| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 51 | 18.2x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 12 | -1.2% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 70 | 11.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 77 | 0.9x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 81 | 4.33% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 16 | -47.9% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 41 | 30 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
49% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تبيع NIKE الأحذية والملابس الرياضية عبر شركاء البيع بالجملة وقنواتها الرقمية ومتاجرها، وتجمع أعمالها بين منتجات الأداء الرياضي وNIKE Sportswear وJordan Brand وConverse. في الربع 1 من السنة المالية 2027، المنتهي في 2026-08-31، مثّلت NIKE Sportswear أقل قليلاً من نصف الإيرادات، بينما مثّلت Jordan Brand نسبة 13% من الأعمال العالمية؛ لذلك يبقى تعافي المنتجات الرياضية وحده غير كافٍ لتعويض ضعف هاتين المجموعتين والصين الكبرى.
بلغت إيرادات الربع 1 من السنة المالية 2027، المنتهي في 2026-08-31، نحو 11.2 مليار دولار، بانخفاض 4.3% مقارنة بالربع نفسه من السنة المالية السابقة، وصافي الدخل 712.0 مليون دولار مقابل 727.0 مليون دولار، وربحية السهم المخفّضة 0.48 دولار مقابل 0.49 دولار. تحسن الهامش الإجمالي إلى 42.8% من 42.2% في المقارنة نفسها، بدعم من إدارة تكاليف سلسلة التوريد والعملات، مع استمرار ضغط الخصومات ومزيج قنوات البيع.
كشف الربع 1 من السنة المالية 2027، المنتهي في 2026-08-31، عن تفاوت جغرافي واضح: نمت أمريكا الشمالية 2%، بينما تراجعت الصين الكبرى 26% وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا 5% مقارنة بالربع نفسه من السنة المالية السابقة، واستقرت آسيا والمحيط الهادئ وأمريكا اللاتينية. وبحسب بيانات EL7، بلغ التدفق النقدي التشغيلي للربع 135.0 مليون دولار مقابل 222.0 مليون دولار في الربع نفسه من السنة المالية السابقة؛ ما يجعل تحسن الهامش الإجمالي بحاجة إلى دعم من تحسن التحصيل النقدي واستقرار المبيعات.
الربع 1 من السنة المالية 2027 (تنتهي 2026-08)
آخر 12 شهراً حتى 2026-08-31
الموعد: 2026-12-17
معدل تغير الإيرادات السنوي عند عتبة انخفاض 4.3%
الهامش الإجمالي عند عتبة 42.8%
الحد الأدنى لتوجيه ربحية السهم المعدّلة عند 1.15 دولار للسنة المالية 2027
يبلغ وسيط أهداف 9 محللين 35 دولاراً، ضمن نطاق من 19 دولاراً إلى 60 دولاراً، وهي طريقة تسعّر النمو المتوقع وتميل إلى التفاؤل بطبيعتها. ويعطي نموذج التدفق النقدي المخصوم، الذي يقيس النقد المتوقع إنتاجه، قيمة 27 دولاراً ضمن نطاق من 22 دولاراً إلى 34 دولاراً بمعدل خصم 10.1%، ويميل إلى التحفظ بطبيعته. وتبلغ القيمة بلا نمو 19 دولاراً، وهي قيمة استمرار الربح التشغيلي الحالي بعد الضريبة إلى الأبد بمعدل خصم 10.1%. أما القيمة بمضاعف الصناعة فتبلغ 16 دولاراً ضمن نطاق من 15 دولاراً إلى 28 دولاراً، وتسعّر أرباح العام القادم وفق مضاعف وسيط 11.6 لدى 10 شركات مماثلة. تتقارب قيمة مضاعف الصناعة والقيمة بلا نمو، بينما تتدرج القيم صعوداً إلى نموذج التدفق النقدي ثم أهداف المحللين؛ ويعكس الفرق وزن النمو المتوقع مقابل الأرباح القائمة وتسعير النظراء، مع تداخل نطاقات الطرق رغم اختلاف قيمها المركزية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-19؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
في الربع 1 من السنة المالية 2027، المنتهي في 2026-08-31، بلغت الإيرادات 11.2 مليار دولار بانخفاض 4.3% مقارنة بالربع نفسه من السنة المالية السابقة، رغم نمو NIKE Performance بنسبة مئوية من خانة واحدة مرتفعة. تمثل Sportswear أقل قليلاً من نصف الإيرادات وتراجعت بنسبة من خانتين منخفضتين، بينما تراجعت Jordan Brand بنسبة في منتصف العشرات في المقارنة نفسها. لذلك لا يزال نمو الجري وكرة القدم وبقية فئات الأداء أصغر من الضغط الواقع على الأعمال الأخرى والصين الكبرى.
