| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 31 | 28.0x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 67 | 10.9% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 95 | 36.2% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 71 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 36 | 1.04% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 95 | 64.0% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 64 | 13 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدّم NetApp منصة موحّدة للبنية التحتية للبيانات تجمع التخزين المحلي والخدمات السحابية ضمن بيئات هجينة ومتعددة السحابات. وتحقق الشركة إيراداتها من بيع أنظمة التخزين، ولا سيما مصفوفات all-flash وhybrid-flash، ومن عقود الدعم والخدمات المهنية، ومن خدمة Keystone بنموذج التخزين كخدمة، إضافة إلى خدمات مثل Amazon FSx for NetApp ONTAP وAzure NetApp Files. وتتمحور القيمة المقدمة للعملاء حول تشغيل البيانات في مكانها لأعباء الذكاء الاصطناعي والتحليلات، وتقليل نقل البيانات، وتوفير الأداء والحماية السيبرانية والإدارة الموحدة.
سجلت NetApp في الربع الأول من السنة المالية 2027 إيرادات قدرها 2.03 مليار دولار، بزيادة 30% سنوياً و4% فصلياً، أو 26% سنوياً بعد استبعاد أثر الأسبوع الإضافي البالغ نحو 65 مليون دولار. وبلغ إجمالي الربح غير المتوافق مع GAAP مستوى قياسياً قدره 1.43 مليار دولار، بزيادة 29%، ووصل هامش التشغيل إلى 31.9%، فيما ارتفعت ربحية السهم غير المتوافقة مع GAAP بنسبة 66% إلى 2.58 دولار. وبلغ الهامش الإجمالي 70.6%، بانخفاض 50 نقطة أساس سنوياً بسبب ارتفاع حصة المنتجات من الإيرادات، بينما أظهرت بيانات EDGAR لأحدث فترة فصلية مدرجة صافي دخل قدره 375 مليون دولار وربحية سهم قدرها 1.88 دولار.
شكّل قطاع Hybrid Cloud القسم الأكبر من المزيج بإيرادات قدرها 1.82 مليار دولار ونمو سنوي قدره 30%، وبلغت إيرادات المنتجات 987 مليون دولار، والدعم 720 مليون دولار، والخدمات المهنية 112 مليون دولار، والسحابة العامة 206 ملايين دولار. مثّلت المنتجات 49% من إجمالي الإيرادات مقابل 42% قبل عام، وسجل الدعم هامشاً إجمالياً قدره 93.2% والسحابة العامة 86.4%، في حين بلغ هامش المنتجات 54.6% تحت ضغط ارتفاع تكاليف المكونات. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً، أظهرت بيانات EDGAR إيرادات قدرها 6.5 مليارات دولار، وإجمالي ربح قدره 4.5 مليارات دولار، وصافي دخل قدره 1.4 مليار دولار، وربحية سهم قدرها 7.09 دولارات.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 194.22 دولاراً، ضمن نطاق واسع من 170 إلى 219 دولاراً، ويقع المتوسط دون أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 209.06 دولارات، فيما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة. ويوازن تصنيف الإجماع المحايد بين رفع توقعات السنة المالية 2027 وتسارع الطلب على all-flash والذكاء الاصطناعي من جهة، وبين هبوط الهامش الإجمالي المتوقع إلى 67%–68% في الربع الثاني واحتمال تباطؤ النمو من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-04؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات 30% سنوياً إلى 2.03 مليار دولار، أو 26% بعد استبعاد أثر أسبوع إضافي أضاف نحو 65 مليون دولار. وقادت المنتجات الأداء بإيرادات قدرها 987 مليون دولار ونمو 51%، بينما وصلت إيرادات all-flash إلى 1.31 مليار دولار بزيادة 47%. كما نمت السحابة العامة 28% إلى 206 ملايين دولار، واستفادت الشركة من الطلب على تحديث البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والسحابة وKeystone.
تتيح منصة NetApp للعملاء تجهيز البيانات للذكاء الاصطناعي في مكانها، مع تخزين موحد وأمن وإدارة واحدة عبر البيئات الهجينة ومتعددة السحابات. وفازت الشركة بنحو 350 صفقة متخصصة في الذكاء الاصطناعي وتحديث بحيرات البيانات في الربع الأول من السنة المالية 2027، مع تزايد أحجام الصفقات عند الانتقال إلى الإنتاج. وشملت الأمثلة اتفاق Samsung Electronics لدعم بيئة EDA ومركز تميز الذكاء الاصطناعي، وصفقة NetApp AFX المدمجة مع NVIDIA SuperPOD، ومشروعاً لدى مزود neo-cloud آسيوي لأعباء الاستدلال.
رفعت الشركة نطاق الإيرادات إلى 7.975–8.225 مليارات دولار، ويعني المنتصف البالغ 8.1 مليارات دولار نمواً سنوياً قدره 17%. كما رفعت نطاق هامش التشغيل غير المتوافق مع GAAP إلى 30.3%–31.3%، ونطاق ربحية السهم إلى 9.73–10.03 دولارات، بمنتصف قدره 9.88 دولارات ونمو متوقع قدره 22%. أما الربع الثاني من السنة المالية 2027، فتتوقع الشركة إيرادات قدرها 2.1 مليار دولار بهامش تفاوت 75 مليون دولار، وهامشاً إجمالياً بين 67% و68%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
استحوذت NetApp على DataPelago في الربع الأول من السنة المالية 2027 لإضافة محرك Nucleus الذي يعالج البيانات عالية الأداء في مكانها ويقلل الحاجة إلى نقلها قبل استخدامها في الذكاء الاصطناعي. وفي بداية الربع الثاني من السنة المالية 2027، استحوذت على JetStream المتخصصة في الحماية المستمرة والتعافي السحابي لأعباء VMware. وتهدف JetStream إلى ربط بيئات VMware، بما فيها البيئات التي تستخدم بنية منافسين محلياً، بخدمات NetApp السحابية مثل Azure NetApp Files.
أول المخاطر هو ضغط المزيج والتكاليف، إذ تتوقع NetApp هبوط الهامش الإجمالي إلى 67%–68% في الربع الثاني من السنة المالية 2027 من 70.6% في الربع الأول. وانخفض هامش المنتجات إلى 54.6% بسبب ارتفاع تكاليف المكونات، رغم أن التسعير الأفضل عوض جزءاً من الأثر. كذلك يتباطأ معدل النمو المتوقع من 26% في الربع الأول بعد تعديل الأسبوع الإضافي إلى 23% عند منتصف توقعات الربع الثاني، بينما ارتفع المخزون وانخفض معدل دورانه إلى 6.
أنهت NetApp الربع الأول من السنة المالية 2027 بنقد واستثمارات قصيرة الأجل قدرها 3.6 مليارات دولار ودين إجمالي قدره 2.5 مليار دولار، بما يعادل صافي نقد قدره 1.1 مليار دولار. وبلغ التدفق النقدي من العمليات 503 ملايين دولار، فيما وصل التدفق النقدي الحر إلى 401 مليون دولار. وأعادت الشركة 302 مليون دولار إلى المساهمين، منها 200 مليون دولار لإعادة شراء الأسهم و102 مليون دولار لتوزيعات قدرها 0.52 دولار للسهم.
