| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 61 | 17.6x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 14 | 0.2% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 70 | 11.5% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 74 | 1.2x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 45 | 4.43% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 3 | -43.6% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 43 | 26 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير NIKE أعمالاً عالمية ترتكز على الأحذية والملابس والإكسسوارات الرياضية عبر Nike وJordan وConverse، وتولّد الإيرادات من البيع المباشر عبر Nike Digital والمتاجر المملوكة ومن التوزيع بالجملة. وفي السنة المالية 2026 أعادت الشركة تنظيم نحو 8 آلاف موظف ضمن فرق رياضية متخصصة، وركّزت استثماراتها على الابتكار وتجارب المتاجر والشراكات مع الموزعين؛ فارتفعت إيرادات الجملة 4%، بينما جرى تحديث أكثر من 15 ألف مساحة لدى شركاء الجملة وأكثر من 150 متجراً تابعاً للشركة.
في الربع 4 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 11.0 مليار دولار والربح الإجمالي 5.4 مليار دولار وصافي الدخل 1.1 مليار دولار، بينما أفادت الشركة بأن الإيرادات المعلنة انخفضت 1% وبالعملة الثابتة 4%. بلغ الهامش الإجمالي 49.2%، لكنه استفاد بنحو 900 نقطة أساس من استرداد جمركي غير متكرر بقيمة 986 مليون دولار؛ ومن دونه كان الهامش 40.2%، منخفضاً 10 نقاط أساس، وكانت ربحية السهم 0.72 دولار أو 0.20 دولار باستبعاد الاسترداد. انخفضت Nike Direct بنسبة 9%، بما في ذلك تراجع Nike Digital بنسبة 12% والمتاجر بنسبة 7%، مقابل نمو الجملة 1%.
بلغت إيرادات السنة المالية 2026 نحو 46.4 مليار دولار، والربح الإجمالي 19.9 مليار دولار، وصافي الدخل 3.1 مليار دولار، وربحية السهم المخففة 2.10 دولار. كانت الإيرادات المعلنة مستقرة وانخفضت 2% بالعملة الثابتة، وبلغ الهامش الإجمالي 42.9%، لكنه كان 40.8% باستبعاد أثر الاسترداد الجمركي؛ كما انخفضت ربحية السهم 3% وكانت ستبلغ 1.58 دولار من دون ذلك الأثر. تحسن نشاط الأداء الرياضي بنمو متوسط من خانة واحدة، لكن Nike Sportswear وJordan Streetwear ظلا نقطة الضعف الرئيسية، في حين خُفّضت امتيازات الأحذية الكلاسيكية بأكثر من ملياري دولار خلال السنة المالية 2026.
يصنف إجماع المحللين السهم عند «شراء»، بمتوسط هدف قدره 50.32 دولار، لكن نطاق الأهداف الواسع من 35 إلى 75 دولاراً يعكس اختلافاً كبيراً حول سرعة نجاح التحول. يقع متوسط الهدف أدنى بكثير من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 79.51 دولاراً، بينما يقترب الهدف الأعلى البالغ 75 دولاراً منها ويهبط الهدف الأدنى دون قاع النطاق البالغ 38.41 دولاراً؛ ويوازن هذا التشتت بين زخم الجري وكرة القدم من جهة، وضعف Sportswear والصين واعتماد أرباح السنة المالية 2026 جزئياً على استرداد جمركي غير متكرر من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 11.0 مليار دولار، والربح الإجمالي 5.4 مليار دولار، وصافي الدخل 1.1 مليار دولار. انخفضت الإيرادات المعلنة 1% وبالعملة الثابتة 4%، بينما بلغ الهامش الإجمالي 49.2%. استفاد الهامش من استرداد جمركي غير متكرر بقيمة 986 مليون دولار؛ ومن دونه بلغ 40.2%، وكانت ربحية السهم 0.20 دولار بدلاً من 0.72 دولار.
أوضح دليل حتى السنة المالية 2026 جاء من Nike Running، الذي سجل خمسة أرباع متتالية من النمو المزدوج الرقم وأضاف نحو مليار دولار. كما كسبت الشركة خمس نقاط من حصة سوق أحذية الجري البارزة في أمريكا الشمالية وأوروبا الغربية. إلا أن الإيرادات السنوية المعلنة بقيت مستقرة وانخفضت 2% بالعملة الثابتة، لذلك لم يتحول نجاح الأداء الرياضي بعد إلى نمو شامل للشركة.
يمثل النشاطان معاً قرابة نصف إيرادات Nike، ولذلك يؤثر ضعفهما مباشرة في مسار المبيعات الكلية. انخفض Sportswear بمعدل مزدوج الرقم في الربع 4 من السنة المالية 2026، بعد أن خفّضت الشركة امتيازات الأحذية الكلاسيكية بأكثر من ملياري دولار خلال السنة. تتوقع الإدارة استمرار السلبية في السنة المالية 2027 مع تحسن في النصف الثاني، وتعتزم طرح أكثر من 12 طراز أحذية جديداً في Nike Sportswear خلال ذلك النصف.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
انخفضت إيرادات الصين الكبرى 7% في الربع 4 من السنة المالية 2026، مع تراجع Nike Direct بنسبة 14% وNike Digital بنسبة 25% والجملة بنسبة 19%. في المقابل، نما الجري بمعدل متوسط من خانة واحدة، وحققت كرة القدم العالمية والتنس نمواً مزدوج الرقم، كما ارتفعت مبيعات House of Innovation في Shanghai بمعدل مزدوج الرقم. تعمل الشركة على تنظيف المخزون وتقليل العروض وإعادة تنظيم قنوات البيع، وقد انخفض المخزون والوحدات بمعدل مزدوج الرقم، لكن الإدارة تتوقع أن تبقى اتجاهات الإيرادات القريبة مماثلة للأداء الأخير.
تضم قائمة المنتجات Peg 42 وAeroFit وMercurial، وقد وصفت الشركة إطلاق Mercurial بأنه الأسرع لأحذية الملاعب خلال 24 ساعة في تاريخ Nike Direct. من المقرر ظهور AeroFit في ملابس الجري في خريف 2026 وإطلاق Caitlin Clark في موسم عطلات 2026، بينما تظهر أول مجموعة طورتها الفرق الرياضية بالكامل في ربيع 2027. وتخطط Nike Sportswear كذلك لأكثر من 12 طراز أحذية جديداً في النصف الثاني من السنة المالية 2027، لكن الإدارة أوضحت أن توسيع هذه المنتجات وتحويلها إلى نتائج منتظمة يحتاج إلى وقت.
تتوقع الإدارة انخفاض الإيرادات بنسبة منخفضة إلى متوسطة من خانة واحدة خلال الفترة التي وجهت لها، مع بقاء الأرباح مستقرة تقريباً باستبعاد منفعة الاسترداد الجمركي. وللربع 1 من السنة المالية 2027، تتوقع انخفاض الإيرادات بالمعدل نفسه وارتفاعاً طفيفاً في الهامش الإجمالي، مع مصروفات بيع وعمومية وإدارية مستقرة ونمو مرتفع من خانة واحدة في الإنفاق على توليد الطلب. وتتوقع الشركة تباطؤاً متتابعاً في الربع 2 بسبب مقارنة العروض الرقمية في EMEA وتوقيت شحنات الجملة في أمريكا الشمالية، بينما تفترض ارتفاع الرسوم الإضافية من 10% إلى 15% بعد نهاية يوليو 2026.