تراجعت إيرادات الصين الكبرى 26% في الربع 1 من السنة المالية 2027، المنتهي في 2026-08-31، مقارنة بالربع نفسه من السنة المالية السابقة. تشمل المعالجة تقليص قنوات التوزيع الرقمي والتركيز على متاجر NIKE الرسمية في Tmall وJD وDouyin، إلى جانب تحسين المتاجر الفعلية. وأشار خبر 2026-10-02 إلى ضغوط تنافسية من Adidas وHoka وAsics وON، ما يجعل القضية مرتبطة أيضاً بمكانة العلامة وتفضيلات المستهلك. وتتوقع الإدارة أن تكون الإيرادات في الصين أضعف خلال بقية السنة المالية 2027 وأن يستغرق إصلاح السوق عدة مواسم.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يستهدف Pace وفورات تقارب 2.5 مليار دولار على مدى البرنامج عبر تطوير سلسلة التوريد وتقليل الطبقات التنظيمية وتغيير توزيع الموارد. وتبلغ تكلفة التنفيذ المتوقعة نحو 1 مليار دولار، إضافة إلى نحو 300 مليون دولار من تكاليف إنهاء الخدمة في السنة المالية 2026، المنتهية في 2026-05-31. تتوقع الإدارة تحقق معظم الوفورات في السنتين الماليتين 2029 و2030، واستكمالها في السنة المالية 2031، مع إعادة استثمار جزء منها. لذلك يعتمد أثر البرنامج على الأرباح على سرعة التنفيذ وحجم إعادة الاستثمار، وليس على رقم الوفورات وحده.
بحسب بيانات EL7، بلغ التدفق النقدي التشغيلي 2.8 مليار دولار لآخر 12 شهراً حتى 2026-08-31، بما يعادل 90% من صافي الدخل البالغ 3.1 مليار دولار للفترة نفسها. وبلغ التدفق النقدي الحر بحساب EL7 (التدفق النقدي التشغيلي ناقص الإنفاق الرأسمالي) لآخر 12 شهراً حتى 2026-08-31 نحو 2.1 مليار دولار. لكن التدفق النقدي التشغيلي للربع 1 من السنة المالية 2027، المنتهي في 2026-08-31، بلغ 135.0 مليون دولار مقابل 222.0 مليون دولار في الربع نفسه من السنة المالية السابقة. ويعني ذلك أن التحويل النقدي للفترة السنوية المتحركة أقوى من صورة الربع منفرداً، بينما يحتاج تمويل التحول إلى متابعة استمرار توليد النقد.
يمثل 2026-12-17 الموعد المتوقع لإعلان الأرباح وفق التقويم المعتمد. أهم اختبار هو مسار الإيرادات بعد انخفاضها 4.3% مقارنة بالربع نفسه من السنة المالية السابقة في الربع 1 من السنة المالية 2027، المنتهي في 2026-08-31. ويأتي ذلك مع ضغط مقارنات يعادل نحو 400 نقطة أساس على إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2027، مرتبط بعروض أوروبا ومبيعات التوريد في أمريكا الشمالية في السنة المالية السابقة. كما سيكون تثبيت نطاق ربحية السهم المعدّلة للسنة المالية 2027 عند 1.15 إلى 1.35 دولار مهماً لتقييم مدى احتواء تكاليف إصلاح Sportswear وJordan والصين.