| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 86 | 13.3x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 45 | 6.5% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 91 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 13 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 57 | 1.83% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 77 | 39.1% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 83 | 9 | 3 | ضمن الأفضل |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Northern Trust Corporation عبر ثلاثة محاور مترابطة: إدارة الثروات، وخدمة الأصول، وإدارة الأصول. تحقق الشركة إيراداتها من رسوم الحفظ والإدارة والاستثمار وخدمة الصناديق، إلى جانب صافي دخل الفائدة وأنشطة أسواق المال مثل تداول العملات الأجنبية وإقراض الأوراق المالية؛ وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغت رسوم الائتمان والاستثمار والخدمات الأخرى 1.3 مليار دولار، بينما بلغ صافي دخل الفائدة على أساس المعادل الضريبي 683 مليون دولار.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغ إجمالي الإيرادات الوارد في الأخبار 2.71 مليار دولار، بنمو سنوي قدره 13% بعد استبعاد البنود البارزة، وتجاوز التوقعات البالغة 2.69 مليار دولار. سجلت الشركة صافي دخل قدره 792.2 مليون دولار وربحية سهم قدرها 4.23 دولارات، مع دخل قبل الضريبة بلغ 1.1 مليار دولار وهامش معلن قدره 39.6%. تضمنت النتائج مكسباً قبل الضريبة قدره 525 مليون دولار من مبادلة أسهم Visa، قابلته جزئياً خسارة قدرها 74 مليون دولار من إعادة تموضع محفظة الأوراق المالية ورسوم أخرى، ولذلك كان الأثر الصافي للبنود البارزة إيجابياً بنحو 232 مليون دولار على صافي الدخل.
جاء مزيج النمو من ارتفاع رسوم الائتمان 10%، وصافي دخل الفائدة 11%، وإيرادات أسواق المال 69% على أساس سنوي، مقابل زيادة المصروفات غير المرتبطة بالفائدة 5% بعد استبعاد البنود البارزة. حققت إدارة الثروات 592 مليون دولار من رسوم الخدمات وهامشاً قبل الضريبة قدره 37%، بينما سجلت خدمة الأصول 757 مليون دولار من الرسوم وهامشاً معلناً قدره 24% اقترب من 30% بعد استبعاد البنود البارزة. وبلغت الأصول تحت الحفظ والإدارة 20 تريليون دولار، والأصول تحت الإدارة تريليوني دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 183.17 دولار، ضمن نطاق من 173 إلى 194 دولاراً، مقابل نطاق 52 أسبوعاً للسهم بين 121.12 و195.78 دولاراً؛ ويقع أعلى هدف دون قمة النطاق السنوي بقليل. إجماع المحللين هو الحياد، ما يعكس توازناً بين رفع توقعات نمو الإيرادات وصافي دخل الفائدة إلى 9%–10% وبين احتمال تباطؤ نمو النصف الثاني وتطبيع إيرادات أسواق المال والودائع غير المتكررة، ولا تتضمن المعطيات مضاعف ربحية صالحاً لإجراء مقارنة إضافية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
نما إجمالي الإيرادات 13% سنوياً بعد استبعاد البنود البارزة، بدعم من ارتفاع رسوم الائتمان 10% وصافي دخل الفائدة 11% وإيرادات أسواق المال 69%. بلغ صافي الدخل 792.2 مليون دولار وربحية السهم 4.23 دولارات، فيما تجاوزت الإيرادات الواردة في الأخبار والبالغة 2.71 مليار دولار توقعات قدرها 2.69 مليار دولار. تضمنت النتائج مكسباً قبل الضريبة قدره 525 مليون دولار من مبادلة أسهم Visa، ولذلك ينبغي فصل هذا الأثر غير المتكرر عن نمو العمليات الأساسية.
حققت إدارة الثروات رسوم خدمات قدرها 592 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة سنوية 10%، وبلغ دخلها قبل الضريبة 334 مليون دولار بهامش 37%. وصلت أصول عملاء إدارة الثروات تحت الإدارة إلى 534 مليار دولار، مرتفعة 14% سنوياً، بينما زادت إيرادات Global Family Office بنسبة 9% في النصف الأول من السنة المالية 2026. تدعم Family Office Solutions والعملاء الذين يملكون أكثر من 100 مليون دولار النمو، لكن توقيت الفوترة والتقييمات الأقل تكراراً للأصول البديلة قد يسببان تقلب الرسوم فصلياً.
بلغت أصول عملاء خدمة الأصول تحت الحفظ والإدارة 18.6 تريليون دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة سنوية 10%، وارتفعت رسوم خدمة الأصول 9% إلى 757 مليون دولار. تجاوزت أصول الهياكل البديلة تحت الإدارة تريليون دولار، وأضافت الشركة تفويضين شبه سائلين، بينما نمت إيرادات Complete FX وIntegrated Trading Solutions بنحو 50% سنوياً. وفي NTAM، سجلت صناديق ETF خامس ربع من التدفقات الإيجابية، وحققت السيولة ربعاً قياسياً ضمن سلسلة امتدت إلى 14 ربعاً متتالياً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
رفعت الإدارة توقع نمو إجمالي الإيرادات إلى 9%–10% سنوياً بدلاً من نمو متوسط أحادي الرقم. كما رفعت توقع نمو صافي دخل الفائدة إلى 9%–10%، واستهدفت نحو 400 نقطة أساس من الرافعة التشغيلية الإيجابية بعد استبعاد البنود البارزة. تفترض هذه التوقعات استقرار الأسواق وأسعار الفائدة، مع نمو إيرادات ضمني بنحو 5%–7% في النصف الثاني نتيجة صعوبة المقارنات وتطبيع بعض أنشطة التداول والودائع.
تتوقع الإدارة انحسار بعض الودائع المؤسسية الكبيرة غير المتكررة في الربع 3 من السنة المالية 2026، إلى جانب تطبيع تداول العملات الأجنبية وإقراض الأوراق المالية بعد مستويات مرتفعة. تواجه منتجات السيولة القصيرة الأجل ضغطاً سعرياً، كما يمكن لتأخر فوترة Global Family Office والتقييم غير المتكرر للأصول البديلة أن يفصلا نمو الرسوم عن نمو الأصول. كذلك تضمنت نتائج الربع مكسب Visa غير متكرر قدره 525 مليون دولار قبل الضريبة ورسماً قدره 62 مليون دولار على جزء متوقف من مشروع للبنية التحتية لإدارة الصناديق.