المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 15 | 75.5x | 20.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 97 | 547.9% | 6.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 33 | -13.0% | 6.6% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 23 | 0.4x | 0.7x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 13 | — | 2.02% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 91 | 378.9% | 4.1% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 40 | 5 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعتبر شركة Nebius Group N.V. مزوداً سحابياً متكاملاً ومصمماً خصيصاً للذكاء الاصطناعي، حيث تقدم بنية تحتية ضخمة وحلولاً برمجية تغطي دورة حياة الذكاء الاصطناعي بالكامل. تحقق الشركة إيراداتها من خلال تأجير سعة الحوسبة الفائقة، وتقديم خدمات السحابة المتعددة المستأجرين، وحلول الاستدلال عبر منتجها Token Factory. وقد عززت الشركة قدراتها مؤخراً من خلال الاستحواذ على شركات Eigen AI و Clarifai و Tavily، مما مكنها من تقديم تحسينات فائقة في سرعة الاستدلال والبحث الوكيلي للعملاء والمطورين.
في الربع الأول من السنة المالية 2026، سجلت الشركة نتائج مالية استثنائية حيث قفزت إيرادات المجموعة بنسبة 684% على أساس سنوي لتصل إلى 399 مليون دولار. شكل قطاع Nebius AI جوهر هذا النمو بإيرادات بلغت 390 مليون دولار، مما رفع معدل الإيرادات السنوية المتكررة إلى 1.9 مليار دولار. على صعيد الربحية، حققت المجموعة أرباحاً قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستطفاء المعدلة بقيمة 130 مليون دولار بهامش 32%، في حين سجل قطاع الذكاء الاصطناعي هامشاً مذهلاً بلغ 45%. كما بلغ صافي الدخل 621 مليون دولار، مستفيداً من تعديل تقييم غير نقدي لاستثمارها في ClickHouse.
يتداول سهم Nebius حالياً بخصم ملحوظ مقارنة بمتوسط السعر المستهدف من قبل المحللين والبالغ 196 دولاراً، مع وجود أهداف متفائلة تصل إلى 255 دولاراً. يعكس إجماع المحللين توصية قوية بـ الشراء، مدعوماً بالنمو الهائل في الإيرادات والتدفقات النقدية التشغيلية القوية. ورغم غياب مكرر الربحية التقليدي بسبب الاستثمارات الضخمة في البنية التحتية، فإن تسارع هوامش الأرباح التشغيلية يبرر التقييم المرتفع للسهم في قطاع التكنولوجيا.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-07-14؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تبلغ القيمة الإجمالية للعقد مع Meta حوالي 27 مليار دولار ويمتد لخمس سنوات، وينقسم إلى شقين رئيسيين. الشق الأول عبارة عن التزام بقيمة 12 مليار دولار لتوفير سعة حوسبة مخصصة تبدأ عمليات تسليمها في أوائل عام 2027. الشق الثاني يتضمن خياراً بقيمة 15 مليار دولار يتيح لشركة Nebius تخصيص السعة لشركة Meta أو بيعها لعملاء سحابة الذكاء الاصطناعي الآخرين بأسعار سوقية أعلى، مما يوفر مرونة كبيرة وهوامش ربح محتملة أفضل.
رفعت الشركة توقعات الإنفاق الرأسمالي لعام 2026 من نطاق 16-20 مليار دولار إلى 20-25 مليار دولار. تعود هذه الزيادة بشكل أساسي إلى الرؤية الواضحة للطلب والالتزامات المؤكدة من العملاء لعام 2027، مما يتطلب استثمارات مبكرة في البنية التحتية. وقد أكدت الإدارة أن هذا الارتفاع ليس ناتجاً عن تضخم تكاليف المكونات، بل لتمويل مشاريع ضخمة مثل موقع بنسلفانيا الجديد بقدرة 1.2 جيجاوات.
تتجاوز الشراكة مجرد الاستثمار المالي البالغ 2 مليار دولار، لتشمل ضمانات استراتيجية لسلسلة التوريد الخاصة بأحدث أجيال وحدات المعالجة الرسومية. تتيح هذه العلاقة لشركة Nebius الوصول المبكر والدعم الفني لمنصات Vera Rubin المستقبلية فور توفرها. بالإضافة إلى ذلك، حصلت الشركة مؤخراً على مكانة NVIDIA Exemplar Cloud بفضل تفوقها في تشغيل أعباء العمل على معالجات GB300.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تهدف هذه الاستحواذات إلى تعزيز قدرات منصة السحابة المتكاملة للشركة، وتحديداً في مجال الاستدلال والبرمجيات الوكيلية. تقدم شركتا Eigen AI و Clarifai تقنيات متطورة لتحسين سرعة وكفاءة الاستدلال على مستوى النماذج والأنظمة، مما يدعم منتج Token Factory بشكل مباشر. وتساعد هذه الخطوات الشركة على تقديم تكلفة إجمالية أقل للملكية وتجربة مطورين متفوقة مقارنة بالمنافسين التقليديين.