| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 72 | 15.6x | 17.6x | ضمن الأفضل | |
النمو | 92 | 25.2% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 85 | 16.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 84 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 37 | 0.82% | 2.15% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 80 | 46.8% | 2.3% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 67 | 10 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Newmont Corporation هي شركة تعدين متعددة الأصول تدير 12 عملية، وتولّد إيراداتها أساساً من إنتاج وبيع الذهب إلى جانب النحاس والفضة. في الربع 2 من السنة المالية 2026 أنتجت 1.3 مليون أونصة من الذهب و17 ألف طن من النحاس و7 ملايين أونصة من الفضة، ما يوضح أن الذهب هو المحرك التشغيلي الأبرز مع مساهمة معادن ثانوية في تنويع الإنتاج وخفض تكلفة الذهب على أساس المنتجات الثانوية. وتضم محفظتها أصولاً ومشروعات مسماة مثل Lihir وCadia وAhafo North وBoddington وPeñasquito وTanami وRed Chris وCerro Negro، إضافة إلى حصتها في مشروع Nevada Gold Mines المشترك.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 6.1 مليار دولار وصافي الدخل 2.2 مليار دولار وربحية السهم المخففة 2.06 دولار، بما يعادل هامش صافي دخل يقارب 36% محسوباً من الأرقام المعلنة. كما سجلت الشركة صافي دخل معدل قدره 2.10 دولار للسهم وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 3.8 مليار دولار. ويقارن ذلك بإيرادات 7.3 مليار دولار وصافي دخل 3.3 مليار دولار وربحية سهم قدرها 3 دولارات في الربع 1 من السنة المالية 2026، بينما بلغت إيرادات السنة المالية 2025 نحو 22.7 مليار دولار وصافي الدخل 7.1 مليار دولار.
دعمت العمليات في الربع 2 من السنة المالية 2026 تدفقاً نقدياً تشغيلياً بعد رأس المال العامل قدره 2.9 مليار دولار وتدفقاً نقدياً حراً قياسياً للربع الثاني بلغ 2.2 مليار دولار. وبلغ متوسط سعر الذهب المحقق 4,414 دولاراً للأونصة، في حين بلغت تكلفة الاستدامة الشاملة للذهب 1,621 دولاراً للأونصة على أساس المنتجات الثانوية، دون توجيه السنة المالية 2026 البالغ 1,680 دولاراً. وأنهت Newmont الربع بصافي نقد قدره 3.4 مليار دولار، مع إعادة نحو 1.8 مليار دولار للمساهمين خلال الربع عبر التوزيعات وإعادة شراء الأسهم.
إجماع المحللين على سهم NEM هو «شراء»، بمتوسط هدف يبلغ 136.18 دولار ونطاق واسع بين 110 و170 دولاراً؛ ويقع المتوسط أعلى بنحو 0.7% فقط من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 135.29 دولاراً، بينما يبلغ قاع النطاق 71.49 دولاراً. يدعم ارتفاع الذهب والتدفق النقدي الحر البالغ 2.2 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 إعادة التقييم، لكن اتساع الأهداف ومخاطر تضخم التكاليف والمشروعات الرأسمالية يبرران الحذر، ولا تتضمن المعطيات مكرر ربحية صالحاً للاستخدام.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
حققت Newmont إيرادات قدرها 6.1 مليار دولار وصافي دخل قدره 2.2 مليار دولار وربحية سهم مخففة قدرها 2.06 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وبلغ صافي الدخل المعدل 2.10 دولار للسهم، مع أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 3.8 مليار دولار. كان المحرك الأبرز متوسط سعر ذهب محققاً قدره 4,414 دولاراً للأونصة، بزيادة سنوية تقارب 1,100 دولار، مقابل ارتفاع التكلفة المطلقة المطبقة على المبيعات 4% فقط.
أكدت الإدارة في مكالمة 23 يوليو 2026 أن توجيه السنة المالية 2026 للإنتاج والتكاليف والإنفاق الرأسمالي لم يتغير. وتتوقع الشركة أن يكون 49% من إنتاج السنة قد تحقق في النصف الأول و51% في النصف الثاني، مع إنتاج الربع 3 قريباً من الربع 2 ثم ارتفاعه في الربع 4. كما بقي توجيه تكلفة الاستدامة الشاملة للذهب عند 1,680 دولاراً للأونصة، مقابل 1,621 دولاراً محققة في الربع 2.
ولدت الشركة 2.9 مليار دولار من التدفق النقدي التشغيلي بعد رأس المال العامل و2.2 مليار دولار من التدفق النقدي الحر في الربع 2 من السنة المالية 2026. وأعادت نحو 1.8 مليار دولار للمساهمين خلال الربع عبر توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم، مع توزيعة فصلية معلنة قدرها 0.26 دولار للسهم. ومنذ إطلاق برنامج إعادة الشراء قبل أكثر من عامين وحتى يوليو 2026، خفضت Newmont عدد أسهمها بأكثر من 100 مليون سهم أو نحو 9%، وبقي 4.3 مليار دولار من تفويض أبريل 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
حصل Red Chris Block Cave في الربع 2 من السنة المالية 2026 على موافقات تنظيمية رئيسية من British Columbia، وتعمل Newmont على إكمال دراسة الجدوى قبل قرار الاستثمار النهائي. وأقرت الإدارة بأن رأسمال المشروع سيكون أعلى من تقديرات Newcrest الأصلية، لكنها قالت إن تعديلات التصميم بعد حادثة سقوط الصخور في سبتمبر 2025 خفضت المخاطر وحسنت اقتصاديات المشروع. وفي Cadia، عاد الكهفان التشغيليان إلى الإنتاج في منتصف يونيو 2026، بينما ظل إنشاء PC2-3 وPC1-2 مرتبطاً باستكمال متطلبات السلامة والموافقات التنظيمية.
بلغت تكلفة الاستدامة الشاملة للذهب 1,621 دولاراً للأونصة في الربع 2 من السنة المالية 2026، وظلت دون توجيه السنة البالغ 1,680 دولاراً. ومع ذلك، قالت الإدارة إن كل ارتفاع قدره 10 دولارات في سعر برميل النفط يضيف أثراً سنوياً يقارب 60 مليون دولار، مع احتمال انتقال الضغط إلى الديزل والشحن والمتفجرات والسيانيد ووسائط الطحن. وتوقعت الشركة ارتفاعاً معتدلاً في تكلفة الوحدة في الربع 3 من السنة المالية 2026 بسبب ثبات الإنتاج تقريباً وزيادة الإنفاق الرأسمالي المستدام بنحو 150 مليون دولار مقارنة بالربع 2.
ذكرت مكالمة 23 يوليو 2026 أن Natascha Viljoen تشغل منصب الرئيسة والرئيسة التنفيذية، وأن Brian Tabolt عُيّن نائباً تنفيذياً للرئيس ومديراً مالياً بعد أن شغل مناصب مالية في Newmont منذ 2021. كما عُيّن Mark Rodgers مديراً للعمليات وDave Thornton مديراً تقنياً، ورُقي David Fry إلى منصب نائب الرئيس التنفيذي لتطوير المشروعات. وربطت الشركة هذه التعيينات بتحسين الانضباط المالي والأداء التشغيلي والخبرة الفنية وتنفيذ مشروعات النمو عبر عملياتها الاثنتي عشرة.
