| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 25 | 27.5x | 18.1x | ضمن الأدنى | |
النمو | 99 | 83.4% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 91 | 84.7% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 94 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 19 | 0.13% | 2.14% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 78 | 18.6% | 2.5% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 49 | 31 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تبيع NVIDIA Corporation منصّة متكاملة لمصانع الذكاء الاصطناعي تجمع وحدات GPU وCPU، وربط NVLink، وشبكات InfiniBand وSpectrum-X Ethernet، والأنظمة والخوارزميات وبرمجيات CUDA. تحقق الشركة معظم إيراداتها من بنية مراكز البيانات لدى مزودي السحابة ومختبرات الذكاء الاصطناعي وNeoCloud والعملاء السياديين والمؤسسات، مع توسيع حصتها من الإنفاق لكل جيجاوات من نحو 18 مليار دولار في جيل Hopper إلى 25 مليار دولار مع Blackwell، ثم إلى 40 مليار دولار مع Vera Rubin.
في الربع 2 من السنة المالية 2027، بلغت الإيرادات 96.2 مليار دولار، والربح الإجمالي 72.1 مليار دولار، وصافي الدخل 59.7 مليار دولار، وربحية السهم 2.46 دولار. تعادل هذه الأرقام هامشاً إجمالياً يقارب 75% وهامشاً صافياً يقارب 62%، بينما قالت الشركة إن الإيرادات الفصلية تجاوزت ضعفي مستواها قبل عام وتسارع النمو للربع الرابع على التوالي.
شكّلت مراكز البيانات نحو 89 مليار دولار، أو قرابة 92.5% من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2027. داخل هذا النشاط، بلغت إيرادات عملاء hyperscale نحو 49 مليار دولار بنمو فصلي 13%، وبلغت إيرادات ACIE، التي تضم NeoCloud والعملاء الصناعيين والمؤسسات، نحو 40 مليار دولار بنمو فصلي 25% وسنوي 138%؛ كما سجل نشاط الشبكات نمواً فصلياً قدره 18%. أما السنة المالية 2026 فسجلت إيرادات 215.9 مليار دولار وصافي دخل 120.1 مليار دولار، ما يوضح اتساع الربحية بالتوازي مع طفرة الطلب على الحوسبة.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 345.21 دولار، ونطاق واسع بين 270 و515 دولاراً؛ ويقع المتوسط أعلى بنحو 46% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 236.54 دولاراً، بينما يتجاوز أدنى هدف تلك القمة بنحو 14%. يدعم رفع Bernstein هدفه إلى 400 دولار النظرة الإيجابية، لكن مكرر الربحية المذكور البالغ 34.9 مرة ومضاعف السعر إلى المبيعات البالغ 21.77 مرة يعنيان أن التقييم يفترض تنفيذاً قوياً لتوقعات النمو والمنتجات. ويتسق اتساع الأهداف مع المقايضة بين توجيه نمو الإيرادات بنحو 70% في السنة المالية 2028 وبين تراجع الهامش المتوقع وقيود العرض والمخاطر الجيوسياسية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
كانت مراكز البيانات المحرك الأكبر بإيرادات بلغت 89 مليار دولار من إجمالي 96.2 مليار دولار، أي نحو 92.5%. داخل هذا النشاط، حقق hyperscale نحو 49 مليار دولار، بينما حقق ACIE نحو 40 مليار دولار. نما ACIE بنسبة 25% فصلياً و138% سنوياً، مدفوعاً بإضافات NeoCloud وطلب المؤسسات والشركات الناشئة والعملاء السياديين.
تتوقع الشركة إيرادات قدرها 108 مليارات دولار، بهامش ±2%، في الربع 3 من السنة المالية 2027. كما تتوقع أن يبلغ الهامش الإجمالي 74% ±50 نقطة أساس، مع مصروفات تشغيلية وفق GAAP تبلغ نحو 9.2 مليار دولار. وللسنة المالية 2028، تتوقع نمواً في الإيرادات يقارب 70% مع استمرار قيود العرض حتى نهايتها على الأقل.
بدأت شحنات الإنتاج من Vera Rubin في أغسطس 2026، وقالت NVIDIA إنها تلقت طلبات شراء من كل مزودي hyperscale الرئيسيين وسحب الذكاء الاصطناعي ومصنعي الأنظمة. تتوقع الشركة أن يمثل Vera Rubin نحو 20% من إيرادات مراكز البيانات في الربع 3 من السنة المالية 2027. وتقدر فرصة الإيرادات لكل جيجاوات عند 40 مليار دولار مع Vera Rubin، مقابل 25 مليار دولار مع Blackwell و18 مليار دولار مع Hopper.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغ الهامش الإجمالي 75% في الربع 2 من السنة المالية 2027، لكن الشركة قالت في 26 أغسطس 2026 إن أسعار الذاكرة ارتفعت أكثر من توقعاتها وتتجه إلى مزيد من الارتفاع. لذلك تتوقع هامشاً قدره 74% ±50 نقطة أساس في الربع 3، ثم قاعاً بين 71% و72% في الربع 4. وتتوقع استقرار الهامش بين 72% و73% في السنة المالية 2028 بعد بدء أثر زيادات الأسعار في الربع 1 منها.
تجاوزت إيرادات Grace CPU خلال آخر 12 شهراً 5 مليارات دولار، وتتوقع الشركة أن تتجاوز إيرادات CPU الضعف في السنة المالية 2028. سجل نشاط الشبكات نمواً فصلياً قدره 18%، بينما نما Spectrum-X Ethernet بمقدار 2.6 مرة سنوياً في الربع 2 من السنة المالية 2027. كما دخل Groq 3 LPX مرحلة الإنتاج الكامل، وتشمل شراكة AWS معالجات Vera ونماذج Nemotron ومنتجات Omniverse وCosmos وIsaac وJetson.
