دولار.
حقق Systems Protection مبيعات قدرها 1.072 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 70%، وشكل نحو 73% من مبيعات الشركة، فيما سجل Electrical Connections مبيعات قدرها 399 مليون دولار، بزيادة 21%. بلغ هامش القطاع في Systems Protection نحو 23.2% بعد ارتفاعه 150 نقطة أساس، بينما بلغ هامش Electrical Connections نحو 27.3% وانخفض 140 نقطة أساس بفعل التضخم ومزيج المبيعات. جاء النمو بقيادة البنية التحتية، حيث تجاوز نمو مبيعاتها العضوية 100%، مقابل نمو مرتفع من خانة واحدة في النشاط التجاري والسكني ونمو منخفض من خانة واحدة في النشاط الصناعي.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 204.17 دولارات، مع نطاق بين 187 و225 دولاراً وإجماع مصنف «شراء»؛ ويقع المتوسط أعلى بنحو 10.6% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 184.64 دولاراً، فيما يزيد أدنى هدف على تلك القمة بنحو 1.3%. يتطلب هذا التقييم استمرار الزخم الذي رفع توقعات ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2026 إلى 5.00–5.10 دولارات، لكن غياب مكرر ربحية متاح واتساع نطاق الأهداف يجعلان تقييم مخاطر التنفيذ وتباطؤ النمو أكثر أهمية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
قاد نشاط مراكز البيانات والبنية التحتية النتائج، فارتفعت المبيعات العضوية 47% ووصلت المبيعات المعلنة إلى 1.471 مليار دولار وفق مكالمة 31 يوليو 2026. تجاوز نمو مبيعات البنية التحتية العضوية 100%، مدعوماً بالتبريد السائل وإدارة الكابلات والمباني الهندسية، كما نمت مرافق الطاقة بمعدل مزدوج الرقم. أسهمت المنتجات الجديدة بأكثر من 30 نقطة مئوية من نمو المبيعات بعد إطلاق 14 منتجاً خلال الربع. وعلى أساس EDGAR، بلغ صافي الدخل 215.9 مليون دولار وربحية السهم 1.32 دولار.
تتوقع الإدارة أن تصل مبيعات مراكز البيانات إلى ملياري دولار في السنة المالية 2026، أي أكثر من ضعف مبيعات السنة المالية 2025. يأتي النمو من حلول متعددة تشمل التبريد السائل وإدارة الكابلات والمباني الهندسية، وتبيع الشركة لعملاء يشملون hyperscalers وneo clouds ومشغلي المراكز متعددة المستأجرين والموزعين. بلغ سجل الطلبات المتأخرة 2.5 مليار دولار في 31 يوليو 2026، مع بقاء معظمه ضمن أفق اثني عشر شهراً أو أقل. وأوضحت الإدارة أن التبريد السائل يمثل مساهمة كبيرة في مبيعات مراكز البيانات، من دون نشر توزيع رقمي تفصيلي.
افتتحت nVent منشأة Blaine الأولى في Minnesota خلال نحو 100 يوم عمل من توقيع عقد الإيجار، ما ضاعف طاقة التبريد السائل تقريباً. بدأت المنشأة المساهمة خلال السنة المالية 2026، ومن المتوقع أن يستمر رفع إنتاجها خلال السنة المالية 2027. وفي 31 يوليو 2026، أعلنت الشركة عن Blaine 2 بحجم مماثل وقرب منشآتها الحالية، مع استهداف افتتاحها في النصف الأول من السنة المالية 2027. ترى الإدارة أن هذه التوسعات تدعم الطلب خلال السنة المالية 2027 وإلى السنة المالية 2028.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع الشركة نمواً في المبيعات المعلنة بين 37% و39% في السنة المالية 2026، مقارنة بتوقع سابق بين 26% و28%. كما رفعت نطاق النمو العضوي إلى 32%–34% من 21%–23%، ورفعت نطاق ربحية السهم المعدلة إلى 5.00–5.10 دولارات من التوقع الأصلي البالغ 4.45–4.55 دولارات. عند منتصف النطاق، تتوقع الإدارة نمواً في ربحية السهم المعدلة قدره 50% مقارنة بالسنة المالية 2025. وللربع 3 من السنة المالية 2026، تتوقع نمواً في المبيعات بين 32% و35% وربحية سهم معدلة بين 1.35 و1.38 دولار.
أنهت nVent الربع 2 من السنة المالية 2026 بنقد قدره 256 مليون دولار وتسهيل ائتماني متاح قيمته 600 مليون دولار. بلغ الدين 1.5 مليار دولار بعد سداد قرابة 70 مليون دولار من القرض لأجل، فيما بلغ صافي الرفع المالي 1.2 مرة مقابل نطاق مستهدف بين 2.0 و2.5 مرة. تتوقع الشركة استثمار نحو 130 مليون دولار رأسمالياً في السنة المالية 2026، بزيادة 40%، مع توجيه معظم الزيادة إلى مراكز البيانات ومرافق الطاقة ومرونة سلسلة الإمداد. وخلال النصف الأول من السنة المالية 2026، أعادت 118 مليون دولار للمساهمين، منها 50 مليون دولار عبر إعادة شراء الأسهم، ورفعت التوزيع الفصلي 5%.
تتمثل المخاطرة الأولى في تنفيذ توسعات التبريد السائل بالتزامن مع رفع قدرات الموردين وإضافة المعدات والعمالة خلال السنة المالية 2026 والسنة المالية 2027. كما ارتفع تقدير أثر الرسوم الجمركية إلى 100 مليون دولار في السنة المالية 2026، وتعتمد الشركة على التسعير والإنتاجية لتغطيته. انخفض هامش Electrical Connections بمقدار 140 نقطة أساس إلى 27.3% في الربع 2 من السنة المالية 2026 بسبب التضخم ومزيج المبيعات، رغم تحسنه المتتابع إلى نطاق أواخر العشرينات. ويضيف اعتماد النمو على طلبات مراكز البيانات الكبيرة والمتقطعة احتمال تقلب الطلبات وسجل الأعمال بين الأرباع.
