| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 74 | 16.0x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 45 | 10.3% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 65 | 21.5% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 66 | 2.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 60 | 0.46% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 81 | 53.5% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 68 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Murphy USA شبكة متاجر تجزئة تبيع الوقود والسلع داخل المتجر، ويجمع نموذجها بين أحجام الوقود، وهوامش التجزئة لكل غالون، ومساهمة فئات البضائع مثل منتجات النيكوتين والمشروبات والحلوى واليانصيب والبيرة. وتشمل المنصة أيضاً QuickChek، حيث تعمل الشركة على تحسين الأغذية والمشروبات والقهوة والمخبوزات، بينما تدعم أصول التوريد قدرتها على شراء الوقود مباشرة من المصافي ونقله وتخزينه في محطاتها أو عبر نحو 100 محطة تابعة لأطراف ثالثة.
في السنة المالية 2023، سجلت Murphy USA إيرادات قدرها 21.5 مليار دولار وصافي دخل قدره 556.8 مليون دولار وربحية سهم بلغت 25.49 دولار، مقارنة بإيرادات 23.4 مليار دولار وصافي دخل 672.9 مليون دولار وربحية سهم 28.10 دولار في السنة المالية 2022. وبذلك انخفضت الإيرادات بنحو 8% وصافي الدخل بنحو 17% وربحية السهم بنحو 9% بين السنتين، لكن نتائج السنة المالية 2023 ظلت أعلى بوضوح من مستويات السنة المالية 2021 البالغة 17.4 مليار دولار للإيرادات و396.9 مليون دولار لصافي الدخل.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفع حجم وقود المتاجر المماثلة 0.5%، ونمت دولارات مساهمة البضائع وحقق هامش البضائع نمواً إيجابياً رغم ضغط المستهلك. واستفاد نشاط الوقود من شح الإمدادات؛ إذ تجاوز عائد عنصر التوريد القابل للتحكم 0.07 دولار للغالون مقابل نحو 0.025 دولار في الفترة المقارنة، بينما بدأت مبيعات وهوامش الأغذية والمشروبات في QuickChek تتحول إلى نمو إيجابي، مع بقاء أداء الوحدة دون المستوى الذي تستهدفه الإدارة.
يبلغ متوسط هدف المحللين 605.67 دولار، ضمن نطاق واسع من 450 إلى 710 دولارات، ويحمل السهم إجماعاً محايداً؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 636.05 دولار، بينما يتجاوز الهدف الأعلى هذه القمة. ويعكس اتساع الأهداف مقارنة بنطاق 52 أسبوعاً البالغ 349.83 إلى 636.05 دولار اختلافاً كبيراً في تقدير استدامة هوامش الوقود ونمو الأحجام، لذلك لا يقدم الإجماع المحايد حجة تقييم أحادية الاتجاه.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تعتمد Murphy USA على بيع الوقود وعلى مساهمة البضائع داخل المتاجر، بما فيها النيكوتين والمشروبات والحلوى واليانصيب والبيرة. وتدعم أصول الشراء والنقل والتخزين اقتصاديات الوقود؛ ففي الربع 2 من السنة المالية 2026 تجاوز عائد عنصر التوريد القابل للتحكم 0.07 دولار للغالون مقابل نحو 0.025 دولار في الفترة المقارنة. كما تضيف QuickChek نشاط الأغذية والمشروبات والقهوة والمخبوزات إلى المزيج، وقد تحولت مبيعات وهوامش الأغذية والمشروبات فيها إلى نمو إيجابي خلال الربع نفسه.
ارتفع حجم وقود المتاجر المماثلة 0.5% خلال الربع 2 من السنة المالية 2026 رغم الحركات المتعاكسة والحادة في أسعار RBOB. وفي مايو 2026، أدى انخفاض RBOB بنسبة 16% إلى نمو الحجم 1.6%، ثم تجاوز النمو 2% في النصف الثاني من الشهر عندما بلغ الانخفاض 18%. واستفادت الربحية أيضاً من شح الإمدادات ومن قدرة الشركة على شراء الوقود مباشرة من المصافي ونقله وتخزينه عبر أصولها ومحطات الأطراف الثالثة.
تجاوزت التسجيلات 600 ألف عضو في كل شهر من الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفاعاً من مستوى سابق يقارب 400 ألف شهرياً. واقتربت نسبة المسجلين الجدد الذين كانوا عملاء جدداً أو عائدين بعد انقطاع من 46%، مقابل 40% في الربع السابق. وتستخدم الشركة رحلة عروض آلية، منها إنفاق 5 دولارات داخل المتجر للحصول على خصم 0.05 دولار على الوقود، لزيادة التفاعل وتحويل العملاء من المضخة إلى المتجر.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع الشركة تسليم ما يقارب 45 متجراً جديداً في السنة المالية 2026، وهو قرب الحد الأدنى من نطاقها المعلن ومن دون افتراض استحواذات تكميلية. وأوضحت الإدارة أن ارتفاع الإنفاق الرأسمالي يشمل احتمال سحب بعض إنشاءات السنة المالية 2027 إلى وقت أبكر، إلى جانب استبدال المضخات وأنظمة التكييف والخزنات والاستثمار في بنك الأراضي. ويحتاج المتجر الجديد إلى نحو ثلاث سنوات للوصول إلى طاقته الربحية الكاملة، لذلك يظهر أثر الافتتاحات تدريجياً.
تتوقع الإدارة أن تأتي البضائع قرب الحد الأدنى من نطاق السنة المالية 2026 بسبب ضغط ميزانيات العملاء وآثار إغلاق ما يصل إلى نصف الشبكة في مرحلة من عواصف الربع 1. ويواجه الربع 3 من السنة المالية 2026 مقارنة صعبة مع حملة Zyn، كما تحمل السجائر هامشاً أقل من أكياس النيكوتين ومنتجات التبغ الأخرى. وفي الفئات غير المرتبطة بالنيكوتين، بقي اليانصيب والبيرة تحت الضغط، رغم قوة مشروبات الطاقة ونمو إجمالي دولارات مساهمة البضائع في الربع 2.
يحمل MUSA إجماعاً محايداً ومتوسط هدف قدره 605.67 دولار، مع هدف أدنى يبلغ 450 دولاراً وأعلى يبلغ 710 دولارات. ويقع متوسط الهدف دون أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 636.05 دولار، في حين يتجاوزه الهدف الأعلى. ويشير اتساع النطاق إلى اختلاف المحللين بشأن استدامة أرضية هامش الوقود البالغة 0.35 دولار للغالون في توقعات النصف الثاني من السنة المالية 2026، وقدرة نمو الولاء والمتاجر الجديدة على موازنة ضغوط الأحجام والبضائع.
