| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 32 | 56.1x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 17 | 4.1% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 50 | 4.8% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 71 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 59 | 1.76% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 44 | 87.9% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 79 | 8 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
67% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Nokia Oyj في معدات وشبكات الاتصالات، وتحقق إيراداتها من البنية التحتية للشبكات، بما فيها الشبكات البصرية وشبكات IP والشبكات الثابتة، ومن البنية التحتية المحمولة التي تشمل شبكات الراديو والبرمجيات الأساسية، إضافة إلى ترخيص معاييرها وتقنياتها. تركز الشركة استراتيجياً على ربط مراكز البيانات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، مع تطوير منصة AI RAN التي تنقل شبكات الراديو من الاعتماد على ترقيات العتاد إلى تحسين الأداء بالبرمجيات والذكاء الاصطناعي.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، سجلت Nokia إيراداً قدره 4.8 مليار يورو، بزيادة سنوية 5.9% من 4.5 مليار يورو في الربع المقابل. بلغ صافي الدخل 2.0 مليون يورو وربحية السهم المخفّضة 0.0003، فيما وصل الهامش الإجمالي إلى 44.6% مقابل 43.4% قبل عام، لكن الهامش التشغيلي انخفض إلى -1.0% من 1.8%. وجاء الزخم التشغيلي أساساً من الشبكات البصرية وشبكات IP ومبيعات عملاء الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، بينما واصلت Nokia تقليص تعرضها للأنشطة الأقل تميزاً في الشبكات الثابتة.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي -620.0 مليون يورو في الربع 2 من السنة المالية 2026، في انعكاس لمدفوعات حوافز الموظفين وزيادة رأس المال العامل، بعد 783.0 مليون يورو في الربع السابق. وعلى امتداد آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30، حققت الشركة إيراداً قدره 20.3 مليار يورو وصافي دخل 717.0 مليون يورو وتدفقاً نقدياً حراً 536.0 مليون يورو. وبلغ النقد والاستثمارات 4.3 مليار يورو مقابل إجمالي دين 3.4 مليار يورو في نهاية الربع.
الربع 2 من السنة المالية 2026
آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30
الموعد: 2026-10-22
نمو إيرادات الربع 3 من السنة المالية 2026 على أساس فصلي ضمن نطاق 3% إلى 7%
الهامش الإجمالي للبنية التحتية المحمولة في الربع 3 من السنة المالية 2026 ضمن نطاق 44% إلى 46%
تشير طريقة أهداف المحللين، وهي تسعّر النمو المتوقع، إلى وسيط 18 دولاراً ضمن نطاق من 15 دولاراً إلى 20 دولاراً استناداً إلى 13 محللاً، لكنها ذات ثقة منخفضة ولذلك تعد دلالتها استرشادية؛ ويبلغ متوسط هدف الإجماع 17.5 دولاراً. وتنتج طريقة مضاعف الصناعة، التي تسعّر Nokia مثل نظرائها استناداً إلى أرباح آخر 12 شهراً ومضاعف وسيط 35.9 مرة لعدد 21 شركة، قيمة 5.07 دولاراً ضمن نطاق من 3.05 دولاراً إلى 8.71 دولاراً. أما قيمة انعدام النمو، التي تقيس ما يبقى إذا ظل الربح التشغيلي الحالي بعد الضريبة ثابتاً إلى الأبد، فتبلغ 1.62 دولاراً عند معدل خصم 8.8%، مع استخدام عائد خزانة أمريكية لعشر سنوات قدره 5.18% بتاريخ 2026-09-24. تتباعد الطرق بوضوح: أهداف المحللين تمنح وزناً للنمو المتوقع، ومضاعف الصناعة يعكس تسعير الشركات النظيرة، وقيمة انعدام النمو تستبعد أي توسع مستقبلي؛ وتميل أهداف المحللين بطبيعتها إلى التفاؤل، فيما يميل نموذج التدفق النقدي بطبيعته إلى التحفظ.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
كان الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية أسرع قطاعات العملاء نمواً في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، إذ تجاوزت المبيعات ضعف مستواها السنوي. بلغت الطلبات 2.8 مليار يورو، وتتوقع الإدارة تحول نحو نصفها إلى إيراد خلال 12 شهراً. تركز الطلب في الشبكات البصرية وشبكات IP المخصصة لربط مراكز البيانات وأقمشة scale-across.
بلغ إيراد الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30 نحو 4.8 مليار يورو بنمو سنوي 5.9%، لكن الهامش التشغيلي سجل -1.0% وصافي الدخل 2.0 مليون يورو فقط. تضمنت الضغوط استثمارات النمو، وتعويضات الأسهم، وإعادة الهيكلة، ومزيج المنتجات أثناء توسيع شبكات IP والتحويل لمراكز البيانات. كذلك استفاد الربع من تقديم بعض إيرادات البرمجيات من الربع 3، ما يعني أن جودة التوزيع الزمني بين الربعين تحتاج إلى المتابعة.
أطلقت Nokia منصة AI RAN التجارية في يوليو 2026، وأعلنت عشرة عملاء للتجارب المخطط بدؤها في نهاية 2026. تستهدف الشركة الإتاحة التجارية في 2027، على أن تصبح الأحجام أكثر أهمية في 2028. وتستهدف المنصة مكاسب تتجاوز 100% في الكفاءة الطيفية بحلول 2028، مع مسار ترقية برمجي من 5G إلى 6G.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، بلغ النقد والاستثمارات 4.3 مليار يورو مقابل إجمالي دين 3.4 مليار يورو. وخلال آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30، بلغ التدفق النقدي التشغيلي 1.1 مليار يورو، أي 158% من صافي الدخل البالغ 717.0 مليون يورو، وبلغ التدفق النقدي الحر 536.0 مليون يورو. مع ذلك، سجل الربع الأخير وحده تدفقاً نقدياً تشغيلياً سالباً قدره 620.0 مليون يورو بسبب الحوافز السنوية وزيادة رأس المال العامل.
بلغت طلبات الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية 2.8 مليار يورو في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، لكن الإدارة وصفت نمط الطلبات بأنه متذبذب ولا تتوقع تكرار هذا المستوى كل ربع. يُنتظر تحول نحو نصف الطلبات فقط إلى إيراد خلال 12 شهراً، بينما تمتد بقية الالتزامات إلى فترات أطول. كما أن قاعدة عملاء شبكات IP في هذا المجال لا تزال مركزة نسبياً، وتواجه المنتجات المتقدمة قيوداً في الإمدادات ولا سيما الذاكرة ومكونات الشبكات البصرية.
إجماع المحللين هو الشراء، بمتوسط هدف 17.5 دولاراً ونطاق من 15 دولاراً إلى 20 دولاراً. ويبلغ وسيط طريقة أهداف المحللين 18 دولاراً استناداً إلى 13 محللاً، إلا أن الثقة في هذه الطريقة منخفضة ودلالتها استرشادية. في المقابل، تبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 5.07 دولاراً، بينما تبلغ قيمة انعدام النمو 1.62 دولاراً، ويعكس التباعد اختلاف الافتراضات بشأن النمو المستقبلي لا اتفاقاً على قيمة واحدة.