المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 9 | — | 20.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 78 | 25.7% | 6.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 5 | -66.0% | 6.6% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 34 | 0.5x | 0.7x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 38 | — | 2.02% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 2 | -66.5% | 4.1% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 31 | 2 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
Nano-X Imaging Ltd. هي شركة تصوير طبي تركز على توسيع الوصول إلى الأشعة من خلال منظومة Nanox.ARC، إلى جانب خدمات مرتبطة تشمل Nanox.CONNECT، وخدمات القراءة عن بُعد عبر USARAD، وحلول Nanox.AI، وأعمال Nanox Health IT Inc. بعد دمج VasoHealthcare IT. نموذج الإيرادات لم يعد مقتصراً على بيع أو نشر أجهزة التصوير، بل يتكون حالياً بدرجة أكبر من خدمات teleradiology، والبرمجيات والذكاء الاصطناعي، وحلول Health IT ذات الإيرادات الشهرية المتكررة، مع محاولة الإدارة نقل جزء أكبر من النشاط إلى نموذج CapEx عبر موزعين وشركاء تجاريين.
في السنة المالية 2025، سجلت الشركة إيرادات قدرها $13.0M مقابل $11.3M في 2024، لكنها بقيت بعيدة عن الربحية مع خسارة إجمالية قدرها $12.8M وصافي خسارة قدره $75.0M وربحية سهم بلغت -1.16. هذا يوضح أن نمو الإيرادات السنوي لم يتحول بعد إلى هامش إجمالي موجب على مستوى الشركة، إذ كانت الخسارة الإجمالية أكبر من الإيرادات السنوية نفسها. كما أن تاريخ النتائج منذ 2021 يظهر نمواً في الإيرادات من $1.3M إلى $13.0M، لكنه ترافق مع خسائر صافية كبيرة كل عام.
في الربع الأول من 2026، ارتفعت الإيرادات إلى $4.3M مقارنة مع $2.8M في الفترة المماثلة، أي بزيادة تقارب 54%، لكن الشركة سجلت خسارة إجمالية وفق GAAP قدرها $2.6M وصافي خسارة قدرها $14.3M. كان المزيج التشغيلي متمركزاً حول خدمات teleradiology بإيرادات $3.1M وهامش ربح إجمالي GAAP يقارب 24%، بينما بلغت إيرادات AI والبرمجيات $1.0M منها $0.9M من Nanox Health IT Inc.، وبلغت إيرادات بيع ونشر أنظمة التصوير والخدمات OEM نحو $167K فقط. لذلك فإن القصة الحالية للسهم تجمع بين نمو أولي في الإيرادات ونشر أجهزة Nanox.ARC، وبين ضغوط نقدية وخسائر تشغيلية ما زالت كبيرة.
تقييم Nano-X Imaging يعتمد على قصة نمو عالية المخاطر أكثر من اعتماده على الأرباح الحالية، لأن مكرر الربحية غير متاح في ظل الخسائر الصافية. إجماع المحللين المعروض هو شراء مع متوسط سعر مستهدف قدره $18، وهذا الهدف أعلى من كامل نطاق 52 أسبوعاً البالغ $0.734 إلى $5.69، ما يعني أن رؤية المحللين أكثر تفاؤلاً من تسعير السوق الأخير ضمن هذا النطاق. في المقابل، القيمة السوقية البالغة $82.1M يجب قراءتها بجانب تحذير الاستمرارية، والحاجة المحتملة إلى تمويل جديد، واحتمال تخفيف ملكية المساهمين إذا تم التمويل عبر إصدار أوراق مالية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-06-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
قالت الإدارة في مكالمة الربع الأول من 2026 إنها لم تعد تتوقع تحقيق هدف الإيرادات السابق لعام 2026، والذي أشار سؤال المحلل إلى أنه كان $35M. السبب لم يكن، وفق الإدارة، تراجعاً في ثقتها بالطلب أو بفرصة السوق، بل طول الفترة بين توقيع الاتفاقيات ونشر الأنظمة وتفعيلها وبدء الخدمات والاعتراف بالإيرادات. ذكرت الشركة عوامل محددة مثل جاهزية المواقع، واكتمال البنية التحتية، وجداول تنفيذ العملاء، والتفعيل، وزيادة الاستخدام، وتنفيذ الأطراف الثالثة. لذلك قررت أنها لا تعتزم حالياً تقديم توجيه سنوي للإيرادات، وستركز بدلاً من ذلك على النشر والتفعيل والاستخدام وتوسع الخدمات.
