| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 77 | 9.8x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 33 | 5.6% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 89 | 34.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 80 | 0.6x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 80 | 4.55% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 36 | -27.7% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 46 | 7 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
0% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تطوّر Novo Nordisk A/S، المدرجة بالرمز NVO في NYSE، أدوية للسمنة والسكري والأمراض النادرة والمضاعفات المرتبطة بالسمنة والسكري، وتحقق إيراداتها من بيع هذه العلاجات عبر قنوات التأمين والدفع الذاتي. تتمحور محفظتها التجارية حول Wegovy لإدارة الوزن وOzempic للسكري، مع توسيع الخيارات الفموية والحقنية. وفي مكالمة 2026-08-05، قالت الشركة إنها تخدم أكثر من 46 مليون شخص يعانون السمنة والسكري، بينهم قرابة 5 ملايين مستخدم لعلاجات السمنة، وإن عدد مستخدمي Wegovy الفموي عالمياً بلغ نحو 1.5 مليون شخص.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، للفترة المنتهية في 2026-06-30، بلغت الإيرادات 78.5 مليار كرونة دنماركية، بنمو سنوي 2.1% مقارنة بإيرادات 76.9 مليار كرونة دنماركية في الربع 2 من السنة المالية 2025. بلغ صافي الدخل 21.0 مليار كرونة دنماركية وربحية السهم المخفّضة 4.74 كرونة دنماركية، مقابل صافي دخل 26.5 مليار كرونة دنماركية وربحية سهم مخفّضة 5.96 كرونة دنماركية في الربع المقابل. وتراجع الهامش الإجمالي إلى 78.2% من 83.3%، والهامش التشغيلي إلى 34.5% من 43.5%، ما يجعل الحفاظ على الربحية تحدياً موازياً لتوسيع عدد المرضى.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، للفترة المنتهية في 2026-06-30، اختلف أداء الأنشطة العلاجية والجغرافية: ارتفعت مبيعات رعاية السمنة 16% ومبيعات GLP-1 للسكري 2% بأسعار الصرف الثابتة، بينما نمت العمليات الأمريكية 4% والعمليات الدولية 10% على الأساس نفسه. توسّعت أحجام بيع Wegovy، لكن انخفاض الأسعار المحققة حدّ من انتقال هذا التوسع إلى الإيرادات. وبلغ التدفق النقدي التشغيلي 55.2 مليار كرونة دنماركية في الربع نفسه، بينما بلغت الإيرادات 329.4 مليار كرونة دنماركية وصافي الدخل 116.4 مليار كرونة دنماركية والتدفق النقدي الحر 48.9 مليار كرونة دنماركية خلال آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30.
الربع 2 من السنة المالية 2026
آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30
الموعد: 2026-11-04
نمو الإيرادات السنوي عند عتبة 2.1% في تقرير الأرباح
الهامش الإجمالي عند عتبة 78.2% في تقرير الأرباح
الهامش التشغيلي عند عتبة 34.5% في تقرير الأرباح
يبلغ وسيط أهداف 15 محللاً 47 دولاراً، بنطاق من 40 إلى 47 دولاراً، وهو تقدير يستوعب النمو المتوقع، بينما تبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 46 دولاراً، بنطاق من 26 إلى 71 دولاراً، على أساس مضاعف مبيعات وسيط 4.1 لدى 18 شركة لقياس الشركة على نظرائها. تبلغ القيمة بلا نمو 40 دولاراً، وهي قيمة تثبيت الربح التشغيلي الحالي بعد الضريبة إلى الأبد، بينما يبلغ نموذج التدفق النقدي المخصوم 20 دولاراً، بنطاق من 16 إلى 27 دولاراً، لقياس النقد الذي تنتجه الشركة، ويستخدم النموذجان معدل خصم 8.9%. تتقارب أهداف المحللين وقيمة مضاعف الصناعة، وتقع القيمة بلا نمو دونهما، بينما ينفصل نموذج التدفق النقدي عند مستوى أدنى بكثير، بما يعكس اختلاف تسعير توقعات النمو والمبيعات عن تسعير التدفقات النقدية. تميل أهداف المحللين إلى التفاؤل بطبيعتها، بينما يميل نموذج التدفق النقدي إلى التحفظ، ولذلك يعبر التباعد بين القيم عن اختلاف الافتراضات وما تقيسه كل طريقة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-03؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
قالت Novo Nordisk في 2026-08-05 إن نحو 80% من مستخدمي Wegovy الفموي لم يتلقوا علاجات GLP-1 سابقاً، وإن عدد مستخدميه عالمياً بلغ نحو 1.5 مليون شخص. وفي الولايات المتحدة تجاوز إجمالي وصفاته 5 ملايين وصفة بعد إطلاقه في يناير 2026، وبلغت الوصفات الأسبوعية 267,000 بتاريخ 2026-07-17. وصفت الإدارة التحول المباشر من Wegovy الحقني إلى الفموي بأنه محدود، لكنها أقرت بعدم معرفة عدد مستخدمي الأقراص الذين كانوا سيبدؤون الحقن لو لم تتوفر الأقراص. لذلك تدعم البيانات توسع قاعدة المرضى، مع بقاء مقدار الاستبدال غير المباشر غير محسوم.
