| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 28 | 31.8x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 49 | 7.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 85 | 13.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 78 | 1.2x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 62 | 1.04% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 82 | 37.7% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 46 | 6 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Nordson Corporation شركة تقنيات دقيقة تخدم أسواقاً نهائية متخصصة عبر ثلاثة قطاعات: Industrial Precision Solutions، وMedical and Fluid Solutions، وAdvanced Technology Solutions. تحقق الشركة إيراداتها من أنظمة الطلاء واللواصق ومعالجة البلاستيك، وحلول الموائع والمكونات الطبية، وتقنيات توزيع المواد والاختبار والفحص المستخدمة في الإلكترونيات وتغليف أشباه الموصلات. ويأتي نحو 60% من محفظتها من مصادر متكررة تشمل قطع ما بعد البيع والمواد الاستهلاكية والخدمات، فيما ترتبط أكثر من 50% من المحفظة بأسواق نمو تشمل أشباه الموصلات والإلكترونيات والتقنيات الطبية.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، سجلت Nordson إيرادات قياسية قدرها 817.7 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 10% ونمو عضوي قدره 12%. بلغ الربح الإجمالي وفق بيانات EDGAR نحو 453.7 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 55.5%، بينما بلغ صافي الدخل 152.8 مليون دولار وربحية السهم المخففة وفق GAAP نحو 2.73 دولار؛ أما ربحية السهم المعدلة فسجلت مستوى قياسياً قدره 3.25 دولار، بزيادة سنوية قدرها 19%. وارتفع الربح التشغيلي المعدل 13% إلى 226 مليون دولار، أو 28% من الإيرادات، فيما بلغ EBITDA مستوى قياسياً قدره 262 مليون دولار وهامشه 32%.
توزعت إيرادات الربع 3 من السنة المالية 2026 بين Industrial Precision Solutions بقيمة 367 مليون دولار، أي قرابة 45% من الإجمالي، وMedical and Fluid Solutions بقيمة 231 مليون دولار، أي نحو 28%، وAdvanced Technology Solutions بقيمة 220 مليون دولار، أي قرابة 27%. نما القطاع الأول عضوياً 3%، والثاني بنحو 11%، والثالث 31%، ما يوضح أن الزيادة الاستثنائية جاءت أساساً من تقنيات أشباه الموصلات والإلكترونيات، مع مساهمة إيجابية من المنتجات الطبية وحلول الموائع واستقرار أكبر في الأنشطة الصناعية التقليدية.
يصنف إجماع المحللين سهم NDSN ضمن فئة الشراء، بمتوسط هدف قدره 360.20 دولار ونطاق أهداف بين 345 و375 دولاراً. يقع متوسط الهدف أعلى بنحو 6.2% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 339.12 دولار، كما يتجاوز أدنى هدف تلك القمة، ما يعكس توقعات مرتفعة لاستمرار تنفيذ التوجيهات وقوة دورة التقنيات المتقدمة. في المقابل، يمتد نطاق 52 أسبوعاً من 220.06 إلى 339.12 دولار، وهو اتساع يبرز حساسية التقييم لدورة أشباه الموصلات، وتباطؤ نمو Advanced Technology Solutions المتوقع في السنة المالية 2027، وقدرة الشركة على تحويل الطلبات المتراكمة إلى إيرادات وهوامش.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Nordson إيرادات قدرها 817.7 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 10% ونمو عضوي قدره 12%. كان Advanced Technology Solutions المحرك الأكبر، إذ نمت إيراداته عضوياً 31% إلى 220 مليون دولار بدعم من Electronics Dispense وTest and Inspection. وارتفعت ربحية السهم المعدلة 19% إلى 3.25 دولار، بينما بلغ EBITDA مستوى قياسياً قدره 262 مليون دولار وهامشاً قدره 32%. كما ساهم نمو Medical and Fluid Solutions العضوي البالغ نحو 11% في تجاوز النتائج الحد الأعلى لتوجيهات الشركة.
كانت الطلبات المتراكمة في نهاية الربع 3 من السنة المالية 2026 أعلى بنسبة 35% من مستواها قبل عام، مع نمو في القطاعات الثلاثة. تتركز القوة بصورة خاصة في Advanced Technology Solutions وMedical and Fluid Solutions، وهما القطاعان اللذان دفعا رفع التوجيهات السنوية. أوضحت الإدارة أن نحو 80% من الطلبات المتراكمة يُنفذ عادة خلال ستة أشهر، وأن مهل التسليم لم تطل. وتشمل الطلبات المسجلة في أغسطس 2026 أعمالاً تمتد إلى السنة المالية 2027.
توفر Nordson تقنيات توزيع المواد والاختبار والفحص المستخدمة في تطبيقات الإلكترونيات وتغليف أشباه الموصلات، بما يشمل الفحص بالأشعة السينية والفحص البصري. حقق Advanced Technology Solutions في الربع 3 من السنة المالية 2026 إيرادات قياسية قدرها 220 مليون دولار ونمواً عضوياً قدره 31%. وارتفع EBITDA للقطاع إلى 66 مليون دولار من 42 مليون دولار قبل عام، مع توسع الهامش إلى 30% من 24%. وذكرت الإدارة في مكالمة 20 أغسطس 2026 أن الطلب القائم جاء بدرجة كبيرة من آسيا، بينما لم تكن استثمارات بنية تصنيع الرقائق في أميركا الشمالية قد انعكست بعد في طلبات Nordson.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
رفعت الشركة نطاق الإيرادات المتوقعة للسنة المالية 2026 إلى ما بين 3.035 و3.075 مليار دولار. كما رفعت نطاق ربحية السهم المعدلة إلى ما بين 11.80 و12.00 دولار. جاء التحديث بعد نمو إيرادات الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2026 بنسبة 9% ونمو ربحية السهم المعدلة بنسبة 18%. ويفترض التوجيه أثراً محايداً للعملات الأجنبية في الربع 4 من السنة المالية 2026.
لا تتوقع الإدارة استمرار معدل النمو العضوي البالغ نحو 30% المسجل في الربع 3 من السنة المالية 2026. وبدلاً من ذلك، تتوقع أن يبني القطاع نموه في السنة المالية 2027 انطلاقاً من مستوى قياسي، ولكن بوتيرة أقرب إلى معدل طويل الأجل في خانة الآحاد المتوسطة. تستند الثقة باستمرار النمو إلى الطلبات وخطوط الفرص وتراكم الطلب في أعمال توزيع المواد والاختبار والفحص. لذلك يتمثل التحدي في تباطؤ معدل النمو والمقارنات الأصعب، لا في إشارة صريحة إلى انكماش الإيرادات.
بلغ التدفق النقدي الحر 237 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، مع معدل تحويل قدره 144% من صافي الدخل بعد استبعاد الخسارة غير النقدية. وخلال الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2026، استثمرت الشركة 40 مليون دولار في مشروعات رأسمالية ودفعت 137 مليون دولار توزيعات نقدية. كما أعادت شراء أسهم بقيمة 159 مليون دولار وأتمت الاستحواذ على CapstanAG خلال السنة المالية 2026. وفي الوقت نفسه، انخفضت نسبة الرافعة المالية إلى 1.7 مرة، مع صافي دين يقارب 1.6 مليار دولار في نهاية الربع 3 من السنة المالية 2026.
