| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 43 | 22.9x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 93 | 34.4% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 93 | 15.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 93 | 0.1x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 38 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 73 | 19.4% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 63 | 14 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Neurocrine Biosciences شركة أدوية حيوية تجارية تركز على الاضطرابات العصبية والنفسية وأمراض الغدد الصماء النادرة. حققت الشركة إيراداتها في الربع 2 من السنة المالية 2026 من ثلاثة أدوية رئيسية: INGREZZA لاضطرابات الحركة، وCRENESSITY لتضخم الغدة الكظرية الخلقي الكلاسيكي، وVYKAT XR لمتلازمة برادر-ويلي. توسعت المحفظة عبر الاستحواذ على Soleno Therapeutics مقابل نحو 2.9 مليار دولار نقداً، وأصبحت مبيعات VYKAT XR تدخل نتائج Neurocrine منذ إغلاق الصفقة في 18 مايو 2026.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 959.0 مليون دولار، بزيادة سنوية تقارب 39%، وبلغ صافي الدخل 144.4 مليون دولار، أي هامش صافٍ محسوب يقارب 15.1%، وربحية السهم وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً 1.39 دولار. أما ربحية السهم غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً فبلغت 2.85 دولار مقابل توقعات عند 2.26 دولار. تأثرت المقارنة بين الربح المحاسبي والمعدل بنحو 130 مليون دولار من تكاليف الاستحواذ المسجلة خلال الربع، إضافة إلى نحو 20 مليون دولار من إطفاء الأصول غير الملموسة والزيادة المحاسبية في القيمة العادلة للمخزون.
ظل INGREZZA المحرك الأكبر بإيرادات بلغت 716 مليون دولار، أو نحو 74.7% من إجمالي إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026، مع نمو سنوي قدره 15%. وحقق CRENESSITY مبيعات قدرها 184 مليون دولار، بينما بلغت مبيعات VYKAT XR الشكلية 94 مليون دولار، اعترفت Neurocrine منها بمبلغ 54 مليون دولار منذ تاريخ إغلاق الاستحواذ. وعلى أساس احتساب VYKAT XR طوال الربع، بلغت الإيرادات الشكلية الإجمالية 998 مليون دولار، ما يوضح اتساع المحفظة مع استمرار اعتمادها الكبير على INGREZZA.
يصنف إجماع المحللين سهم NBIX عند «شراء»، بمتوسط هدف قدره 203.11 دولارات ونطاق واسع بين 165 و230 دولاراً. يقع متوسط الهدف أعلى بنحو 9% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 186.12 دولاراً، بينما يقع الهدف الأدنى داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 122.14–186.12 دولاراً، ما يعكس تبايناً ملموساً في تقدير فرص المنتجات والمخاطر السريرية. يستند الجانب الإيجابي إلى نمو INGREZZA وCRENESSITY وتوسع المحفظة، في حين تبرر مخاوف سلامة VYKAT XR وتركيز الإيرادات واتساع نطاق الأهداف قدراً مرتفعاً من عدم اليقين في التقييم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 959 مليون دولار، بنمو سنوي يقارب 39%. حقق INGREZZA مبيعات قدرها 716 مليون دولار بنمو 15%، وأضاف CRENESSITY مبلغ 184 مليون دولار. كما اعترفت Neurocrine بمبلغ 54 مليون دولار من VYKAT XR منذ إغلاق استحواذ Soleno في 18 مايو 2026، بينما بلغت مبيعاته الشكلية للربع كاملاً 94 مليون دولار. وصلت ربحية السهم المعدلة إلى 2.85 دولار مقابل توقعات قدرها 2.26 دولار، في حين بلغت ربحية السهم المحاسبية 1.39 دولار.
ولد INGREZZA مبيعات بقيمة 716 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، أي نحو 74.7% من إجمالي إيرادات الشركة. سجل الدواء مستويات قياسية في المرضى الجدد وإجمالي الوصفات، ونمت مبيعاته 15% مقارنة بالفترة المماثلة. رفعت الشركة توجيه مبيعاته للسنة المالية 2026 إلى 2.825–2.875 مليار دولار، بما يعادل نمواً يقارب 13% عند منتصف النطاق. يغطي التعاقد نحو 70% من المستفيدين من Medicare خلال السنة المالية 2026، لكن أثر تسعير قانون خفض التضخم سيصبح عاملاً مهماً في 2029.
حقق CRENESSITY مبيعات قدرها 184 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، ووصل إلى نحو 15% فقط من المرضى المشخّصين المقدّرين. أصبح عدد الواصفين قرابة ثلاثة أمثال مستواه قبل عام، مع انتشار الاستخدام بين البالغين والأطفال وبين مراكز التميز وأطباء الغدد الصماء المجتمعيين. قدمت الشركة في ENDO 26 بيانات متابعة لعامين وذكرت أكثر من 35 ألف أسبوع من تعرض المرضى للعلاج. كما أفادت بأن أكثر من 90% من المرضى يدفعون عشرة دولارات أو أقل شهرياً، ما يدعم سهولة الوصول مقارنة بعوائق التسعير المعتادة للأدوية التخصصية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أفادت تقارير مؤرخة في 12 أغسطس 2026 بسبع وفيات و100 حادثة سلبية خطيرة مرتبطة بعقار VYKAT XR المستخدم في متلازمة برادر-ويلي. لا تثبت المعطيات المقدمة أن الدواء تسبب مباشرة في هذه الحالات، لكنها تخلق خطراً طبياً وتنظيمياً وتجارياً يستوجب المتابعة. على الصعيد التجاري، بلغت المبيعات الشكلية 94 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 وكانت مستقرة تقريباً فصلياً. تتوقع الإدارة استقرار معدل الانقطاع الطويل الأجل عند 25%–30% وتحقيق نمو فصلي متتابع بدءاً من الربع 4 من السنة المالية 2026.
تستهدف Neurocrine إعلان النتائج الرئيسية للمرحلة الثالثة من osavampator في اضطراب الاكتئاب الشديد خلال النصف الثاني من 2027. كما تستهدف أول قراءة للمرحلة الثالثة من dereclidine في الفصام خلال النصف الثاني من 2027، تليها قراءة دراسة مرحلة ثالثة ثانية في 2028. يختلف dereclidine عن بعض المناهج المنافسة بكونه ناهضاً انتقائياً لـM4 لا يتطلب إضافة مضاد مسكاريني وفق وصف الإدارة، وقد أظهرت المرحلة الثانية ملفاً نظيفاً للجهاز الهضمي وعدم زيادة الوزن وعدم وجود أثر للطعام مع جرعة يومية واحدة بلا معايرة. تبقى قيمة هذه البرامج مشروطة بنجاح الدراسات اللاحقة، ولا تكفي بيانات المرحلة الثانية لضمان نتائج المرحلة الثالثة.
دفعت Neurocrine نحو 2.9 مليار دولار نقداً للاستحواذ على Soleno، وأنهت الربع 2 من السنة المالية 2026 بنحو 500 مليون دولار نقداً ومن دون ديون. أضافت الصفقة VYKAT XR، الذي حقق 94 مليون دولار من المبيعات الشكلية في الربع، ووصفت الإدارة الصفقة بأنها معززة فوراً للأرباح غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً. في المقابل، تتوقع الشركة نحو 150 مليون دولار من تكاليف الاستحواذ، منها 130 مليون دولار سجلت في الربع 2 من السنة المالية 2026. وتضمنت النتائج أيضاً نحو 20 مليون دولار من إطفاء الأصول غير الملموسة والزيادة المحاسبية في القيمة العادلة للمخزون.