بلغت إيرادات Nano-X Imaging في الربع الأول من 2026 نحو $4.3M مقارنة مع $2.8M في الفترة المماثلة. أكبر مساهم كان teleradiology بإيرادات $3.1M، مع ربح إجمالي GAAP قدره $0.7M وهامش يقارب 24%. حققت AI والبرمجيات $1.0M، وكان $0.9M منها من Nanox Health IT Inc. بعد دمج VasoHealthcare IT. أما بيع ونشر أنظمة التصوير وOEM فبلغ فقط $167K، منها $118K من بيع وحدتين Nanox.CONNECT و$11K من نشر أنظمة تصوير و$38K من خدمات OEM.
تقول الإدارة إن Nanox.ARC بدأ يحقق إشارات إيراد مبكرة، وأن النظام يعمل تجارياً منذ عدة أشهر في موقع RadNet ومندمج في سير العمل السريري الروتيني. أهمية RadNet تأتي من وصف الإدارة لها بأنها أكبر مشغل لمراكز التصوير الخارجية في الولايات المتحدة، ما يجعل الموقع مرجعياً لعملاء محتملين آخرين. كما وقعت الشركة في الربع الأول اتفاقيات أميركية مع موزعين تمثل احتمال بيع نحو 360 نظام CapEx خلال السنتين إلى الثلاث سنوات المقبلة. مع ذلك، أكدت الإدارة أن الانتقال من الاتفاقيات إلى المبيعات والتركيب والاعتراف بالإيرادات يعتمد على الجاهزية التنظيمية والفنية للمواقع.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
في 31 مارس 2026، امتلكت الشركة نقداً وما يعادله وودائع قصيرة الأجل وودائع مقيدة طويلة الأجل بقيمة $44.2M، مقابل $60.0M في 31 ديسمبر 2025. خلال الربع الأول، كان التدفق النقدي التشغيلي سلبياً بمقدار $14.0M، وأنفقت الشركة $1.8M على شراء ممتلكات ومعدات، معظمها لبناء ARC X. قالت الإدارة إن النقد المتاح في نهاية الربع يكفي وفق الخطة الحالية لعام واحد على الأقل من تاريخ البيان الصحفي، لكنها ذكرت أيضاً أن هذه العوامل تثير شكاً جوهرياً حول القدرة على الاستمرار كمنشأة عاملة. كما قدرت الشركة أولياً أن النقد وما يعادله بعد خصم قرض بنكي قصير الأجل بلغ نحو $27M في تاريخ البيان، وأنها ستحتاج إلى تمويل عملياتها وقد تسعى إلى أسواق الأسهم أو رأس المال الخاص.
أعمال AI والبرمجيات سجلت إيرادات قدرها $1.0M في الربع الأول من 2026، مقارنة مع $0.2M في الفترة المماثلة، مع مساهمة $0.9M من Nanox Health IT Inc. الإدارة قالت إن هامش الربح الإجمالي لأعمال AI وIT مرتفع جداً وربما في نطاق الثمانينيات، وإن الوصول إلى التعادل النقدي أو التشغيلي قد يكون في أوائل 2027 وفق الاتجاهات الحالية. في Cedars-Sinai، أظهر تحليل عينة عشوائية من 5,000 حالة أن حل cardio AI قد يرصد نحو 1,800 مريض لديهم تكلس أبهري، منهم 49 حالة شديدة، مع فرصة downstream follow-ups مقدرة بـ $3.8M في السنة الأولى للمركز الطبي. وفي اليونان، انتقلت 251st Hellenic Air Force General Hospital إلى نشر تجاري مولد للإيرادات بعد بيانات أظهرت أن حل AI bone زاد اكتشاف كسور الفقرات 14 مرة مقارنة بأطباء الأشعة دون الحل.