| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 93 | 7.7x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 85 | 6.9% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 95 | 75.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 83 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 69 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 94 | 77.9% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 64 | 3 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Nutex Health شبكة من المستشفيات الصغيرة القابلة للتوسع، وتحقق معظم إيراداتها من خدمات الطوارئ والملاحظة والتنويم والإجراءات التشخيصية والعلاجية. كما تدير قسماً للصحة السكانية يضم شبكات أطباء مستقلة في جنوب كاليفورنيا وهيوستن وفينيكس وجنوب فلوريدا، ويشرف على نحو 40 ألف مريض من برامج Medicare Advantage والتأمين التجاري وMedicaid المُدار. تعتمد استراتيجية النمو على زيادة زيارات المرضى ودرجة تعقيد الحالات، وإضافة خدمات مثل تنظير القولون والتنظير التشخيصي العلوي، وافتتاح ثلاثة إلى خمسة مستشفيات سنوياً.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 210.8 مليون دولار، بانخفاض 13.6% من 244 مليون دولار في الفترة المقابلة، بينما ارتفع إجمالي الربح 15.8% إلى 141.3 مليون دولار وارتفع هامشه إلى 67% من 51.2%. سجلت الشركة دخلاً صافياً قدره 65.8 مليون دولار وربحية سهم قدرها 9.38 دولار، مقارنة بخسارة صافية قدرها 17.7 مليون دولار في الفترة المقابلة، كما بلغ الدخل التشغيلي 121.7 مليون دولار وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 90 مليون دولار.
شكّل قطاع المستشفيات 201.9 مليون دولار، أو نحو 95.8% من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026، رغم انخفاض إيراداته 14.6%، بينما ارتفعت إيرادات الصحة السكانية 16% إلى 8.9 مليون دولار. ارتفعت زيارات المستشفيات 9.6% إلى 49,962 زيارة، ونمت زيارات المستشفيات القائمة 6.3%. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً، بلغت الإيرادات 880 مليون دولار وصافي الدخل 96.4 مليون دولار وربحية السهم 13.42 دولار تقريباً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، ومتوسط السعر المستهدف 310 دولارات، مع تطابق الهدفين الأعلى والأدنى عند 310 دولارات. يزيد هذا الهدف بنحو 52% على الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 204 دولارات، لكنه يفتقر إلى تشتت يوضح اختلاف السيناريوهات بين المحللين. ولا يتوافر مكرر ربحية منشور، لذلك ينبغي موازنة الهدف المتفائل مع انخفاض إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 واعتماد تحسن الأرباح جزئياً على تخفيضات كبيرة في تكاليف العقود والتعويضات القائمة على الأسهم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ صافي دخل Nutex Health نحو 65.8 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل خسارة صافية قدرها 17.7 مليون دولار في الفترة المقابلة. ارتفع إجمالي الربح إلى 141.3 مليون دولار وبلغ هامشه 67%، كما وصل الدخل التشغيلي إلى 121.7 مليون دولار. ساهم تعديل HaloMD بنحو 48 مليون دولار من خفض مصروفات خدمات العقود، وانخفض التعويض القائم على الأسهم إلى 2.9 مليون دولار من 78.7 مليون دولار.
انخفضت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة 13.6% إلى 210.8 ملايين دولار، بينما ارتفعت زيارات المستشفيات 9.6% إلى 49,962 زيارة. أوضحت الإدارة أن فترة المقارنة في 2025 استفادت من رفع نسبة التحصيل المقدرة من 65% في 31 ديسمبر 2024 إلى 75% في 30 يونيو 2025، ما أدى إلى تعديلات إيراد إيجابية كبيرة. وبعد استقرار نسبة التحصيل التاريخية عند أكثر قليلاً من 80%، أصبح الإيراد لكل زيارة أقرب إلى النطاق التراكمي البالغ 4,000 إلى 4,200 دولار منذ بدء عملية تسوية المنازعات في يوليو 2024.
تقدم Nutex Health ما بين 50% و60% من مطالباتها إلى عملية تسوية المنازعات المستقلة، وتفوز بأكثر من 85% من القرارات. ويزيد متوسط تحصيل قرارات الفوز على 80%، لكن الإدارة قالت في أغسطس 2026 إن التحسن في العقود داخل الشبكة ما زال طفيفاً وغير جوهري. خفضت القاعدة الفدرالية رسم CMS من 115 دولاراً إلى 15 دولاراً لكل طرف عن النزاعات التي تبدأ في 11 يونيو 2026 أو بعده، ما يقلل تكلفة استخدام العملية.
تتوقع الشركة افتتاح مستشفيات West Little Rock وSan Antonio وJacksonville خلال الربعين 3 و4 من السنة المالية 2026. وتضم خطة 2027 مشروعات في جنوب ووسط وشرق فلوريدا وفي Oklahoma، على أن تمتلك Nutex Health وتطور مشروعين منها في البداية. وأكدت الإدارة في 7 أغسطس 2026 أن هدفها التشغيلي ما زال افتتاح ثلاثة إلى خمسة مستشفيات سنوياً.
بلغ النقد وما يعادله 205.2 ملايين دولار في 30 يونيو 2026، بزيادة 19.6 مليون دولار عن 31 ديسمبر 2025. وبلغ صافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية 109.7 ملايين دولار في النصف الأول من السنة المالية 2026، بزيادة 40% تقريباً عن 78.2 مليون دولار في الفترة المقابلة. وفي الوقت نفسه، انخفض دين البنوك والمعدات إلى 39.9 مليون دولار، مع ارتباط معظمه بمعدات المستشفيات مثل أجهزة MRI والأشعة السينية والموجات فوق الصوتية والتصوير المقطعي.
يبلغ هدف المحللين 310 دولارات، وهو أيضاً الحد الأعلى والأدنى للتقديرات، بينما يتراوح نطاق 52 أسبوعاً بين 77.21 و204 دولارات. يقع الهدف الموحد أعلى بنحو 52% من قمة ذلك النطاق، ما يجعله افتراضاً متفائلاً لا يعرض تبايناً بين سيناريوهات التقييم. كما لا يتوافر مكرر ربحية منشور، في حين انخفضت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة 13.6% واستفادت الأرباح من تخفيضات كبيرة في تكاليف HaloMD والتعويض القائم على الأسهم.
