| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 3 | 91.2x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 95 | 31.7% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 53 | — | — | حول الوسيط | |
الأمان | 1 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 42 | 0.00% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 64 | 2.7% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 44 | 11 | 3 | حول الوسيط |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Neptune Insurance Holdings Inc. منصة تقنية لتوزيع تأمين الفيضانات في الولايات المتحدة، ويباع 98% من وثائقها عبر وكلاء التأمين. تعتمد الشركة على برمجيات التسعير والاكتتاب Triton لاتخاذ قرارات قبول المخاطر وتسعيرها، بينما يتحمل مزودو الطاقة الاستيعابية مخاطر الاكتتاب؛ لذلك لا يتطلب نمو الوثائق زيادة موازية في رأس المال أو الموظفين. كما تحصل على رسوم يدفعها حاملو الوثائق عند إصدار الأعمال الجديدة وعند كل تجديد، وتدعم التوزيع بأدوات Atlas+ الموجهة للوكلاء، مع توسيع حديث للمنتجات ليشمل تأمين الزلازل التجاري والوحدات السكنية المشتركة.
سجلت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 55.9 مليون دولار، بزيادة 32.8% على أساس سنوي، وصافي دخل قدره 15.8 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.11 دولار. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 34.5 مليون دولار، بزيادة 36%، مع هامش 61.7% ارتفع بنحو 165 نقطة أساس. ووصلت الأقساط السارية إلى 419 مليون دولار، بزيادة 32%، وتجاوز عدد الوثائق السارية 316 ألف وثيقة، بزيادة 29%، بينما تحسن معدل الاحتفاظ عند التجديد إلى 86%.
يكشف مزيج الأعمال عن توسع يتجاوز الطلب الإلزامي التقليدي: أكثر من 55% من الأعمال الجديدة في الربع 2 من السنة المالية 2026 جاءت من عقارات خارج مناطق مخاطر الفيضانات الخاصة لدى FEMA، وأكثر من 75% جاءت من مشتريات طوعية غير مفروضة من البنوك. ووفق بيانات EDGAR، بلغت إيرادات الاثني عشر شهراً المسجلة في 2026 نحو 180.1 مليون دولار وصافي الدخل 46.3 مليون دولار، مقابل إيرادات 159.6 مليون دولار وصافي دخل 37.4 مليون دولار في السنة المالية 2025.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 33.86 دولار، ضمن نطاق واسع من 26 إلى 39 دولاراً، مع إجماع مصنف «شراء»؛ ويقع المتوسط قريباً من الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 35.15 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى ذلك الحد. ولا يتوافر مكرر ربحية معروض يمكن استخدامه لمقارنة التقييم بالأرباح، لذلك يعتمد تقييم السهم بدرجة أكبر على استدامة نمو الإيرادات البالغ 32.8% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وهامش الأرباح المعدلة البالغ 61.7%، في مقابل مخاطر الطقس، والمقارنات الأصعب، وعدم اليقين بشأن FEMA.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
توزع Neptune وثائق تأمين الفيضانات عبر شبكة من الوكلاء، الذين يبيعون 98% من وثائقها، وتستخدم Triton لأتمتة التسعير والاكتتاب. يتحمل مزودو الطاقة الاستيعابية مخاطر الاكتتاب بدلاً من Neptune، ولذلك لا يحتاج نمو الوثائق إلى زيادة مماثلة في رأس المال. كما يدفع حاملو الوثائق رسوماً عند إصدار الأعمال الجديدة وعند كل تجديد، وكانت زيادة حصة الأعمال التجارية والمبيعات في الولايات غير المقيدة للرسوم من أسباب ارتفاع دخل الرسوم في الربع 2 من السنة المالية 2026.
حققت Neptune إيرادات قدرها 55.9 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 32.8% على أساس سنوي، وصافي دخل قدره 15.8 مليون دولار. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 34.5 مليون دولار، بزيادة 36%، مع هامش 61.7%. ووصلت الأقساط السارية إلى 419 مليون دولار، وتجاوزت الوثائق السارية 316 ألف وثيقة، بينما تحسن معدل الاحتفاظ عند التجديد إلى 86%.
Atlas+ هو مساعد مدمج في شاشة التسعير يجيب عن أسئلة الوكيل، ويصوغ رسائل المتابعة، ويشرح الحاجة إلى تغطية فيضانات إضافية. وحتى نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، تبادل نحو 3,700 وكيل 33 ألف رسالة عبر الأداة، من أصل أكثر من 55 ألف حساب وكيل موثق على المنصة. وتخطط Neptune خلال الربع 3 من السنة المالية 2026 لإضافة قائمة مهام مرتبة تضع النشاط الأعلى قيمة في المقدمة، بهدف زيادة إنتاجية شبكة التوزيع والمبيعات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
رفعت Neptune حد تغطية المباني إلى 15 مليون دولار لكل أنواع العقارات، مقارنة بحد 500 ألف دولار لوثيقة NFIP الخاصة بمبنى سكني متعدد الوحدات كما ورد في مكالمة 22 يوليو 2026. وتتيح الشركة أيضاً تغطية لفقدان الإيجارات تصل إلى مليون دولار، ما يعزز عرضها للعقارات متعددة الوحدات والمباني السكنية المشتركة. وقالت الإدارة إن الشركة كانت تبيع وثيقة جديدة بحد 15 مليون دولار في معظم الأيام بعد إتاحته، وإن زيادة الحدود قد ترفع متوسط القسط.
لا تتضمن توقعات السنة المالية 2026 أي تسارع من مبادرات FEMA المستقبلية أو تغييرات أوسع في NFIP؛ إذ تستهدف الشركة إيرادات قدرها 199 مليون دولار وهامش أرباح معدلة بين 60% و61% من أعمالها القائمة. وقدرت الإدارة في 22 يوليو 2026 أن تحديث الخرائط قد يرفع عدد الوثائق الإلزامية من نحو 3 ملايين إلى 8 ملايين، لكنه تقدير مشروط بافتراض ثبات نسبة الامتثال. وأكدت الإدارة أنها لا تعرف توقيت القرار أو احتمال تنفيذه، وأن انخفاض التوظيف لدى FEMA قد يؤثر في قدرة الوكالة على إعطائه الأولوية.
أنهت Neptune الربع 2 من السنة المالية 2026 بسحب 240 مليون دولار من تسهيل ائتماني قدره 260 مليون دولار، بما يعادل نحو 2.1 مرة الأرباح المعدلة المتحركة، ثم خفضت الرصيد إلى 233 مليون دولار بعد نهاية الربع. وتبقى المبيعات حساسة للعواصف والإغلاقات الحكومية، مع مقارنة أصعب في الربع 4 من السنة المالية 2026 إذا لم يتكرر أثر الإغلاق الحكومي المسجل في الربع 4 من السنة المالية 2025. كذلك لا يزال تطبيق توصيات FEMA غير مؤكد، وبلغ صافي مبيعات المطلعين 119.4 مليون دولار خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 13 أغسطس 2026، مع احتمال أن تكون هذه المبيعات مرتبة مسبقاً.