| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 78 | 8.6x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 43 | 7.5% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 84 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 81 | — | — | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 61 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 82 | 12.7% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 39 | 5 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل NMI Holdings, Inc.، المعروفة تجارياً باسم National MI، في تأمين الرهن العقاري الخاص، إذ توفر للمقرضين حماية من الخسائر وتساعد المقترضين على شراء المنازل بدفعات مقدمة أقل. تحقق الشركة معظم إيراداتها من أقساط وثائق التأمين القائمة، إلى جانب دخل محفظتها الاستثمارية، وقد خدمت نحو 2.2 مليون مقترض وأكثر من 1,700 مقرض. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، كتبت الشركة تأمينات جديدة بقيمة 16 مليار دولار، وبلغ التأمين الأساسي القائم مستوى قياسياً قدره 227.1 مليار دولار، كما تجاوز إجمالي التأمين المكتتب منذ تأسيسها 500 مليار دولار.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت National MI إيرادات قياسية قدرها 187.9 مليون دولار، بزيادة 8.1% عن الربع 2 من السنة المالية 2025 و2.4% عن الربع 1 من السنة المالية 2026. تكوّن الإيراد أساساً من صافي أقساط مكتسبة قياسي بلغ 157.5 مليون دولار ودخل استثماري قدره 30.3 مليون دولار، أي نحو 84% و16% من إجمالي الإيرادات على الترتيب. ووفق بيانات EDGAR، بلغ صافي الدخل 105.8 مليون دولار وربحية السهم 1.38 دولار، بينما أعلنت الشركة صافي دخل معدل قياسياً قدره 106 ملايين دولار وعائداً على حقوق الملكية بنسبة 15.9%.
لا تعرض البيانات ربحاً إجمالياً أو هامش ربح إجمالي، لذلك يُقاس الانضباط التشغيلي هنا عبر نسبة المصروفات وتجربة الائتمان. انخفضت نسبة المصروفات إلى 19.4% في الربع 2 من السنة المالية 2026 من 19.8% في الربع السابق، وبقيت مصروفات الاكتتاب والتشغيل شبه مستقرة عند 30.5 مليون دولار. وبلغت مصروفات المطالبات 13.1 مليون دولار، مع 8,020 حالة تعثر ومعدل تعثر قدره 1.16% في 30 يونيو 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يصنف إجماع المحللين سهم NMIH عند شراء، بمتوسط هدف قدره 49.5 دولار ونطاق أهداف بين 46 و53 دولاراً. يقع متوسط الهدف أعلى بنحو 5.9% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 46.74 دولار، في حين يقع أدنى هدف داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 34.84 إلى 46.74 دولار، ما يعكس تفاؤلاً إجماعياً مع تفاوت محدود نسبياً في التقديرات. لا تتضمن المعطيات مكرر ربحية صالحاً للاستخدام، لذلك يرتكز تقييم السهم في هذه البيانات على أهداف المحللين وقدرة الشركة على الحفاظ على نمو الإيرادات وجودة الائتمان والعائد على حقوق الملكية البالغ 15.9%.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تحقق National MI إيراداتها أساساً من أقساط تأمين الرهن العقاري الخاص الذي تقدمه للمقرضين لدعم القروض ذات الدفعات المقدمة المنخفضة. في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغ صافي الأقساط المكتسبة 157.5 مليون دولار من إجمالي إيرادات قدره 187.9 مليون دولار. وأضافت المحفظة الاستثمارية دخلاً قدره 30.3 مليون دولار خلال الفترة نفسها. وبلغ التأمين الأساسي القائم 227.1 مليار دولار في 30 يونيو 2026 عبر قاعدة تضم أكثر من 1,700 مقرض.
سجلت الشركة إيرادات قياسية قدرها 187.9 مليون دولار، بزيادة 8.1% عن الربع 2 من السنة المالية 2025. بلغ صافي الدخل وفق EDGAR نحو 105.8 مليون دولار، فيما بلغ صافي الدخل المعدل المعلن 106 ملايين دولار وربحية السهم 1.38 دولار. وحقق العائد على حقوق الملكية 15.9%، بينما انخفضت نسبة المصروفات إلى 19.4%. كما كتبت الشركة تأمينات جديدة بقيمة 16 مليار دولار خلال الربع.
بلغ عدد حالات التعثر 8,020 في 30 يونيو 2026، بانخفاض طفيف من 8,044 في 31 مارس 2026، واستقر معدل التعثر عند 1.16% في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026. انخفضت مصروفات المطالبات إلى 13.1 مليون دولار من 20.7 مليون دولار في الربع السابق. قالت الإدارة إنها لم تر مؤشرات على تعثر مبكر أو ضغوط اكتتاب في إنتاج السنة المالية 2026. لكنها توقعت ارتفاع عدد حالات التعثر في النصف الثاني من السنة المالية 2026 بسبب العوامل الموسمية ونضج المحفظة.
أعادت الشركة شراء 827 ألف سهم مقابل 31.4 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بمتوسط تكلفة 37.99 دولار للسهم. ومنذ بدء البرنامج في 2022، أنفقت 408 ملايين دولار لسحب 13.6 مليون سهم، بما يمثل 16% من إجمالي الأسهم القائمة وفق الإدارة. بلغ متوسط تكلفة هذه المشتريات التراكمية 29.95 دولار للسهم. وفي 30 يونيو 2026، بقيت قدرة إعادة شراء قدرها 167 مليون دولار ضمن البرنامج القائم.
تعتمد نتائج الشركة على التوظيف وأسعار المنازل وقدرة المقترضين على معالجة حالات التعثر، وقد أشارت الإدارة إلى ضغوط في Florida وTexas وأجزاء من Sun Belt وMountain West والساحل الغربي. تراجع معدل استمرارية الوثائق إلى 81.4% في الربع 2 من السنة المالية 2026 من 82.2% في الربع السابق، وقد تؤدي إعادة التمويل إلى خفض الأقساط والعائد. كما توقعت الإدارة ارتفاع حالات التعثر موسمياً في الربعين 3 و4 من السنة المالية 2026. ويضاف إلى ذلك ضغط تنافسي في الأعمال الكبيرة القائمة على الصفقات، رغم بقاء السوق الأوسع في حالة توازن وفق تقييم الإدارة.
بلغت الأصول المتاحة بموجب متطلبات PMIERs نحو 3.7 مليار دولار في 30 يونيو 2026، مقابل متطلبات قائمة على المخاطر قدرها 2.1 مليار دولار. نتج عن ذلك فائض أصول متاحة قدره 1.6 مليار دولار. وبلغت حقوق المساهمين 2.7 مليار دولار، مع قيمة دفترية قدرها 35.89 دولار للسهم. أما القيمة الدفترية المستبعد منها أثر المكاسب والخسائر الاستثمارية غير المحققة فبلغت 36.88 دولار للسهم، بزيادة 15% عن الربع 2 من السنة المالية 2025.