بلغ نمو الإيرادات السنوي 2.1% في الربع 2 من السنة المالية 2026، للفترة المنتهية في 2026-06-30، رغم توسع أحجام بيع منتجات GLP-1. وأوضحت الشركة في 2026-08-05 أن انخفاض الأسعار المحققة وتغير مزيج قنوات البيع يحدان من أثر زيادة الوصفات، إذ أصبحت قناة الدفع الذاتي تمثل نحو 35% من Wegovy الحقني الأمريكي. انخفض الهامش الإجمالي إلى 78.2% من 83.3% في الربع 2 من السنة المالية 2025، والهامش التشغيلي إلى 34.5% من 43.5%. وتشمل الضغوط أيضاً تقليص تغطية أدوية السمنة في Medicaid والمنافسة المتزايدة، ما يجعل نمو عدد المرضى وحده غير كافٍ لضمان نمو الربحية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
في عرض 2026-08-05، أعلنت الشركة أن REDEFINE 9 أظهرت تفوق جرعتي CagriSema المنخفضتين على العلاج الوهمي في خفض الوزن خلال تجربة مدتها 68 أسبوعاً. وفي REIMAGINE 4، حقق CagriSema خفضاً للوزن 15.2% وخفضاً للهيموغلوبين السكري 1.9 نقطة مئوية عند 68 أسبوعاً. حقق عدم الدونية أمام tirzepatide في خفض الوزن، لكنه لم يحققها في خفض الهيموغلوبين السكري، ما يترك تحدياً في إثبات موقعه التنافسي لعلاج السكري. وتتوقع الشركة قراراً أمريكياً لاستخدامه في السمنة خلال الربع 4 من 2026، مع إطلاق محتمل في 2027، ولذلك لم يتحول هذا المسار إلى مساهمة تجارية مؤكدة.
خلال آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30، بلغ التدفق النقدي التشغيلي 133.0 مليار كرونة دنماركية مقابل صافي دخل 116.4 مليار كرونة دنماركية، بنسبة تحويل إلى نقد 114%. وبلغ التدفق النقدي الحر 48.9 مليار كرونة دنماركية، ما يثبت وجود نقد متولد بعد الإنفاق الرأسمالي. لكن إجمالي الدين بلغ 140.1 مليار كرونة دنماركية في الربع 2 من السنة المالية 2026، للفترة المنتهية في 2026-06-30، مقابل نقد واستثمارات 44.5 مليار كرونة دنماركية. لذا تدعم التدفقات النقدية القدرة التمويلية، بينما يظل ارتفاع الدين 41.2% عن الربع 2 من السنة المالية 2025 عاملاً يستدعي متابعة استمرار هذه القدرة.
قالت الإدارة في 2026-08-05 إن الأدوية الجنيسة بدأت دخول الأسواق التي فقدت فيها semaglutide الحصرية، خصوصاً كندا والبرازيل، وإن الأثر الأكبر متوقع في النصف الثاني من السنة المالية 2026. وأوضحت أن الداخلين الجدد اكتسبوا حصصاً سوقية عبر أسعار أقل وإنفاق ترويجي، رغم استمرار نمو أحجام بيع Novo Nordisk حتى تاريخ المكالمة. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، للفترة المنتهية في 2026-06-30، ارتفعت مبيعات GLP-1 الدولية 13% ومبيعات السمنة الدولية 37% بأسعار الصرف الثابتة. وأشارت الإدارة إلى امتداد أثر فقدان الحصرية إلى السنة المالية 2027، ما يجعل نمو الإيرادات والاحتفاظ بالحصة أهم من نمو السوق وحده.