| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 78 | 15.9x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 29 | 8.6% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 52 | 8.8% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 65 | 1.9x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 78 | 2.78% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 74 | 14.2% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 85 | 11 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Nutrien عبر سلسلة القيمة الزراعية من إنتاج الأسمدة إلى توزيع المدخلات والخدمات للمزارعين. تولّد الشركة أرباحها من ستة مناجم منخفضة التكلفة للبوتاس، ومن أصول النيتروجين في أميركا الشمالية، ومن أعمال الفوسفات، إضافة إلى شبكة التجزئة التي تبيع مغذيات المحاصيل ومنتجات حماية المحاصيل والبذور والمنتجات المملوكة وتقدم خدمات زراعية؛ وفي أستراليا تشمل الإيرادات أيضاً عمولات مساعدة المزارعين على بيع الأغنام والأبقار. وتستفيد أعمال البوتاس والنيتروجين من الأسعار والأحجام، بينما تمنح المنتجات المملوكة وهوامش التجزئة الشركة مصدراً أكثر تنوعاً للأرباح.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Nutrien صافي دخل قدره 1.22 مليار دولار وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنحو 2.4 مليار دولار. بلغت أرباح البوتاس المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 658 مليون دولار، وبلغت في النيتروجين 635 مليون دولار، بينما تراجعت أرباح الفوسفات بسبب ارتفاع تكلفة الكبريت. وعلى مستوى النصف الأول من السنة المالية 2026، بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 3.5 مليار دولار، بزيادة 6%، وارتفع النقد المتولد من الأنشطة التشغيلية 12%.
حققت التجزئة أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 1.24 مليار دولار في النصف الأول من السنة المالية 2026، بزيادة 4%، رغم ضعف أحجام الأسمدة السلعية. ارتفع إجمالي هامش مغذيات المحاصيل المملوكة 10% في النصف الأول، كما ارتفع إجمالي هامش المنتجات المملوكة 16% في الربع 2، مدعوماً بإطلاق 26 منتجاً جديداً وارتفاع مبيعات بعض المنتجات الغذائية الزراعية إلى ما يقارب عشرة أمثال مستواها قبل عام. وللمقارنة السنوية، ارتفعت إيرادات السنة المالية 2025 إلى 26.9 مليار دولار من 26.0 مليار دولار في السنة المالية 2024، وصعد صافي الدخل إلى 2.3 مليار دولار من 700 مليون دولار، مع ارتفاع ربحية السهم إلى 4.66 دولار من 1.36 دولار.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 79.13 دولار، وهو دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 85.36 دولار، بينما يمتد نطاق الأهداف من 63 إلى 100 دولار مقابل نطاق سنوي للسهم بين 53.03 و85.36 دولار؛ وهذا الاتساع يعكس اختلافاً معتبراً حول استدامة دورة أرباح الأسمدة. يحمل الإجماع توصية شراء، لكن غياب مكرر ربحية متاح وتقلب صافي الدخل من 7.7 مليار دولار في السنة المالية 2022 إلى 700 مليون دولار في السنة المالية 2024 ثم 2.3 مليار دولار في السنة المالية 2025 يجعلان تقييم NTR شديد الارتباط بأسعار الأسمدة والأحجام والهوامش.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Nutrien صافي دخل قدره 1.22 مليار دولار وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنحو 2.4 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. حقق البوتاس 658 مليون دولار من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، مدعوماً بارتفاع المؤشرات السعرية والتنفيذ التشغيلي وسلسلة الإمداد. وحقق النيتروجين 635 مليون دولار، بينما ضغط ارتفاع تكلفة الكبريت على الفوسفات. وعلى مستوى النصف الأول، ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 6% إلى 3.5 مليار دولار وزاد النقد التشغيلي 12%.
حققت Nutrien أحجام مبيعات قياسية للبوتاس في النصف الأول من السنة المالية 2026، ثم رفعت الحد الأدنى لتوجيه السنة إلى 14.2 مليون طن ضمن نطاق 14.2–14.8 مليون طن. كانت Canpotex ملتزمة بالكامل بأحجام الربع 3 من السنة المالية 2026، وأبقت الشركة توقع الشحنات العالمية عند 74–77 مليون طن. تستهدف شبكة المناجم الستة تكلفة نقدية قابلة للتحكم دون 60 دولاراً للطن، وقد استُخرج 53% من أطنان الخام باستخدام الأتمتة في النصف الأول. وترى الإدارة إمكان رفع الطاقة من نحو 15 مليون طن إلى 18 مليون طن بتكلفة 200–300 دولار لكل طن إضافي ومدة تقارب عاماً لإتاحة الأحجام.
ارتفع إجمالي هامش المنتجات المملوكة 16% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وارتفع إجمالي هامش مغذيات المحاصيل المملوكة 10% في النصف الأول. أطلقت الشركة 26 منتجاً خلال السنة، وبلغت مبيعات بعض المنتجات الغذائية الزراعية قرابة عشرة أمثال مستواها قبل عام. تستهدف الإدارة نمواً مرتفعاً من خانة الآحاد في إجمالي هامش المنتجات المملوكة خلال السنة المالية 2026. غير أن هذا النمو عوّض ضعف الأحجام جزئياً فقط، إذ انخفضت أحجام الفوسفات في التجزئة نحو 10% والنيتروجين نحو 7% في الربع 2.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
رفعت الشركة الحد الأدنى لتوجيه مبيعات البوتاس إلى 14.2 مليون طن، ليصبح النطاق 14.2–14.8 مليون طن، وأبقت توجي مبيعات النيتروجين عند 9.2–9.7 مليون طن. كما حافظت على توجي الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للتجزئة عند 1.75–1.95 مليار دولار. خُفض نطاق الإنفاق الرأسمالي بمقدار 50 مليون دولار إلى 1.95–2.05 مليار دولار. وفي الربع 3 من السنة المالية 2026 رفعت الشركة وتيرة إعادة شراء الأسهم إلى نحو 75 مليون دولار شهرياً.
تعاني التجزئة انخفاض أحجام الفوسفات والنيتروجين، بينما تتوقع الإدارة استمرار طلب الفوسفات دون المستويات التاريخية خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026. وتضغط أسعار الكبريت المرتفعة على هوامش الفوسفات، في حين تأثرت أحجام النيتروجين بتوقف الإنتاج في Trinidad وNew Madrid والصيانة في Carseland. ارتفعت مصروفات البيع والعمومية والإدارية للتجزئة نحو 6% في النصف الأول بسبب تكاليف الوقود والأسطول. كذلك يتطلب الحد الأعلى لتقدير شحنات البوتاس العالمية، البالغ 77 مليون طن، توافر طاقة كافية عبر سلسلة الإمداد العالمية.
زادت Nutrien إعادة شراء الأسهم 26% في النصف الأول من السنة المالية 2026 مقارنة بالسنة السابقة، ثم رفعت الوتيرة إلى نحو 75 مليون دولار شهرياً في الربع 3. ومنذ الربع 4 من السنة المالية 2024، ولّدت التخارجات من الأصول نحو مليار دولار من المتحصلات الإجمالية، منها اتفاقات بنحو 90 مليون دولار أُنجزت منذ يونيو 2026. وتراجع الشركة بدائل استراتيجية لأعمال الفوسفات وعمليات النيتروجين في Trinidad ومكونات أعمال التجزئة البرازيلية. وذكرت الإدارة أنها تستهدف تحديد المسار الأمثل لهذه الأعمال خلال السنة المالية 2026.
