| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 39 | 21.9x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 54 | 14.4% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 47 | 6.9% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 46 | 5.2x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 44 | 2.85% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 37 | 1.1% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 49 | 9 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
NiSource Inc شركة مرافق منظمة بالكامل تعمل عبر ست ولايات أمريكية، وتوفر الطاقة من خلال أعمال الغاز الطبيعي والكهرباء. يعتمد نموذجها على استثمار رأس المال في تحديث شبكات الغاز والكهرباء ثم استرداد هذه الاستثمارات عبر أسعار الخدمة وآليات الاسترداد التنظيمية؛ وقد دعمت الأسعار الجديدة وآليات الاسترداد لدى NIPSCO Electric وColumbia Gas of Ohio وColumbia Gas of Pennsylvania نتائج النصف الأول من السنة المالية 2026.
تضيف الشركة إلى نشاطها الأساسي منصة GenCo المخصصة لتلبية طلب مراكز البيانات، مع عقود مع Amazon وAlphabet. وتشمل خطة السنوات الخمس استثمارات بقيمة 21 مليار دولار في النشاط الأساسي، وفرصاً إضافية بقيمة ملياري دولار، واستثمارات GenCo بقيمة 7.6 مليارات دولار، ما يجعل مزيج النمو موزعاً بين تحديث مرافق الغاز والكهرباء وتوفير قدرة توليدية للأحمال الكبيرة.
بحسب بيانات EDGAR، سجلت NiSource في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 1.3 مليار دولار وصافي دخل قدره 45.5 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.09 دولار، بما يعادل هامش صافي دخل محسوباً يقارب 3.5%. وعلى أساس معدل، أعلنت الإدارة ربحية سهم قدرها 0.16 دولار، مقارنة مع 0.22 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025، بينما بلغت الربحية المعدلة منذ بداية السنة المالية 2026 نحو 1.22 دولار، بزيادة 0.03 دولار عن الفترة المقابلة. وللمقارنة، بلغت إيرادات السنة المالية 2025 نحو 6.5 مليارات دولار وصافي الدخل 929.5 مليون دولار وربحية السهم 1.95 دولار.
يصنف إجماع المحللين سهم NI عند «شراء»، بمتوسط هدف قدره 50.71 دولار ونطاق ضيق بين 48 و52 دولاراً؛ ويزيد متوسط الهدف بنحو 3% على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 49.21 دولاراً، بينما يمتد النطاق السنوي إلى قاع قدره 38.45 دولاراً. لا يتوفر مكرر ربحية ضمن المعطيات، ولذلك يرتكز تقييم السهم هنا على قدرة الشركة على تحقيق توجيه ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2026 بين 2.02 و2.07 دولار، مع موازنة نمو GenCo ومراكز البيانات مقابل مخاطر الاسترداد التنظيمي والتمويل الرأسمالي الكبير.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يرتكز النمو الأساسي على خطة استثمار بقيمة 21 مليار دولار في شبكات الغاز والكهرباء عبر ست ولايات، مع استهداف نمو قاعدة الأصول بين 8% و10% حتى السنة المالية 2030. ويضيف نموذج GenCo استثمارات مخططة بقيمة 7.6 مليارات دولار لخدمة مراكز البيانات. وفي 5 أغسطس 2026، أعادت الإدارة تأكيد نمو ربحية السهم المعدلة سنوياً بين 6% و8% حتى السنة المالية 2030، ونمواً سنوياً مركباً بين 9% و10% من السنة المالية 2026 إلى السنة المالية 2033.
أعلنت الإدارة توقيع اتفاقيات تغطي أربعة غيغاواط، إلى جانب مفاوضات استراتيجية نشطة على ثلاثة غيغاواط ورؤية إلى نحو غيغاواطين إضافيين. حصل عقدا Amazon وAlphabet على موافقة IURC، كما رفعت تعديلات اتفاق Amazon الحمل المتعاقد عليه بمقدار 400 ميغاواط. وقدرت الشركة وفورات عملاء NIPSCO من عقدي Amazon وAlphabet بنحو 1.4 مليار دولار على مدى العقدين، بما يصل إلى 124 دولاراً سنوياً للعميل السكني المتوسط.
نعم، أعادت NiSource في 5 أغسطس 2026 تأكيد نطاق ربحية السهم المعدلة بين 2.02 و2.07 دولار للسنة المالية 2026. بلغت الربحية المعدلة 0.16 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، ووصلت إلى 1.22 دولار منذ بداية السنة المالية. تتوقع الإدارة مساهمة أكبر من النصف الثاني من السنة المالية 2026 بفضل آليات الاسترداد المعتمدة والنشاط التنظيمي في Virginia وOhio ونشاط Alphabet.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
انخفضت ربحية السهم المعدلة إلى 0.16 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، من 0.22 دولار في الفترة المقابلة من السنة المالية 2025. دعمت الأسعار الجديدة وآليات الاسترداد الإيرادات، بما في ذلك منافع NIPSCO Electric وColumbia Gas of Ohio وColumbia Gas of Pennsylvania. لكن ارتفاع نشاط العواصف ومصروفات الحفاظ على استمرارية القوى العاملة أثناء مفاوضات النقابة رفع تكاليف التشغيل والصيانة وعوض جزءاً من تلك المنافع.
قد تحتاج الشركة إلى وقت أو إجراءات إضافية لاسترداد بعض الاستثمارات، كما ظهر في أمر IURC المتعلق بتحديث شبكة الغاز في Indiana الصادر في 5 أغسطس 2026. قالت الإدارة إن الاسترداد يمكن السعي إليه عبر آلية FMCA أو قضايا الأسعار الأساسية، ولم تغير خطة الإنفاق الرأسمالي أو توجيه الأرباح. كذلك قدمت الشركة قضيتي أسعار في Virginia وKentucky، وتتوقع قرارات بشأنهما في النصف الأول من 2027.
تتضمن خطة السنوات الخمس 21 مليار دولار للنشاط الأساسي، وملياري دولار من فرص الزيادة، و7.6 مليارات دولار لاستثمارات GenCo. تستهدف الإدارة الحفاظ على نسبة التدفقات النقدية من العمليات إلى الدين بين 14% و16% في كل سنة من الخطة، باستخدام مزيج من التدفقات التشغيلية والدين طويل الأجل ومساهمات حصص الأقلية. وتشمل الخطة أيضاً إصدار أسهم سنوياً بقيمة تقارب 400 إلى 600 مليون دولار، بينما أصدرت الشركة سندات ثانوية بقيمة 750 مليون دولار في أغسطس 2026 لدعم خطط الاستثمار الرأسمالي.
