| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 62 | 15.9x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 51 | 6.2% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 92 | 19.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 91 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 86 | 2.59% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 52 | -18.9% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 67 | 13 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
21% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير NetEase منظومة رقمية تقودها الألعاب الإلكترونية وخدمات القيمة المضافة المرتبطة بها، إلى جانب Youdao للتعلّم والخدمات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، وNetEase Cloud Music، وأعمال ابتكارية وتجارية تشمل Yanxuan. في الربع 2 من السنة المالية 2026، ولّدت الألعاب والخدمات المرتبطة بها 25.0 مليار يوان من أصل 30.1 مليار يوان من الإيرادات، أي نحو 83%، بينما حققت Youdao نحو 1.5 مليار يوان وCloud Music نحو 2.0 مليار يوان والأعمال الابتكارية وغيرها نحو 1.6 مليار يوان.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 30.1 مليار يوان، أو 4.4 مليار دولار، مع نمو إيرادات الألعاب والخدمات المرتبطة بها 10% سنوياً. وبلغ صافي الدخل غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية والمنسوب إلى المساهمين 7.7 مليار يوان، أو 1.1 مليار دولار، فيما بلغت ربحية ADS غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية 1.78 دولار وجاءت دون تقديرات المحللين بسبب خسائر استثمارية؛ وذكرت الأخبار أن تلك الخسائر بلغت 435 مليون دولار.
ارتفع هامش الربح الإجمالي في الربع 2 من السنة المالية 2026 إلى 70.5% من 64.7% قبل عام. وبلغ الهامش 76.1% في الألعاب والخدمات المرتبطة بها، و48.9% في Youdao، و37.4% في Cloud Music، و43.4% في الأعمال الابتكارية وغيرها. وعلى المستوى السنوي، ارتفعت الإيرادات من 105.3 مليار دولار في السنة المالية 2024 إلى 112.6 مليار دولار في السنة المالية 2025، وزاد صافي الدخل من 29.7 مليار دولار إلى 33.8 مليار دولار وربحية السهم من 9.19 إلى 10.48.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف يبلغ 162.33 دولار ونطاق بين 158 و169 دولاراً، ويقع المتوسط أعلى بنحو 1.7% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 159.55 دولار. وذكر ملخص النتائج المؤرخ في 20 أغسطس 2026 مضاعف ربحية قدره 15.3 مرة وعائد تدفق نقدي حر قدره 9.5%، لكن هذه المقاييس ينبغي موازنتها مع انخفاض أرباح النصف الأول غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية 8% وفجوة ربحية الربع 2 من السنة المالية 2026 الناتجة عن الخسائر الاستثمارية. ويعكس نطاق 52 أسبوعاً البالغ 106.06–159.55 دولار اتساعاً كبيراً في التقييم، فيما يفترض نطاق أهداف المحللين استمرار قوة التشغيل وعدم تحول خسائر المحفظة الاستثمارية إلى ضغط متكرر.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
الألعاب والخدمات ذات القيمة المضافة المرتبطة بها هي المحرك الرئيسي، بإيرادات بلغت 25.0 مليار يوان من إجمالي 30.1 مليار يوان في الربع 2 من السنة المالية 2026. ونما القطاع 10% سنوياً، مدفوعاً بعناوين منها Fantasy Westward Journey وWhere Winds Meet. كما ارتفع هامش الربح الإجمالي للقطاع إلى 76.1% من 70.2% قبل عام بسبب انخفاض تكاليف تقاسم الإيرادات مع المنصات.
بلغت الإيرادات نحو 4.4 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، متجاوزة التوقعات بنحو 30 مليون دولار. لكن خسائر استثمارية بقيمة 435 مليون دولار ضغطت على صافي الربح، فبلغت ربحية ADS غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية 1.78 دولار مقابل توقعات 2.31 دولار. وبلغ صافي الدخل غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية والمنسوب إلى المساهمين 7.7 مليار يوان، بينما انخفض صافي دخل النصف الأول 8% سنوياً إلى 19 مليار يوان.
تجاوز عدد اللاعبين النشطين في Sword of Justice عشرة ملايين في يوم إطلاق تحديث New World، ووصل المستخدمون المتزامنون إلى أعلى مستوى في عامين. وبلغ Eggy Party نحو 700 مليون مستخدم مسجل، مع أكثر من 100 مليون مستخدم نشط شهرياً وبلوغ مكافآت المبدعين المتراكمة 200 مليون يوان. كذلك ظلت تقييمات Where Winds Meet الإيجابية على Steam فوق 87%، ووصل Marvel Rivals إلى المركز الثاني في قائمة المبيعات العالمية والأول في عدة مناطق منها الولايات المتحدة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أطلقت Youdao نموذج Confucius 4 في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع تحسين الاستدلال البصري في الرياضيات والفيزياء وخفض تكلفة الاستدلال. كما رفعت ترقية نموذج الترجمة سرعة الاستدلال بنحو 80%، واستمرت اشتراكات الخدمات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي في تحقيق زخم قوي. وبلغت إيرادات Youdao نحو 1.5 مليار يوان في الربع، بزيادة 9% فصلياً و3% سنوياً، مع ارتفاع هامشها الإجمالي إلى 48.9% من 43.0%.
أقرت الإدارة في مكالمة 20 أغسطس 2026 بأن Sea of Remnants واجه انتقادات لأن منحنى التعلم في المراحل الأولى لم يكن مبسطاً بما يكفي، ما أثر في تجربة الإطلاق داخل الصين. وتعمل الشركة على تبسيط المحتوى المبكر وتحسين التجربة، لكنها لم تقدم رقماً مالياً يثبت نجاح هذه المعالجات. أما Ananta فما زالت قيد الصقل وتواجه منافسة في فئة العالم المفتوح الحضري، كما لم تحدد الإدارة موعداً لإطلاقها في المكالمة.
بلغ صافي النقد 167.5 مليار يوان في 30 يونيو 2026، ارتفاعاً من 163.5 مليار يوان في نهاية السنة المالية 2025. وحتى 30 يونيو 2026، اشترت الشركة نحو 24.8 مليون ADS بتكلفة تقارب 2.3 مليار دولار ضمن برنامج إعادة شراء حجمه 5 مليارات دولار. كما وافق مجلس الإدارة على توزيعات بقيمة 0.096 دولار للسهم، أو 0.48 دولار لكل ADS، عن الربع 2 من السنة المالية 2026.