| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 10 | — | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 81 | 11.1% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 30 | -12.2% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 47 | — | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 20 | 0.00% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 62 | -45.1% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 19 | 1 | 3 | ضمن الأدنى |
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Newsmax منظومة إعلامية متعددة المنصات تشمل شبكة الأخبار التلفزيونية الخطية، وخدمة البث المدفوعة Newsmax+، وقناة Newsmax2 المجانية، والمنصات الرقمية والتواصل الاجتماعي والتطبيقات والبودكاست والراديو. وتحقق الشركة إيراداتها من الإعلانات، ورسوم التوزيع التي يدفعها مشغلو الكابل، والاشتراكات، وترخيص المحتوى والعلامة التجارية دولياً، إضافة إلى مبيعات المنتجات. ويتيح المحتوى نفسه فرصاً متعددة لتحقيق الدخل، إذ يدعم ارتفاع نسب المشاهدة الطلب الإعلاني وقوة التفاوض على رسوم التوزيع وجاذبية Newsmax+ في آن واحد.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Newsmax إيرادات قياسية قدرها 54.1 مليون دولار، بزيادة 16.5% على أساس سنوي، وربحاً صافياً قدره 2.9 مليون دولار أو 0.02 دولار للسهم، وهو أول ربح فصلي منذ تحولها إلى شركة عامة. بلغ الربح الإجمالي 23.3 مليون دولار، وارتفع هامش الربح الإجمالي إلى 43.1% من 38% في الفترة المقارنة، بينما بلغ EBITDA المعدل 5.7 مليون دولار مقابل سالب 3.8 مليون دولار قبل عام. عزت الإدارة التحسن إلى نمو الإيرادات مرتفعة الهامش، وتحسن الكفاءة التشغيلية، وانحسار مصروفات التسويات القانونية المسجلة في الفترة السابقة.
شكّل البث المحرك الأساسي في الربع 2 من السنة المالية 2026، إذ ارتفعت إيراداته 20.5% إلى 45.8 مليون دولار، أي نحو 84.7% من إجمالي الإيرادات، بينما انخفضت الإيرادات الرقمية 1.3% إلى 8.3 مليون دولار. وعلى مستوى المكونات، بلغت إيرادات الإعلانات 28.8 مليون دولار، ورسوم التوزيع 13.4 مليون دولار، والاشتراكات 6.3 مليون دولار، والترخيص 4.6 مليون دولار، ومبيعات المنتجات 1.1 مليون دولار. أما فترة الاثني عشر شهراً المسماة 2026 TTM في بيانات EDGAR فسجلت إيرادات قدرها 203.3 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 80.6 مليون دولار، لكنها بقيت عند خسارة صافية قدرها 6.4 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تعادل القيمة السوقية البالغة نحو مليار دولار قرابة 4.9 مرة إيرادات 2026 TTM البالغة 203.3 مليون دولار، بينما لا يتوافر مضاعف ربحية إيجابي يمكن الاعتماد عليه بسبب الخسارة الصافية البالغة 6.4 مليون دولار خلال الفترة نفسها. ويمتد نطاق 52 أسبوعاً من 5.11 إلى 13.60 دولار، بفارق يقارب 2.7 مرة بين الحدين، في حين أشار خبر 14 أغسطس 2026 إلى حذر بشأن ارتفاع التقييم مقارنة بالمبيعات. يعتمد تبرير هذا التقييم على استدامة التحول إلى الربحية ونمو رسوم التوزيع والترخيص، ولا توجد في المعطيات أهداف سعرية أو توصيات إجماع تصلح مرساة إضافية للتقييم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-12؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات 16.5% إلى 54.1 مليون دولار، وسجلت الشركة صافي دخل قدره 2.9 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.02 دولار. قفزت رسوم التوزيع 81.9% إلى 13.4 مليون دولار، وارتفعت إيرادات الترخيص إلى 4.6 مليون دولار من 0.7 مليون دولار، ما دفع المزيج نحو مصادر أعلى هامشاً. ساعد أيضاً تحسن الكفاءة التشغيلية وغياب مصروفات التسوية القانونية المسجلة في الفترة المقارنة على رفع EBITDA المعدل إلى 5.7 مليون دولار من سالب 3.8 مليون دولار.
بلغت إيرادات الإعلانات 28.8 مليون دولار، لتظل أكبر مكوّن منفرد رغم انخفاضها 3.5% على أساس سنوي. وسجلت رسوم التوزيع 13.4 مليون دولار، والاشتراكات 6.3 مليون دولار، والترخيص 4.6 مليون دولار، ومبيعات المنتجات 1.1 مليون دولار. وعلى مستوى القطاعات، حقق البث 45.8 مليون دولار من إجمالي 54.1 مليون دولار، مقابل 8.3 مليون دولار للقطاع الرقمي.
تتوقع الإدارة رسوم ترخيص دولي بنحو 16 مليون دولار في السنة المالية 2026، مقابل 3.6 مليون دولار في السنة المالية 2025، أي نمواً متوقعاً بنسبة 344%. أكدت مكالمة 13 أغسطس 2026 أن تقدير 2026 يستند إلى اتفاقيات قائمة، وأن العقود متعددة السنوات، كما أشارت إلى معدل سنوي قدره 25 مليون دولار للسنة المالية 2027. وعزز إطلاق Newsmax Poland في الربع 2 من السنة المالية 2026 حضور الشركة الذي يمتد إلى أكثر من 100 دولة.
وصفت Newsmax الاتفاق مع Meta بأنه شراكة محتوى متعددة السنوات تساهم بموجبها صحافتها وتقاريرها في إجابات الذكاء الاصطناعي عبر منظومة Meta. لم تكشف الشركة في مكالمة 13 أغسطس 2026 عن القيمة المالية للاتفاق، ولم تقدم إرشادات منفصلة لإيراداته. وقالت الإدارة إنها تجري مناقشات مع شركات ذكاء اصطناعي أخرى، لكنها لم تعلن عقوداً إضافية أو تقديرات مالية لها ضمن المعطيات المقدمة.
ثبتت الإدارة نطاق إيرادات السنة المالية 2026 عند 212 إلى 216 مليون دولار، بما يعادل نمواً بنحو 13% عند منتصف النطاق. تتوقع الشركة أن يقود النموَ توسع رسوم التوزيع والترخيص، وأن يتحسن الأداء التشغيلي مقارنة بالسنة المالية 2025. ويستند تقدير الترخيص الدولي البالغ نحو 16 مليون دولار للسنة المالية 2026 إلى اتفاقيات موقعة، وفقاً لمكالمة 13 أغسطس 2026.
رغم ربح الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت فترة 2026 TTM خسارة صافية قدرها 6.4 مليون دولار، ما يجعل استدامة الربحية محوراً أساسياً. انخفضت الإعلانات 3.5% إلى 28.8 مليون دولار، وتراجعت الاشتراكات 9.9% إلى 6.3 مليون دولار، كما انخفضت الإيرادات الرقمية 1.3% إلى 8.3 مليون دولار خلال الربع. ويضيف مضاعف المبيعات التقريبي البالغ 4.9 مرة حساسية للتقييم إذا أخفقت الشركة في تحقيق نطاق إيرادات السنة المالية 2026 البالغ 212 إلى 216 مليون دولار أو في تثبيت تحسن الهوامش.
