| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 48 | 27.6x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 81 | 16.1% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 70 | 21.8% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 86 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 32 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 51 | 83.0% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 72 | 5 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل MYR Group في تنفيذ مشروعات البنية التحتية الكهربائية عبر قطاعين رئيسيين: النقل والتوزيع T&D، والمشروعات التجارية والصناعية C&I. تشمل أعمال T&D خطوط النقل والمحطات الفرعية وشبكات التوزيع، بينما يخدم C&I مراكز البيانات والمنشآت الصناعية المتقدمة ومشروعات الطيران والنقل والضيافة والتعليم العالي. وتستند الإيرادات إلى عقود السعر الثابت، وعقود الوقت والمعدات، وعقود سعر الوحدة، واتفاقيات الخدمات الرئيسية التي مثّلت نحو 65% من إيرادات T&D في الربع 2 من السنة المالية 2026، كما جاء أكثر من 90% من إجمالي الأعمال من عملاء متكررين.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت MYR Group إيرادات قياسية بلغت 1.08 مليار دولار، بزيادة 20% على أساس سنوي، وصافي دخل قياسياً قدره 50 مليون دولار مقابل 27 مليون دولار، فيما ارتفعت ربحية السهم المخففة 86% إلى 3.17 دولار. بلغ الربح الإجمالي وفق بيانات EDGAR نحو 142.7 مليون دولار، وارتفع هامش الربح الإجمالي إلى 13.2% من 11.5%، بدعم من إنتاجية أفضل من المتوقع، وإغلاقات مواتية للمشروعات، وزيادات في نطاق بعض العقود، مع تعويض جزئي من تكاليف عدم الكفاءة في مشروعات محددة. كما بلغ EBITDA مستوى قياسياً قدره 85 مليون دولار مقابل 56 مليون دولار.
جاء 524 مليون دولار، أو نحو 49% من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026، من T&D بعد نمو سنوي قدره 4%، بينما حقق C&I رقماً قياسياً بلغ 558 مليون دولار، أو نحو 52%، بعد نمو 42%. ارتفع هامش الدخل التشغيلي في T&D إلى 9.4% من 8.0%، وفي C&I إلى 8.5% من 5.6%. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في 2026، بلغت الإيرادات 4.0 مليارات دولار، والربح الإجمالي 500.3 مليون دولار، وصافي الدخل 165.3 مليون دولار، وربحية السهم 10.51 دولار تقريباً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 444.4 دولار، ضمن نطاق واسع من 375 إلى 530 دولاراً، بينما يظل الإجماع عند حياد؛ ويقع المتوسط أدنى بنحو 12% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 503.57 دولار، في حين يتجاوز أعلى هدف تلك القمة. يعكس اتساع نطاق 52 أسبوعاً بين 171.51 و503.57 دولار، واتساع أهداف المحللين، تبايناً كبيراً حول استدامة الهوامش القياسية وسرعة تحويل سجل الأعمال والاستحواذ إلى أرباح وتدفقات نقدية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات 20% إلى مستوى قياسي قدره 1.08 مليار دولار، وقفز صافي الدخل إلى 50 مليون دولار من 27 مليون دولار. بلغت ربحية السهم المخففة 3.17 دولار، بزيادة 86%، ووصل EBITDA إلى 85 مليون دولار مقابل 56 مليون دولار. جاء التحسن من نمو C&I بنسبة 42%، إلى جانب إنتاجية أفضل من المتوقع وإغلاقات مواتية للمشروعات وزيادات في نطاق بعض العقود.
بلغ سجل الأعمال المتعاقد عليها مستوى قياسياً قدره 3.16 مليارات دولار في 30 يونيو 2026، بزيادة 20% عن العام السابق. تكوّن السجل من 1.27 مليار دولار في T&D و1.89 مليار دولار في C&I، ما يعكس قوة الطلب في كلا القطاعين. ويشمل الرقم مشروعي L. E. Myers Company لصالح Xcel Energy بقيمة مجمعة تتجاوز 200 مليون دولار، لكن الإدارة لا تتوقع بدء مساهمتهما الجوهرية قبل النصف الثاني من 2027.
أتمت MYR Group الاستحواذ في 1 يوليو 2026 مقابل دفعة نقدية أولية قدرها 328 مليون دولار، ممولة بنحو 93 مليون دولار من النقد و235 مليون دولار من التسهيل الائتماني. تتوقع الإدارة أن تضيف الشركتان قرابة 250 مليون دولار إلى إيرادات بقية السنة المالية 2026، مع توسيع قاعدة عملاء C&I والحضور الجغرافي وقدرات التصنيع المسبق. إلا أن الأثر المتوقع على ربحية السهم والدخل التشغيلي محايد تقريباً خلال أول 12 شهراً بسبب ارتفاع إطفاء الأصول المرتبطة بسجل الأعمال.
بلغ هامش الربح الإجمالي 13.2% مقابل 11.5% قبل عام، وارتفع هامش T&D إلى 9.4% وهامش C&I إلى 8.5%. استفادت النتائج من الإنتاجية وإغلاقات المشروعات وزيادة نطاق بعض الأعمال، لكن تكاليف عدم الكفاءة أثرت سلباً في مشروعات محددة، وبعض المشروعات الأعلى هامشاً يقترب من الاكتمال. لذلك أبقت الإدارة توقعاتها عند منتصف نطاق 8% إلى 11% لـT&D ومنتصف نطاق 6% إلى 9% لـC&I خلال السنة المالية 2026.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي 3 ملايين دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، منخفضاً من 33 مليون دولار في الفترة المقارنة، بينما بلغ التدفق النقدي الحر سالب 26 مليون دولار مقابل موجب 12 مليون دولار. أرجعت الإدارة الانخفاض إلى زيادة مدفوعات الضرائب بنحو 30 مليون دولار عن العام السابق، وتوقيت الفوترة والمدفوعات، وارتفاع الإنفاق الرأسمالي لدعم النمو. كما توقعت أن يشكل تطبيع أيام التحصيل من مستوى منخفض شبه قياسي إلى نطاق الخمسينات المنخفض أو المتوسط ضغطاً على رأس المال العامل خلال الأرباع التالية.
يرتبط الطلب في T&D بتحديث شبكات الكهرباء وزيادة احتياجات الاعتمادية، وقد حصلت الشركات التابعة على أعمال نقل ومحطات فرعية في Arizona وTexas وColorado وNew Mexico وOhio وPennsylvania. وفي C&I، شملت الجوائز مراكز بيانات في New Jersey وArizona وColorado، وأعمال طيران في California، ومشروعات ضيافة وتعليم عالٍ في New York. وتؤكد الإدارة أن النشاط لا يقتصر على مراكز البيانات، بل يمتد إلى التصنيع المتقدم والنقل وأسواق أخرى، مع توقع نمو عضوي إجمالي بين 13% و15%.
